2012年初級經(jīng)濟師考試金融輔導系列：證券交易程序

證券交易程序是在證券交易市場買進或者賣出證券的具體步驟。在不同的證券交易市場以及不同的證券商參加的證券交易關系中，證券交易程序不盡相同，但由證券經(jīng)紀商參加的證券交易所交易程序有代表性，主要分開戶、委托、成交、交割和過戶等步驟。
    1、開戶
    投資者欲進行證券交易，首先要開設證券賬戶和資金賬戶。上交所實行全面指定交易制度，深交所實行托管券商制度。
    2、委托
    開戶后，投資者就可以在證券營業(yè)部辦理證券委托賣
    按委托價格分，委托指令有市價委托和現(xiàn)價委托（我國目前采用）兩種
    在委托未成交之前，委托人有權變更和撤消委托，凍結的資金或證券及時解凍。而一旦競價成交，買賣即到成交，成交部分不得撤單。
    3、競價成交
    競價成交按照一定的競爭規(guī)則進行，其核心內容是價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則。價格優(yōu)先原則是在買進證券時，較高的買進價格申報優(yōu)先于較低的買進價格申報；賣出證券時，較低的買出價格申報優(yōu)先于較高的賣出價格申報。時間優(yōu)先原則要求當存在若干相同價格申報時，應當由最早提出該價格申報的一方成交。即同價位申報，按照申報時序決定優(yōu)先順序。
    我國證券交易所有兩種競價方式，即在每日開盤前采用集合競價方式，在開盤后的交易時間里采用連續(xù)競價方式。
    4、清算、交割、過戶
    清算是為了減少證券和價款的交割數(shù)量，有證券登記結算機構對每一營業(yè)日成交的證券與價款分別與以軋低，計算證券和資金的應收或應付凈額的處理過程。通過對同一證券經(jīng)紀上的同一種證券的買與賣進行沖抵清算，確定應當交割的證券數(shù)量和價款數(shù)額，以便于按照“凈額交收”的原則辦理證券和價款的交割。
    例行日交割是主要形式。A股、基金、債券采用T＋1交割，B股采用T＋3交割。