中國證券業(yè)協(xié)會2012年證券從業(yè)資格復(fù)習(xí)：證券交易基本要素
證券交易基本要素
（一）證券交易的種類（熟悉）
按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
證券交易的對象就是證券買賣的標(biāo)的物。
【例題】按照（ ）劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。
A.交易規(guī)模
B.交易對象的品種
C.交易性質(zhì)
D.交易場所
『正確答案』B
1.股票交易
▲股票交易是以股票為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▲股票交易可以在證券交易所中進行，也可以在場外交易市場進行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。
2.債券交易
▲債券交易是以債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▲按發(fā)行主體來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券。
【例題】根據(jù)（ ）的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。
A.債券持有人
B.債券承銷商
C.發(fā)行對象
D.發(fā)行主體
『正確答案』D
3.基金交易
▲證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和運用資金、為基金份額持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。它是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。
▲基金交易是以基金為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▲基金分類：開放式基金和封閉式基金。
▽封閉式基金
在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在二級市場上買賣基金份額。
▽開放式基金
非上市的開放式基金，投資者是通過基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進行基金份額的申購和贖回。
上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在二級市場上進行買賣。上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費而確定的。
▽我國證券市場上交易型開放式指數(shù)基金（ETF）代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是實際的股價指數(shù)?？梢栽谧C券交易所掛牌上市交易，并同時進行基金份額的申購和贖回。
【例題】我國證券市場上出現(xiàn)的交易型開放式指數(shù)基金代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是（?。?。
A.實際股票價格
B.實際的股價指數(shù)
C.投資組合總市值
D.上證50指數(shù)
『正確答案』B
4.金融衍生工具交易
▲金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。
▲金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。
（1）權(quán)證交易
▽權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。
▽權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價值。
▽我國目前的權(quán)證都在證券交易所進行交易。
▽權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證，認購權(quán)證和認沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。
【例題】下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的有（?。?BR> A.權(quán)證的發(fā)行人只能是基礎(chǔ)證券發(fā)行人
B.權(quán)證持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價
C.權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價值
D.我國的權(quán)證既可以在證券交易所內(nèi)進行交易，也可在場外交易市場上交易
『正確答案』BC
（2）金融期貨交易
▽金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▽金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類期貨三種。
（3）金融期權(quán)交易
▽金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▽金融期權(quán)的基本類型是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。
（4）可轉(zhuǎn)換債券交易
▽可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。
▽可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▽可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。
證券交易基本要素
（一）證券交易的種類（熟悉）
按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
證券交易的對象就是證券買賣的標(biāo)的物。
【例題】按照（ ）劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。
A.交易規(guī)模
B.交易對象的品種
C.交易性質(zhì)
D.交易場所
『正確答案』B
1.股票交易
▲股票交易是以股票為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▲股票交易可以在證券交易所中進行，也可以在場外交易市場進行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。
2.債券交易
▲債券交易是以債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▲按發(fā)行主體來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券。
【例題】根據(jù)（ ）的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。
A.債券持有人
B.債券承銷商
C.發(fā)行對象
D.發(fā)行主體
『正確答案』D
3.基金交易
▲證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和運用資金、為基金份額持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。它是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。
▲基金交易是以基金為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▲基金分類：開放式基金和封閉式基金。
▽封閉式基金
在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在二級市場上買賣基金份額。
▽開放式基金
非上市的開放式基金，投資者是通過基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進行基金份額的申購和贖回。
上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在二級市場上進行買賣。上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費而確定的。
▽我國證券市場上交易型開放式指數(shù)基金（ETF）代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是實際的股價指數(shù)?？梢栽谧C券交易所掛牌上市交易，并同時進行基金份額的申購和贖回。
【例題】我國證券市場上出現(xiàn)的交易型開放式指數(shù)基金代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是（?。?。
A.實際股票價格
B.實際的股價指數(shù)
C.投資組合總市值
D.上證50指數(shù)
『正確答案』B
4.金融衍生工具交易
▲金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。
▲金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。
（1）權(quán)證交易
▽權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。
▽權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價值。
▽我國目前的權(quán)證都在證券交易所進行交易。
▽權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證，認購權(quán)證和認沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。
【例題】下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的有（?。?BR> A.權(quán)證的發(fā)行人只能是基礎(chǔ)證券發(fā)行人
B.權(quán)證持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價
C.權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價值
D.我國的權(quán)證既可以在證券交易所內(nèi)進行交易，也可在場外交易市場上交易
『正確答案』BC
（2）金融期貨交易
▽金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▽金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類期貨三種。
（3）金融期權(quán)交易
▽金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▽金融期權(quán)的基本類型是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。
（4）可轉(zhuǎn)換債券交易
▽可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。
▽可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
▽可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。