（一）證券機(jī)構(gòu)
1、證券交易所
（1）概念與機(jī)構(gòu)（證券法102）
證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。
證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。
證券交易所設(shè)理事會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理一人，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。
（2）職權(quán)
①為組織公平的集中競(jìng)價(jià)交易提供保障，公布證券交易即時(shí)行情，并按交易日制作證券市場(chǎng)行情表，予以公布。（證券法113）
②因突發(fā)性事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市。（證券法114）
③證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，對(duì)異常的交易情況提出報(bào)告。（證券法115）
④審核股票、公司債券的上市、暫停上市、恢復(fù)上市或者終止上市等事務(wù)。
2、證券公司的業(yè)務(wù)范圍與注冊(cè)資本（法律教\\育網(wǎng)證券法125、127）
經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：
①證券經(jīng)紀(jì)；
②證券投資咨詢(xún)；
③與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；
④證券承銷(xiāo)與保薦；
⑤證券自營(yíng)；
⑥證券資產(chǎn)管理；
⑦其他證券業(yè)務(wù)。
（二）證券發(fā)行規(guī)則
1、發(fā)行方式與保薦人
（1）公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行（證券法10）
（2）保薦人（證券法11）
2、發(fā)行承銷(xiāo)
（1）承銷(xiāo)方式：證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)采取代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)方式（證券法28）
（2）承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)（證券法32）
向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。
（3）承銷(xiāo)期限：證券的代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)九十日（證券法33）
（4）發(fā)行失?。ㄗC券法35）
股票發(fā)行采用代銷(xiāo)方式，代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。
（三）一般的證券交易
1、一般規(guī)定
（1）證券交易場(chǎng)所（證券法39）：場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所和場(chǎng)外交易場(chǎng)所
（2）證券交易方式（證券法40）
證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。
（3）證券交易種類(lèi)（證券法42）
證券交易以現(xiàn)貨和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行交易。
（4）證券機(jī)構(gòu)人員的持股限制（證券法43）
證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。
任何人在成為上述人員時(shí)，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。
（5）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及人員的限制義務(wù)（證券法45）
為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷(xiāo)期內(nèi)和期滿(mǎn)后六個(gè)月內(nèi)，不得買(mǎi)賣(mài)該種股票。
除上述規(guī)定外，為上市公司出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開(kāi)后五日內(nèi)，不得買(mǎi)賣(mài)該種股票。
（6）禁止短線(xiàn)交易（證券法47）
上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出，或者在賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有。
2、信息公開(kāi)制度
（1）公開(kāi)股票上市報(bào)告（證券法52、證券法53、證券法54）：
*上市報(bào)告書(shū)；
*申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議；
*公司章程；
*公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；
*依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；
*法律意見(jiàn)書(shū)和上市保薦書(shū)；
*最近一次的招股說(shuō)明書(shū)；
*證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件；
*股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期；
*持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額；
*公司的實(shí)際控制人；
*董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。
（2）分期報(bào)告（證券法65、證券法66、證券法67）：
①定期報(bào)告：年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告。
②臨時(shí)報(bào)告。
（3）公開(kāi)不實(shí)的法律后果（證券法69）
發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
（四）特殊的證券交易—上市公司的收購(gòu)
1.收購(gòu)方式（證券法85）
投資者可以采取要約收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。
2.投資者的信息披露義務(wù)（證券法86）
通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。
3.投資者發(fā)出收購(gòu)要約（證券法88）
通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約。收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于三十日，并不得超過(guò)六十日。
4.終止上市交易和應(yīng)當(dāng)收購(gòu)
5.收購(gòu)期限屆滿(mǎn)的法律后果：收購(gòu)成功與收購(gòu)失敗。
1、證券交易所
（1）概念與機(jī)構(gòu)（證券法102）
證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。
證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。
證券交易所設(shè)理事會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理一人，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。
（2）職權(quán)
①為組織公平的集中競(jìng)價(jià)交易提供保障，公布證券交易即時(shí)行情，并按交易日制作證券市場(chǎng)行情表，予以公布。（證券法113）
②因突發(fā)性事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市。（證券法114）
③證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，對(duì)異常的交易情況提出報(bào)告。（證券法115）
④審核股票、公司債券的上市、暫停上市、恢復(fù)上市或者終止上市等事務(wù)。
2、證券公司的業(yè)務(wù)范圍與注冊(cè)資本（法律教\\育網(wǎng)證券法125、127）
經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：
①證券經(jīng)紀(jì)；
②證券投資咨詢(xún)；
③與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；
④證券承銷(xiāo)與保薦；
⑤證券自營(yíng)；
⑥證券資產(chǎn)管理；
⑦其他證券業(yè)務(wù)。
（二）證券發(fā)行規(guī)則
1、發(fā)行方式與保薦人
（1）公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行（證券法10）
（2）保薦人（證券法11）
2、發(fā)行承銷(xiāo)
（1）承銷(xiāo)方式：證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)采取代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)方式（證券法28）
（2）承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)（證券法32）
向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。
（3）承銷(xiāo)期限：證券的代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)九十日（證券法33）
（4）發(fā)行失?。ㄗC券法35）
股票發(fā)行采用代銷(xiāo)方式，代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。
（三）一般的證券交易
1、一般規(guī)定
（1）證券交易場(chǎng)所（證券法39）：場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所和場(chǎng)外交易場(chǎng)所
（2）證券交易方式（證券法40）
證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。
（3）證券交易種類(lèi)（證券法42）
證券交易以現(xiàn)貨和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行交易。
（4）證券機(jī)構(gòu)人員的持股限制（證券法43）
證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。
任何人在成為上述人員時(shí)，其原已持有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。
（5）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及人員的限制義務(wù)（證券法45）
為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷(xiāo)期內(nèi)和期滿(mǎn)后六個(gè)月內(nèi)，不得買(mǎi)賣(mài)該種股票。
除上述規(guī)定外，為上市公司出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開(kāi)后五日內(nèi)，不得買(mǎi)賣(mài)該種股票。
（6）禁止短線(xiàn)交易（證券法47）
上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出，或者在賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有。
2、信息公開(kāi)制度
（1）公開(kāi)股票上市報(bào)告（證券法52、證券法53、證券法54）：
*上市報(bào)告書(shū)；
*申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議；
*公司章程；
*公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；
*依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；
*法律意見(jiàn)書(shū)和上市保薦書(shū)；
*最近一次的招股說(shuō)明書(shū)；
*證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件；
*股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期；
*持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額；
*公司的實(shí)際控制人；
*董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。
（2）分期報(bào)告（證券法65、證券法66、證券法67）：
①定期報(bào)告：年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告。
②臨時(shí)報(bào)告。
（3）公開(kāi)不實(shí)的法律后果（證券法69）
發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
（四）特殊的證券交易—上市公司的收購(gòu)
1.收購(gòu)方式（證券法85）
投資者可以采取要約收購(gòu)、協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。
2.投資者的信息披露義務(wù)（證券法86）
通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。
3.投資者發(fā)出收購(gòu)要約（證券法88）
通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約。收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于三十日，并不得超過(guò)六十日。
4.終止上市交易和應(yīng)當(dāng)收購(gòu)
5.收購(gòu)期限屆滿(mǎn)的法律后果：收購(gòu)成功與收購(gòu)失敗。