一、衍生金融工具概述
衍生金融工具市場指衍生金融工具所形成的市場。
(一)衍生金融工具(掌握)
衍生金融工具是由基礎性金融工具衍生出來的，其價格對基礎性金融工具具有依賴關系的各種金融合約的總稱。
衍生金融工具主要有遠期、期貨、期權、互換等。
(二)衍生金融工具的特點(掌握)
1、性質復雜
2、交易成本較低
3、較高的財務杠桿作用
4、易于形成各種需要的資產組合
二、金融遠期合約
1、金融遠期合約概念(掌握) 金融遠期合約：指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照事先商定的價格，以預先確定的方式買賣一定數量的某種金融資產階的合約。
遠期合約有：遠期外匯合約、遠期利率合約、遠期股票合約等。
2、金融遠期合約的特點(掌握)
非標準化、無固定的交易場所、交易目的大多是為了避險。
3、金融遠期交易機制——以遠期利率合約
遠期利率合約是買賣雙方同意在未來一定時間，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間的差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。
如，比如目前年利5%，明年的利率可能是6%，也可能是4%(受政策等各種因素影響)，你可以與銀行簽訂一下協(xié)議，準備在明年以5%或5.5%等利率貸款。假設取得100萬元的貸款，
(1)如果明年的利率是6%，你沒有簽訂遠期利率協(xié)議的話，要支付一年期的貸款利息為6萬(100*6%)，你簽了遠期利率為5%的協(xié)議的話，你實際只支付一年期貸款利息為5萬(100*5%)。少支付1萬元(差額1萬元由遠期利率協(xié)議的賣方——銀行支付)。
這樣可以鎖定利率水平，避免利率波動的風險。
遠期利率協(xié)議的本金不用實際交付，最終只結算利率的差額。
衍生金融工具市場指衍生金融工具所形成的市場。
(一)衍生金融工具(掌握)
衍生金融工具是由基礎性金融工具衍生出來的，其價格對基礎性金融工具具有依賴關系的各種金融合約的總稱。
衍生金融工具主要有遠期、期貨、期權、互換等。
(二)衍生金融工具的特點(掌握)
1、性質復雜
2、交易成本較低
3、較高的財務杠桿作用
4、易于形成各種需要的資產組合
二、金融遠期合約
1、金融遠期合約概念(掌握) 金融遠期合約：指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照事先商定的價格，以預先確定的方式買賣一定數量的某種金融資產階的合約。
遠期合約有：遠期外匯合約、遠期利率合約、遠期股票合約等。
2、金融遠期合約的特點(掌握)
非標準化、無固定的交易場所、交易目的大多是為了避險。
3、金融遠期交易機制——以遠期利率合約
遠期利率合約是買賣雙方同意在未來一定時間，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間的差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。
如，比如目前年利5%，明年的利率可能是6%，也可能是4%(受政策等各種因素影響)，你可以與銀行簽訂一下協(xié)議，準備在明年以5%或5.5%等利率貸款。假設取得100萬元的貸款，
(1)如果明年的利率是6%，你沒有簽訂遠期利率協(xié)議的話，要支付一年期的貸款利息為6萬(100*6%)，你簽了遠期利率為5%的協(xié)議的話，你實際只支付一年期貸款利息為5萬(100*5%)。少支付1萬元(差額1萬元由遠期利率協(xié)議的賣方——銀行支付)。
這樣可以鎖定利率水平，避免利率波動的風險。
遠期利率協(xié)議的本金不用實際交付，最終只結算利率的差額。