2012年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師《工商管理》講義：財(cái)務(wù)管理觀念

第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的基本價(jià)值觀念
    一、 資金的時(shí)間價(jià)值觀念
    (一) 資金時(shí)間價(jià)值概念
    資金時(shí)間價(jià)值有兩種表現(xiàn)形式：
    (1) 相對(duì)數(shù)，即時(shí)間價(jià)值率，是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹縮水后的平均資金利潤率或平均報(bào)酬率;
    (2) 絕對(duì)數(shù)，即時(shí)間價(jià)值額，是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額，即一定數(shù)額的資金與時(shí)間價(jià)值率的乘積。
    (二) 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算
    資金的時(shí)間價(jià)值通常是按復(fù)利計(jì)算的。
    1. 一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利終值
    (1) 一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利終值
    在某一特定時(shí)間點(diǎn)上一次性支付(或收取)，經(jīng)過一段時(shí)間后再相應(yīng)地一次性收取(或支付)的款項(xiàng)，即為一次性收付款項(xiàng)。
    終值又稱將來值，是現(xiàn)值一定量現(xiàn)金在未來某一時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，俗稱本利和。
    F=P(1+i)n
    例題：某公司向銀行貸款200萬元，期限為5年，年利率為10%，則到期企業(yè)應(yīng)歸還銀行( )萬元。
    A.200
    B.300
    C.322
    D.278
    答案：C
    (2) 一次性收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值
    P = F (1+i)-n
    例題：某公司的投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)在5年后可獲得200萬元，年利率為10%，則這筆收益相當(dāng)于現(xiàn)在( )萬元。
    A.100
    B.124
    C.150
    D.200
    答案：B