金融自由化、放松管制和金融約束論
(一)金融自由化
1.金融自由化的涵義(掌握)
金融自由化是相對于金融管制而言，即放松管制或取消金融業(yè)在利率、匯率、市場準入、經營范圍、資本流動等方面的政策限制，將其完全交由市場決定。
簡而言之，金融自由化就是取消金融控制，完全交由市場決定。
2.金融自由化的原因(大綱不要求)
(1)金融自由化與經濟金融全球化關系密切。
(2)國際組織是金融自由化的重要推動力。
(3)金融創(chuàng)新是金融自由化的重要因素。
3.金融自由化的條件(掌握)
(1)宏觀經濟穩(wěn)定
(2)財政紀律良好
(3)法規(guī)、會計制度、管理體系完善
(4)充分謹慎的商業(yè)銀行監(jiān)管
(5)取消對金融體系歧視性的稅負
4.金融自由化的速度和時機
漸進式的金融自由化策略
5.金融自由化的順序(掌握)
先國內實際部門的自由化——再國內金融部門的自由化——再對外金融部門的自由化。
6.金融自由化過程的監(jiān)管(大綱不要求)
市場失靈會帶來沒有效率，所以需要監(jiān)管。
(二)放松管制(掌握)
放松管制即廢除或改變原有的各種限制政策，或放松原有的限制標準。
放松管制是金融自由化的手段。
1999年美國國會通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》，其核心內容是廢止1933年的《格拉斯—斯蒂格爾法案》以及其他一些相關法律中有關限制商業(yè)銀行、證券公司和保險公司三者跨界經營的條款，準許金融持股公司跨界從事金融業(yè)務。
(三)金融約束(掌握概念及政策主張)
1.金融約束指通過選擇一組金融政策，為金融部門和生產部門制造租金機會，從而為這些部門提供必要的激勵，促進它們在追逐租金機會中把私人信息并入配置決策中。
金融約束論者以金融市場更容易失敗為由批評金融自由化。認為只要政府使銀行獲得了超過競爭性市場所能得到的收益，且政府并不參與收益的分配，就可以說政府為它們創(chuàng)造了租金。租金創(chuàng)造的直接目的是為競爭者提供適當的激勵，誘發(fā)出一種對社會有益的活動。這是“金融約束”論與“金融抑制”論的根本區(qū)別。
平均租金為銀行創(chuàng)造特許權價值。特許權價值能給銀行創(chuàng)造一個持續(xù)、穩(wěn)定的利潤流。使銀行有動力成為一個長期經營者，從而減少銀行的逆向選擇和道德危害行為。
2.政策主張
“溫和的金融壓制”是必要的。對發(fā)展中國家而言，金融自由化并不一定是實現(xiàn)金融深化的選擇。至少在短期內，金融約束的經濟效果要優(yōu)于金融自由化。因此，發(fā)展中國家不要急于盲目推進金融自由化。
(一)金融自由化
1.金融自由化的涵義(掌握)
金融自由化是相對于金融管制而言，即放松管制或取消金融業(yè)在利率、匯率、市場準入、經營范圍、資本流動等方面的政策限制，將其完全交由市場決定。
簡而言之，金融自由化就是取消金融控制，完全交由市場決定。
2.金融自由化的原因(大綱不要求)
(1)金融自由化與經濟金融全球化關系密切。
(2)國際組織是金融自由化的重要推動力。
(3)金融創(chuàng)新是金融自由化的重要因素。
3.金融自由化的條件(掌握)
(1)宏觀經濟穩(wěn)定
(2)財政紀律良好
(3)法規(guī)、會計制度、管理體系完善
(4)充分謹慎的商業(yè)銀行監(jiān)管
(5)取消對金融體系歧視性的稅負
4.金融自由化的速度和時機
漸進式的金融自由化策略
5.金融自由化的順序(掌握)
先國內實際部門的自由化——再國內金融部門的自由化——再對外金融部門的自由化。
6.金融自由化過程的監(jiān)管(大綱不要求)
市場失靈會帶來沒有效率，所以需要監(jiān)管。
(二)放松管制(掌握)
放松管制即廢除或改變原有的各種限制政策，或放松原有的限制標準。
放松管制是金融自由化的手段。
1999年美國國會通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》，其核心內容是廢止1933年的《格拉斯—斯蒂格爾法案》以及其他一些相關法律中有關限制商業(yè)銀行、證券公司和保險公司三者跨界經營的條款，準許金融持股公司跨界從事金融業(yè)務。
(三)金融約束(掌握概念及政策主張)
1.金融約束指通過選擇一組金融政策，為金融部門和生產部門制造租金機會，從而為這些部門提供必要的激勵，促進它們在追逐租金機會中把私人信息并入配置決策中。
金融約束論者以金融市場更容易失敗為由批評金融自由化。認為只要政府使銀行獲得了超過競爭性市場所能得到的收益，且政府并不參與收益的分配，就可以說政府為它們創(chuàng)造了租金。租金創(chuàng)造的直接目的是為競爭者提供適當的激勵，誘發(fā)出一種對社會有益的活動。這是“金融約束”論與“金融抑制”論的根本區(qū)別。
平均租金為銀行創(chuàng)造特許權價值。特許權價值能給銀行創(chuàng)造一個持續(xù)、穩(wěn)定的利潤流。使銀行有動力成為一個長期經營者，從而減少銀行的逆向選擇和道德危害行為。
2.政策主張
“溫和的金融壓制”是必要的。對發(fā)展中國家而言，金融自由化并不一定是實現(xiàn)金融深化的選擇。至少在短期內，金融約束的經濟效果要優(yōu)于金融自由化。因此，發(fā)展中國家不要急于盲目推進金融自由化。