多項選擇題
對于歐式期權(quán)，下列說法正確的是( )。
A.股票價格上升，看漲期權(quán)的價值增加
B.執(zhí)行價格越大，看跌期權(quán)價值增加
C.股價波動率增加，期權(quán)價值增加
D.期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的紅利越多，看跌期權(quán)價值增加
【正確答案】 A, B, C, D
【知 識 點】期權(quán)價值的影響因素
【答案解析】
看漲期權(quán)的價值=Max（股票市價-執(zhí)行價格，0），可見，股票價格上升，看漲期權(quán)價值增加，選項A正確；看跌期權(quán)的價值=Max（執(zhí)行價格-股票市價，0），可見，執(zhí)行價格與看跌期權(quán)價值正相關(guān)變動，選項B正確；股價波動率越大，投資者的獲利機(jī)會就越多，無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，價值都越大，選項C正確；紅利發(fā)放越多，股票市價下降越多，看漲期權(quán)價值下降，看跌期權(quán)價值增加，選項D正確。
對于歐式期權(quán)，下列說法正確的是( )。
A.股票價格上升，看漲期權(quán)的價值增加
B.執(zhí)行價格越大，看跌期權(quán)價值增加
C.股價波動率增加，期權(quán)價值增加
D.期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的紅利越多，看跌期權(quán)價值增加
【正確答案】 A, B, C, D
【知 識 點】期權(quán)價值的影響因素
【答案解析】
看漲期權(quán)的價值=Max（股票市價-執(zhí)行價格，0），可見，股票價格上升，看漲期權(quán)價值增加，選項A正確；看跌期權(quán)的價值=Max（執(zhí)行價格-股票市價，0），可見，執(zhí)行價格與看跌期權(quán)價值正相關(guān)變動，選項B正確；股價波動率越大，投資者的獲利機(jī)會就越多，無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，價值都越大，選項C正確；紅利發(fā)放越多，股票市價下降越多，看漲期權(quán)價值下降，看跌期權(quán)價值增加，選項D正確。