2012年證券從業(yè)《證券交易》輔導(dǎo)：證券投資者
證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。
證券投資者分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。
機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。
從投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。
我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人贈送的股票。
一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）；而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。
所謂合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。
證券交易的方式（熟悉）
現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購交易、信用交易。
1.現(xiàn)貨交易
現(xiàn)貨交易是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。
2.遠(yuǎn)期交易
和期貨交易遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某一時刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。
期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。
期貨交易與遠(yuǎn)期交易的關(guān)系：相同點：都是現(xiàn)在約定成交，將來交割。 考試大網(wǎng)站/不同點：遠(yuǎn)期交易：非標(biāo)準(zhǔn)化；場外進(jìn)行；以通過交易獲取標(biāo)的物為目的。
期貨交易：標(biāo)準(zhǔn)化；多數(shù)在場內(nèi)進(jìn)行；多數(shù)情況下不進(jìn)行實物交收，而是在合約到期前進(jìn)行反向交易、平倉了結(jié)。
3.回購交易
回購交易地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運(yùn)用。
債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。（在第九章有詳細(xì)介紹）
4.信用交易
信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易，也稱為融資融券交易。（在第八章有詳細(xì)介紹）
我國已經(jīng)可以進(jìn)行信用交易了（2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報）。
1.證券公司的定義
在我國，證券公司是指依照《公司法》規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。
2.證券公司的設(shè)立條件（掌握）
（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。
（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。
（3）具有符合本法規(guī)定的注冊資本。
（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。
（5）有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。
（6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。
（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
3.證券公司的經(jīng)營范圍（掌握）
（1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
（2）證券投資咨詢
（3）與證券交易、證券投資活動相關(guān)的財務(wù)顧問從事上述（1）至（3）項業(yè)務(wù)的低注冊資本不低于人民幣5000萬。
（4）證券承銷與保薦
（5）證券自營
（6）證券資產(chǎn)管理
（7）其他證券業(yè)務(wù)從事（4）至（7）項中的一項的低注冊資本不低于人民幣1億。
從事（4）至（7）項中的兩項以上的低注冊資本不低于人民幣5億。
注冊資本應(yīng)是實繳資本。
證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。
證券投資者分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。
機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。
從投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。
我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得接受他人贈送的股票。
一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）；而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。
所謂合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。
證券交易的方式（熟悉）
現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購交易、信用交易。
1.現(xiàn)貨交易
現(xiàn)貨交易是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。
2.遠(yuǎn)期交易
和期貨交易遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某一時刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。
期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。
期貨交易與遠(yuǎn)期交易的關(guān)系：相同點：都是現(xiàn)在約定成交，將來交割。 考試大網(wǎng)站/不同點：遠(yuǎn)期交易：非標(biāo)準(zhǔn)化；場外進(jìn)行；以通過交易獲取標(biāo)的物為目的。
期貨交易：標(biāo)準(zhǔn)化；多數(shù)在場內(nèi)進(jìn)行；多數(shù)情況下不進(jìn)行實物交收，而是在合約到期前進(jìn)行反向交易、平倉了結(jié)。
3.回購交易
回購交易地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運(yùn)用。
債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。（在第九章有詳細(xì)介紹）
4.信用交易
信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易，也稱為融資融券交易。（在第八章有詳細(xì)介紹）
我國已經(jīng)可以進(jìn)行信用交易了（2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報）。
1.證券公司的定義
在我國，證券公司是指依照《公司法》規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。
2.證券公司的設(shè)立條件（掌握）
（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。
（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。
（3）具有符合本法規(guī)定的注冊資本。
（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。
（5）有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。
（6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。
（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
3.證券公司的經(jīng)營范圍（掌握）
（1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
（2）證券投資咨詢
（3）與證券交易、證券投資活動相關(guān)的財務(wù)顧問從事上述（1）至（3）項業(yè)務(wù)的低注冊資本不低于人民幣5000萬。
（4）證券承銷與保薦
（5）證券自營
（6）證券資產(chǎn)管理
（7）其他證券業(yè)務(wù)從事（4）至（7）項中的一項的低注冊資本不低于人民幣1億。
從事（4）至（7）項中的兩項以上的低注冊資本不低于人民幣5億。
注冊資本應(yīng)是實繳資本。