多項(xiàng)選擇題
利用布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型估算期權(quán)價(jià)值時(shí)，下列表述正確的有 ( )。
A.在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對(duì)期權(quán)估價(jià)時(shí),要從估價(jià)中扣除期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
B.在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對(duì)期權(quán)估價(jià)時(shí),要從估價(jià)中加上期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
C.模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)采用國(guó)庫券按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的到期收益率中 華 考 試 網(wǎng)
D.股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差可以使用連續(xù)復(fù)利的歷史收益率來確定
【正確答案】 A, C, D
【知 識(shí) 點(diǎn)】布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型
【答案解析】
股利的現(xiàn)值是股票價(jià)值的一部分，但是只有股東可以享有該收益，期權(quán)持有人不能享有。因此，在期權(quán)估價(jià)時(shí)要從股價(jià)中扣除期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
利用布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型估算期權(quán)價(jià)值時(shí)，下列表述正確的有 ( )。
A.在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對(duì)期權(quán)估價(jià)時(shí),要從估價(jià)中扣除期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
B.在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對(duì)期權(quán)估價(jià)時(shí),要從估價(jià)中加上期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
C.模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)采用國(guó)庫券按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的到期收益率中 華 考 試 網(wǎng)
D.股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差可以使用連續(xù)復(fù)利的歷史收益率來確定
【正確答案】 A, C, D
【知 識(shí) 點(diǎn)】布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型
【答案解析】
股利的現(xiàn)值是股票價(jià)值的一部分，但是只有股東可以享有該收益，期權(quán)持有人不能享有。因此，在期權(quán)估價(jià)時(shí)要從股價(jià)中扣除期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值