第四章 銀行理財產(chǎn)品【章節(jié)測試】
一、單項選擇題
1． 當今國際金融市場上發(fā)展最迅速、有潛力的業(yè)務之一是( )。
A．國際貸款業(yè)務
B．股權投資業(yè)務
C．結構性理財產(chǎn)品
D．抵押貸款業(yè)務
2． 貸款類銀行信托理財產(chǎn)品中，管理信托資產(chǎn)的是( )。
A．銀行
B．信托投資公司
C．銀行委托的管理人
D．信貸資產(chǎn)的借款人
3． 按信托財產(chǎn)的不同劃分，信托種類不包括( )。
A．資金信托
B．動產(chǎn)信托
C．財產(chǎn)信托
D．法人信托
4． 貸款類銀行信托理財產(chǎn)品的收益來源于( )。
A．貸款利息
B．存款利息
C．同業(yè)拆借利率
D．匯率差異
5． 關于外匯掛鉤類理財產(chǎn)品的期權拆解，下列說法錯誤的是( )。
A．期權拆解分為一觸即付期權和雙向不觸發(fā)期權 ．
B．一觸即付期權的理財計劃到期時，若最終匯率收盤價高于觸發(fā)匯率，總回報=保證投資金額×(1+潛在回報率)
C．一觸即付期權的理財計劃到期時，若最終匯率收盤價低于觸發(fā)匯率，總回報=保證投資金額×(1+最低回報率)
D．雙向不觸發(fā)期權指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設定的兩個觸及點，則賣方不支付當初雙方所協(xié)定的回報率
6． 利率/債券掛鉤類理財產(chǎn)品的掛鉤標的不包括( )。
A．1IBoR
B．國庫券
C．一組外匯的匯率
D．公司債券
7． 下列關于QDII的說法，錯誤的是( )。
A．QDI1即合格境內(nèi)機構投資者
B．QDI1可以從事境外證券市場的股票、債券等有價證券的投資
C．QDI1意味著允許內(nèi)地居民使用人民幣投資境外資本市場
D．QDI1將通過中國政府認可的機構來實施
8． 下列關于個人外匯理財產(chǎn)品的論述錯誤的是( )。
A．目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產(chǎn)品能保證本金100%的安全
B．收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止
C．個人外匯理財產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是本金的損失
D．結構性外匯理財產(chǎn)品也被稱為“存款”，亦即沒有投資風險
9． 不同類型的銀行理財產(chǎn)品贖回條款各異，一般而言，投資者投資下列哪種類型的理財計劃可以自由贖回?( )
A．貨幣型理財產(chǎn)品
B．債券型理財產(chǎn)品
C．貸款類銀行信托理財產(chǎn)品
D．新股申購類理財產(chǎn)品
10．某投資者在8月18日購買了100萬元銀行的一款貨幣型理財產(chǎn)品，8月21日將其賣出，8月18日的7日年化收益率為2.75%，8月19日的7日年化收益率為2.5%，8月20日的7日年化收益率為2.55%，投資者在此期間理財收益為( )。
A．143.84元
B．213.7元
C．14.38元
D．2137元
11．某投資者購買10萬元甲銀行期限為3個月(90天)的人民幣債券理財計劃，到期一次還本付息，預期本產(chǎn)品年化收益率為2．75%，則投資者到期可獲得的理財收益為( )。(一年按360天計算)
A．687.5元
B．275元
C．2750元
D．68．75元
12．在商業(yè)銀行集合境內(nèi)機構和居民個人的人民幣資金購匯投資境外金融產(chǎn)品的理財業(yè)務中，商業(yè)銀行稱為( )。
A．合格的境內(nèi)機構投資者(QDII)
B．集合投資者
C．合格的境外機構投資者(QFII)
D．戰(zhàn)略投資者
13．下列關于結構性理財產(chǎn)品的論述中，錯誤的選項是( )。
A．結構性理財產(chǎn)品的最終目標是實現(xiàn)客戶理財效用化
B．結構性理財產(chǎn)品需綜合考慮各種投資理財手段
C．“量身定做”是結構性理財產(chǎn)品的一個重要特征
D．結構性理財產(chǎn)品的收益率通常與銀行定期存款利率相等
14．為中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上保證的是( )。
A．2002年，第一個理財產(chǎn)品問世
B．2004年開始，各家銀行陸續(xù)推出了自己的理財產(chǎn)品
C．2005年年初，國內(nèi)首個人民幣結構性理財產(chǎn)品出現(xiàn) ‘
D．2005年年底，銀監(jiān)會允許銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品
15．下列各類別的銀行理財產(chǎn)品中，投資者面臨風險最小的是( )。
A．貨幣型理財產(chǎn)品
B．貸款類銀行信托理財產(chǎn)品
C．股票掛鉤類結構性理財產(chǎn)品
D．QDIl基金掛鉤類理財產(chǎn)品
16．貸款類銀行信托理財產(chǎn)品中，支付本金和收益的是( )。
A．銀行
B．信托投資公司
C．信貸資產(chǎn)的借款人
D．信貸資產(chǎn)的擔保人
17．目前，各家銀行的個人外匯理財產(chǎn)品實際上都是( )。
A．證券投資基金
B．衍生金融工具
C．結構性存款
D．浮動利率債券
18．某利率區(qū)間掛鉤型外匯理財產(chǎn)品的名義收益率為3%，協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間為0～3%；一年中有300天中掛鉤利率在。-3%之間，其他時間則高于3%，則該外匯理財產(chǎn)品的實際收益率為( )。
A．3%
B．2.45%
C．3.2%
D．2.5%
19．基礎金融衍生產(chǎn)品不包括( )。
A．期權
B．期貨
C．互換
D．外匯
20．投資者預期某股票價格將上升，于是預先買入該股票，如果股票價格上升，便可以將先前買入的賣出
獲利。這種交易方式稱為( )。
A．現(xiàn)貨交易
B．期權交易
C．空頭交易
D．多頭交易
21．新股申購類理財產(chǎn)品屬于( )。
A．套匯型理財產(chǎn)品
B．固定收益型產(chǎn)品
C．衍生工具聯(lián)結型產(chǎn)品
D．套利型理財產(chǎn)品
22．以下投資工具中，不屬于固定收益投資工具的是( )。
A．銀行存款
B．普通股
C．公司債券
D．優(yōu)先股
二、多項選擇題
1． 下列對理財產(chǎn)品特點的描述，屬于貨幣型理財產(chǎn)品特點的有( )。
A．投資期限短
B．本金、收益安全性高
c．市場認知度高
D．當今國際金融市場上有潛力的業(yè)務之一
E．通常被作為活期存款的替代品
2． 對于投資者而言，購買債券型理財產(chǎn)品面臨的風險來自( )。
A．利率風險
B．匯率風險
C．信用風險
D．流動性風險
E．系統(tǒng)性風險
3． 增強型新股申購理財產(chǎn)品可以申購的對象有( )。
A．國債
B．可分離債
C．可轉(zhuǎn)債
D．中央銀行票據(jù)
E．新股
4． 根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性，結構性理財產(chǎn)品大致可以細分為( )。
A．外匯掛鉤類
B．指數(shù)掛鉤類
C．債券型理財產(chǎn)品
D．股票掛鉤類
E．商品掛鉤類
5． 結構性外匯理財產(chǎn)品的客戶投資者面臨的風險由下列哪些因素導致?( )
A．市場利率波動
B．外匯市場匯率波動
C．銀行可以提前終止產(chǎn)品，投資者沒有此項權利
D．不能提前支取，可能導致很高的機會成本
E．股票市場價格指數(shù)的波動
6． 下列金融工具中，貨幣型理財產(chǎn)品可以投資的有( )。
A．新股申購
B．金融債
C．中央銀行票據(jù)
D．債券回購
E．外匯
7． 新股申購類信托理財產(chǎn)品中，有權提前終止的關系人有( )。
A．受托人
B．發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行
C．投資者
D．投資對象
E．中國銀監(jiān)會
8． 新股申購類理財產(chǎn)品收益率的影響因素有( )。
A．新股中簽率
B．上市首日平均漲幅
C．新股發(fā)行制度
D．資本市場運行格局
E．閑置資金的使用
9． 結構性理財產(chǎn)品包括( )。
A．利率掛鉤型理財產(chǎn)品
B．外匯掛鉤型理財產(chǎn)品
C．股權掛鉤型理財產(chǎn)品
D．信用掛鉤型理財產(chǎn)品
E．商品掛鉤型理財產(chǎn)品
10．下列產(chǎn)品中屬于證券類理財產(chǎn)品的有( )。
A．債券
B．股票
C．外匯期權
D．證券投資基金
E．權證
11．下列產(chǎn)品屬于外匯理財產(chǎn)品的有( )。
A．個人外匯買賣
B．個人外匯期權
C．個人外匯遠期
D．黃金
E．房地產(chǎn)
12．金融衍生理財產(chǎn)品包括( )產(chǎn)品。
A．金融期貨
B．金融期權
C．金融互換
D．金融遠期
E．結構性金融衍生產(chǎn)品
13．保險類理財產(chǎn)品包括( )。
A．金融期貨
B．金融期權
C．人身保險
D．財產(chǎn)保險
E．投資理財類保險
14．下列產(chǎn)品中屬于信托類理財產(chǎn)品的有( )。
A．資金信托
B．財產(chǎn)信托
C．權力信托
D．特定目的信托
E．結構性信托
15．股票掛鉤型理財產(chǎn)品包括( )。
A．申購新股理財計劃
B．金融期權
C．金融互換
D．金融遠期
E．股票組合掛鉤理財計劃
16．理財客戶購買貸款信托理財產(chǎn)品時，需在合同中商定貸款信托的方式；其可用的貸款信托方式有( )。
A．信用貸款信托
B．保證貸款信托
C．抵押貸款信托
D．賣方信托
E．票據(jù)貼現(xiàn)
17．理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風險因素包括( )。
A．通貨膨脹風險
B．投資項目風險
C．項目主體風險
D．信托公司風險
E．流動性風險
18．結構性金融衍生理財產(chǎn)品的特征體現(xiàn)在以下哪些方面?( )
A．高收益率
B．高風險
C．場外交易為主
D．結合了傳統(tǒng)金融工具和衍生工具
E．靈活性強，且風險和收益范圍可以預知
19．利率掛鉤結構性金融衍生品的種類有( )。
A．與利率正向掛鉤產(chǎn)品
B．利率期貨產(chǎn)品
C．與利率反向掛鉤產(chǎn)品
D．區(qū)間累計產(chǎn)品
E．達標贖回型產(chǎn)品
20．投資型保險產(chǎn)品的種類包括( )。
A．出口信用保險
B．萬能保險
C．投資連接型保險
D．分紅保險
E．收入補償保險
21．根據(jù)信托財產(chǎn)的初始形態(tài)和信托的目的分類，可以將信托公司為個人提供的信托業(yè)務分為( )。
A．擔保信托
B．資金信托
C．財產(chǎn)信托
D．權力信托
E．特定目的信托
三、判斷題
1． 信托是以法律法規(guī)為基礎的財產(chǎn)管理制度。 ( )
2． 債券型理財產(chǎn)品面臨的流動性風險就是，如果在理財期內(nèi)，市場利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場利率上升而提高。 ( )
3． 結構性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)的表現(xiàn)。 ( )
4． 目前我國市場上的理財產(chǎn)品大多數(shù)是結構性產(chǎn)品，即商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的收益率取決于其合約中指定的基礎資產(chǎn)或基礎變量的變化。 ( )
5． 有相同名義收益率的利率掛鉤型外匯理財產(chǎn)品的實際收益率會因為掛鉤利率的變動范圍不同而不同。 ( )
6． 結構性金融衍生產(chǎn)品通常是傳統(tǒng)金融工具和衍生工具的結合。 ( )
7． 貸款類銀行信托理財產(chǎn)品中，客戶的信托資產(chǎn)是和銀行自有資產(chǎn)共同管理的。 ( )
8． 新股申購類理財產(chǎn)品面臨的網(wǎng)下申購的流動性風險指網(wǎng)下申購部分的新股，在3個月的鎖定期過后才能上市交易。 ( )
9． 在利率相同的情況下，人民幣升值相對美元滯后，以美元計價的外匯理財產(chǎn)品的實際價值將會降低。( )
10．債券型理財產(chǎn)品的目標客戶主要是風險承受能力低的投資者。 ( )
11．信用掛鉤型金融衍生產(chǎn)品的投資者承擔了特定企業(yè)的違約風險。 ( )
12．保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶與銀行共同承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益水平的理財計劃。 ( )
13．非保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，而且并不保證客戶本金安全的理財計劃。 ( )
14．系統(tǒng)性風險是不可分散風險。 ( )
15．收益固定型外匯理財產(chǎn)品的發(fā)售銀行有權提前終止該產(chǎn)品，這是一個看跌期權。 ( )
16．在通貨膨脹期間，儲蓄類理財產(chǎn)品的實際收益率可能是負的。 ( )
17．信用掛鉤型理財計劃的特點是投資收益與指定的相關信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內(nèi)相關信用主體沒有發(fā)生信用違約事件，則投資者可以獲得固定的年收益率；如果在投資期內(nèi)相關信用主體發(fā)生信用違約事件，則投資者沒有任何收益。 ( )
18．金融衍生產(chǎn)品的主要功能是風險管理，所以其自身的風險是較低的。 ( )
參考答案及解析
一、單項選擇題
1． C[解析]貸款業(yè)務是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，A、D選項不符合題意；股權類投資業(yè)務風險較大，很多國家(如我國)禁止銀行從事此類型業(yè)務；結構性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。目前，結構性產(chǎn)品已經(jīng)成為當今國際金融市場上發(fā)展最迅速、潛力的業(yè)務之一。C選項符合題意。
2． B[解析]資金信貸業(yè)務是指投資人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定的目的管理、運用和處分的業(yè)務。貸款類銀行信托理財產(chǎn)品中，銀行是將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計劃，因此，管理人是信托投資公司，8選項正確。
3． D[解析]按信托財產(chǎn)的不同，信托可以分為資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、其他財產(chǎn)信托；按委托人或受托人的性質(zhì)不同，信托可以分為法人信托和個人信托；因此，D選項符合題意。
4． A[解析]貸款類銀行信托理財產(chǎn)品主要是將募集來的客戶資金交由信貸資產(chǎn)的借款人使用，因此，收益來源于貸款利息。委托人的收益上限是貸款利率。
5． D[解析]雙向不觸發(fā)期權指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設定的兩個觸及點，則買方將獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。D項說法錯誤。
6． C[解析]利率掛鉤類理財產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤。債券掛鉤類理財產(chǎn)品主要是指在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。因此，利率/債券掛鉤類理財產(chǎn)品可掛鉤的標的有LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)、國庫券和企業(yè)債。
7． C[解析]QDIl即合格境內(nèi)機構投資者，它是在一國境內(nèi)設立，經(jīng)中國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。QDII意味著允許內(nèi)地居民使用外匯投資境外資本市場，因此，C選項錯誤。
8． D[解析]雖然結構性外匯產(chǎn)品也被稱為“存款”，但是也有一定的投資風險。與一般存款相比，風險主要體現(xiàn)在收益的不確定性和機會成本方面。
9． A [解析]由于貨幣型理財產(chǎn)品主要投資于貨幣市場，因此投資期限短，資金的贖回可以由投資者靈活選擇，A選項符合題意；其他類型的銀行理財產(chǎn)品包括債券型理財產(chǎn)品、貸款類銀行信托理財產(chǎn)品和結構性理財產(chǎn)品，一般都是由銀行規(guī)定投資期限，銀行可以根據(jù)市場情況選擇是否提前終止。在規(guī)定的投資期限內(nèi)，投資者一般不能提前贖回，這也是投資者購買銀行理財產(chǎn)品面臨的流動性風險。
10．B[解析]投資者在此期間的理財收益為：
(2.75%+2.5%+2.55%)÷365×100萬元=213.7元。
11．A [解析]債券型理財產(chǎn)品的理財收益=理財金額×年化收益率×實際理財天數(shù)/365=10萬元×2.75%×90÷360=687.5元。
12．A[解析]QDIl的定義是，集合境內(nèi)機構和居民個人的資金投資境外金融產(chǎn)品的理財業(yè)務。
13．D [解析]結構性理財產(chǎn)品的收益率應該高于定期存款的利率，不然產(chǎn)品體現(xiàn)不出優(yōu)勢，將無法吸引到客戶。
14．D[解析]①2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務許可證的商業(yè)銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品，為以后中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。銀行理財產(chǎn)品從此得到較快發(fā)展，權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDIl等類別的新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。D選項符合題意。
②2002年，第一個銀行理財產(chǎn)品問世，標志著銀行個人理財業(yè)務達到了新的水平。ABCD四個選項的內(nèi)容呈現(xiàn)了中國銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)展的歷程。
15．A [解析](1)貨幣型理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品，投資方向是具有高信用級別的中短期金融工具，所以其信用風險低、流動性風險小。(2)信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務，貸款的信用風險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔。一旦用款單位出現(xiàn)還款風險，擔保人叉不能如期履行擔保責任，將會給購買理財產(chǎn)品的投資者帶來巨大風險；股票掛鉤類理財產(chǎn)品的風險主要來自所選擇掛鉤的某只股票或股票籃子，股票市場風險大于貨幣市場和債券市場；C項和D項屬于結構性理財產(chǎn)品，結構性理財產(chǎn)品的本金有部分風險。
16．B[解析]①貸款類銀行信托理財產(chǎn)品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托公司的信托計劃，信托計劃到期后由信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。
②資金信托業(yè)務是由信托投資公司來管理、運用和處分信托資產(chǎn)。
17．C [解析]由于法律政策限制和金融產(chǎn)品種類少等問題，目前各家銀行的個人外匯理財產(chǎn)品實際上都是結構性存款。
18．D[解析]若掛鉤外匯走勢方向最終符合投資者看好的預期，投資者將在投資期末獲得既定潛在回報，否則投資者將獲得最低回報(有時可能為零)。本題中該理財產(chǎn)品一年中有300天中掛鉤利率在。0-3%之間，則它一年中有300天獲得了3%的收益率，其他時間的收益為零，因此其實際收益率=3%×300-4-360=2.5%。
19．D[解析]外匯屬于基礎金融產(chǎn)品，而不屬于衍生產(chǎn)品，因此D項符合題意。
20．D [解析]可以先買入再賣出的交易方式為多頭交易，D項正確。
21．D[解析]新股中購類理財產(chǎn)品是利用我國股票市場上新股發(fā)行首日上市價格大幅度上升的現(xiàn)象來運作的一類產(chǎn)品，其實質(zhì)上屬于套利型理財產(chǎn)品。
22．B[解析]我國銀行存款的利率是中國人民銀行規(guī)定的金融機構基準存貸款利率，是固定的；公司債券的收益率是公司發(fā)行債券的時候規(guī)定而來的，是固定的；優(yōu)先股的股息是股東大會提前確定的，也是固定的；普通股的價格由市場供求關系決定，不屬于固定收益投資工具。
二、多項選擇題
1． ABE[解析]貨幣型理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品，具有投資期限短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點。通常被作為活期存款的替代品。因此，ABE選項正確；C項的市場認知度高是債券型理財產(chǎn)品的特點；D項中當今國際金融市場上發(fā)展最為迅速、潛力的業(yè)務之一是結構性理財產(chǎn)品。
2． ABD[解析]投資者購買債券型理財產(chǎn)品面臨的風險來自利率風險、流動性風險和匯率風險。利率風險主要來自人民幣存款利率的變化；匯率風險在外幣債券型理財產(chǎn)品中較為普遍；流動性風險主要是由于目前國內(nèi)銀行業(yè)債券型理財產(chǎn)品通常不能提前贖回。因此，ABD項正確。信用風險是貸款類銀行信托理財產(chǎn)品面臨的主要風險之一；系統(tǒng)性風險主要是新股申購類理財產(chǎn)品面臨的主要風險之一。
3． ABCDE[解析]增強型新股申購理財產(chǎn)品主要是為了增強信托資金的使用效率，而作為新股發(fā)行間歇期資金使用途徑的一種探索。在新股發(fā)行空當，產(chǎn)品可投資于債券、回購、貸款信托、票據(jù)信托等固定收益類產(chǎn)品。因此，ABCDE五個選項的金融工具都可以作為增強型新股申購理財產(chǎn)品的申購對象。
4． ABDE[解析]結構性理財產(chǎn)品掛鉤的通常是金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)，所以，C選項的債券型理財產(chǎn)品是固定收益類金融工具，不屬于結構性產(chǎn)品。
5． ABCD[解析]結構性外匯理財產(chǎn)品的風險主要是利率風險、匯率風險和流動性風險。不涉及股指的波動。
6． BCD[解析]貨幣型理財產(chǎn)品主要投資于信用級剮較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券，以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。因此，BCD正確。
7． ABC[解析]銀行的新股申購類信托理財產(chǎn)品在理財期內(nèi)，經(jīng)發(fā)行產(chǎn)品銀行同意，受托人有權根據(jù)市場情況提前終止信托，銀行也相應提前終止理財計劃；投資人每月可在約定的理財合同提前終止日申請日行使提前終止理財合同的權利。因此，ABC選項正確。
8． ABCDE [解析](1)由于我國新股發(fā)行制度上的不完善和新股供應上的稀缺性，我國資本市場的新股發(fā)行在一級市場到二級市場長期存在無風險收益。為了給普通投資者提供投資新股的平臺和分享低風險收益的機會，各個銀行普遍設計了通過信托計劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財產(chǎn)品。(2)根據(jù)新股申購類理財產(chǎn)品產(chǎn)生背景可知，影響其收益率的因素包括新股中簽率、上市首日平均漲幅、閑置資金的使用、新股發(fā)行制度、資本市場的運行格局、市場資金的供給情況、新股發(fā)行速度和數(shù)量等。
9． ABCDE[解析]結構性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。題中的五個選項全部屬于結構性理財產(chǎn)品。
10．ABDE[解析]外匯不屬于通常概念中的證券，因此外匯期權不屬于證券類理財產(chǎn)品。
11．ABC[解析]外匯理財產(chǎn)品是與外匯掛鉤的理財產(chǎn)品，ABC項都符合題意。黃金和房地產(chǎn)與外匯沒有直接的關系，不屬于外匯理財產(chǎn)品。
12．ABCDE[解析]金融衍生理財產(chǎn)品是與金融衍生品相掛鉤的理財產(chǎn)品，金融衍生品是在基礎金融工具的基礎上派生而來的金融工具。期權、期貨、互換和掉期都屬于金融衍生品，結構性金融衍生產(chǎn)品是通過金融工程技術將固定收益產(chǎn)品與金融衍生品結合而形成的，因此五個選項全部正確。
13．CDE[解析]AB項不屬于保險產(chǎn)品，因此它們亦不屬于保險類理財產(chǎn)品。
14．ABCDE[解析]題干選項全部正確。
15．AE[解析]股票掛鉤型理財產(chǎn)品是與股票掛鉤的理財產(chǎn)品，其掛鉤標的可以是新股，可以是某
一只股票，也可以是股票組合，因此AE項正確。
16．ABCD[解析]根據(jù)規(guī)定，票據(jù)貼現(xiàn)不可以作為貸款信托方式。
17．BCDE [解析]通貨膨脹風險屬于系統(tǒng)類風險，是金融市場所有的理財產(chǎn)品都會面臨的風險，是不可分散和轉(zhuǎn)移的風險，因此A項是不需要考慮的。
18．CDE[解析]結構性金融衍生產(chǎn)品通常是銀行結合了傳統(tǒng)金融工具和衍生工具開發(fā)的理財產(chǎn)品，它們一般情況下靈活性強，且風險和收益范圍可以預知，因此不屬于高風險類的理財產(chǎn)品，即也不具有高收益的特征，AB項不符合題意。
19．ACDE [解析]利率掛鉤類理財產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，利率期貨屬于期貨，因此B項不符合題意。
20．BCD[解析]投資型保險產(chǎn)品包括萬能保險、投資連接型保險和分紅保險。
21．BCDE[解析]擔保信托不屬于根據(jù)信托財產(chǎn)的初始形態(tài)和信托目的的分類。
三、判斷題
1． × [解析]資金信托業(yè)務是投資人基于對投資公司的信任而委托資產(chǎn)管理的，因此信托是以信任為基礎的財產(chǎn)管理制度。
2． × [解析]債券型理財產(chǎn)品面臨的市場風險是，如果在理財期內(nèi)，市場利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場利率上升而提高；面，臨的流動性風險是，投資者沒有提前終止權。
3． √ [解析]結構性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益類產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。因此，結構性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)。
4． √ [解析]題干是關于商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品特性的正確描述。
5． √ [解析]因為掛鉤利率的變動范圍決定了其獲取名義收益率的概率，變動范圍大，則概率大。因此題干說法正確。
6． √ [解析]結構性金融衍生產(chǎn)品是將衍生工具與傳統(tǒng)證券相結合，針對不同發(fā)行人與投資者的需求設計的一種組合金融工具。
7． × [解析]信托財產(chǎn)具有獨立性，因此，銀行不能將募集來的客戶資金和銀行自有資產(chǎn)共同管理。本題說法錯誤。
8． √ [解析]機構投資者配售的網(wǎng)下申購新股部分有3個月的鎖定期，即在首日上市后的3個月結束后，網(wǎng)下申購部分才可以上市交易。這一規(guī)定給網(wǎng)下中購部分的新股帶來相當大的流動性風險以及收益風險。
9． √ [解析]外匯理財產(chǎn)品的一個風險來源即是匯率風險。
10．√ [解析](1)債券型理財產(chǎn)品的特點是產(chǎn)品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定，債券型理財產(chǎn)品的市場認知度高，客戶容易理解?；谏鲜鎏攸c，其目標客戶主要為風險承受能力較低的投資者。(2)債券型理財產(chǎn)品投資風險較低，收益也不高。(3)對于投資者而言，購買債券型理財產(chǎn)品面臨的風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險。
11．√ [解析]略
12．× [解析]保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，但本金以外的投資風險由客戶自己完全承擔。
13．√ [解析]略
14．√ [解析]系統(tǒng)性風險即市場風險，是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風險。
15．× [解析]看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標的物的權利，但不負擔必須賣出的義務。收益固定型外匯理財產(chǎn)品的發(fā)售銀行有權提前終止該產(chǎn)品，這只是發(fā)售銀行的一項運行條款，而不是期權。
16．√ [解析]如果通貨膨脹率高于儲蓄類理財產(chǎn)品的名義收益率，則其實際收益率就是負的。
17．√ [解析]略
18．× [解析]金融衍生產(chǎn)品開發(fā)之初的目的雖是風險管理，但由于其交易規(guī)則的改變，其自身的風險非常高。
一、單項選擇題
1． 當今國際金融市場上發(fā)展最迅速、有潛力的業(yè)務之一是( )。
A．國際貸款業(yè)務
B．股權投資業(yè)務
C．結構性理財產(chǎn)品
D．抵押貸款業(yè)務
2． 貸款類銀行信托理財產(chǎn)品中，管理信托資產(chǎn)的是( )。
A．銀行
B．信托投資公司
C．銀行委托的管理人
D．信貸資產(chǎn)的借款人
3． 按信托財產(chǎn)的不同劃分，信托種類不包括( )。
A．資金信托
B．動產(chǎn)信托
C．財產(chǎn)信托
D．法人信托
4． 貸款類銀行信托理財產(chǎn)品的收益來源于( )。
A．貸款利息
B．存款利息
C．同業(yè)拆借利率
D．匯率差異
5． 關于外匯掛鉤類理財產(chǎn)品的期權拆解，下列說法錯誤的是( )。
A．期權拆解分為一觸即付期權和雙向不觸發(fā)期權 ．
B．一觸即付期權的理財計劃到期時，若最終匯率收盤價高于觸發(fā)匯率，總回報=保證投資金額×(1+潛在回報率)
C．一觸即付期權的理財計劃到期時，若最終匯率收盤價低于觸發(fā)匯率，總回報=保證投資金額×(1+最低回報率)
D．雙向不觸發(fā)期權指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設定的兩個觸及點，則賣方不支付當初雙方所協(xié)定的回報率
6． 利率/債券掛鉤類理財產(chǎn)品的掛鉤標的不包括( )。
A．1IBoR
B．國庫券
C．一組外匯的匯率
D．公司債券
7． 下列關于QDII的說法，錯誤的是( )。
A．QDI1即合格境內(nèi)機構投資者
B．QDI1可以從事境外證券市場的股票、債券等有價證券的投資
C．QDI1意味著允許內(nèi)地居民使用人民幣投資境外資本市場
D．QDI1將通過中國政府認可的機構來實施
8． 下列關于個人外匯理財產(chǎn)品的論述錯誤的是( )。
A．目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產(chǎn)品能保證本金100%的安全
B．收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止
C．個人外匯理財產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是本金的損失
D．結構性外匯理財產(chǎn)品也被稱為“存款”，亦即沒有投資風險
9． 不同類型的銀行理財產(chǎn)品贖回條款各異，一般而言，投資者投資下列哪種類型的理財計劃可以自由贖回?( )
A．貨幣型理財產(chǎn)品
B．債券型理財產(chǎn)品
C．貸款類銀行信托理財產(chǎn)品
D．新股申購類理財產(chǎn)品
10．某投資者在8月18日購買了100萬元銀行的一款貨幣型理財產(chǎn)品，8月21日將其賣出，8月18日的7日年化收益率為2.75%，8月19日的7日年化收益率為2.5%，8月20日的7日年化收益率為2.55%，投資者在此期間理財收益為( )。
A．143.84元
B．213.7元
C．14.38元
D．2137元
11．某投資者購買10萬元甲銀行期限為3個月(90天)的人民幣債券理財計劃，到期一次還本付息，預期本產(chǎn)品年化收益率為2．75%，則投資者到期可獲得的理財收益為( )。(一年按360天計算)
A．687.5元
B．275元
C．2750元
D．68．75元
12．在商業(yè)銀行集合境內(nèi)機構和居民個人的人民幣資金購匯投資境外金融產(chǎn)品的理財業(yè)務中，商業(yè)銀行稱為( )。
A．合格的境內(nèi)機構投資者(QDII)
B．集合投資者
C．合格的境外機構投資者(QFII)
D．戰(zhàn)略投資者
13．下列關于結構性理財產(chǎn)品的論述中，錯誤的選項是( )。
A．結構性理財產(chǎn)品的最終目標是實現(xiàn)客戶理財效用化
B．結構性理財產(chǎn)品需綜合考慮各種投資理財手段
C．“量身定做”是結構性理財產(chǎn)品的一個重要特征
D．結構性理財產(chǎn)品的收益率通常與銀行定期存款利率相等
14．為中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上保證的是( )。
A．2002年，第一個理財產(chǎn)品問世
B．2004年開始，各家銀行陸續(xù)推出了自己的理財產(chǎn)品
C．2005年年初，國內(nèi)首個人民幣結構性理財產(chǎn)品出現(xiàn) ‘
D．2005年年底，銀監(jiān)會允許銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品
15．下列各類別的銀行理財產(chǎn)品中，投資者面臨風險最小的是( )。
A．貨幣型理財產(chǎn)品
B．貸款類銀行信托理財產(chǎn)品
C．股票掛鉤類結構性理財產(chǎn)品
D．QDIl基金掛鉤類理財產(chǎn)品
16．貸款類銀行信托理財產(chǎn)品中，支付本金和收益的是( )。
A．銀行
B．信托投資公司
C．信貸資產(chǎn)的借款人
D．信貸資產(chǎn)的擔保人
17．目前，各家銀行的個人外匯理財產(chǎn)品實際上都是( )。
A．證券投資基金
B．衍生金融工具
C．結構性存款
D．浮動利率債券
18．某利率區(qū)間掛鉤型外匯理財產(chǎn)品的名義收益率為3%，協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間為0～3%；一年中有300天中掛鉤利率在。-3%之間，其他時間則高于3%，則該外匯理財產(chǎn)品的實際收益率為( )。
A．3%
B．2.45%
C．3.2%
D．2.5%
19．基礎金融衍生產(chǎn)品不包括( )。
A．期權
B．期貨
C．互換
D．外匯
20．投資者預期某股票價格將上升，于是預先買入該股票，如果股票價格上升，便可以將先前買入的賣出
獲利。這種交易方式稱為( )。
A．現(xiàn)貨交易
B．期權交易
C．空頭交易
D．多頭交易
21．新股申購類理財產(chǎn)品屬于( )。
A．套匯型理財產(chǎn)品
B．固定收益型產(chǎn)品
C．衍生工具聯(lián)結型產(chǎn)品
D．套利型理財產(chǎn)品
22．以下投資工具中，不屬于固定收益投資工具的是( )。
A．銀行存款
B．普通股
C．公司債券
D．優(yōu)先股
二、多項選擇題
1． 下列對理財產(chǎn)品特點的描述，屬于貨幣型理財產(chǎn)品特點的有( )。
A．投資期限短
B．本金、收益安全性高
c．市場認知度高
D．當今國際金融市場上有潛力的業(yè)務之一
E．通常被作為活期存款的替代品
2． 對于投資者而言，購買債券型理財產(chǎn)品面臨的風險來自( )。
A．利率風險
B．匯率風險
C．信用風險
D．流動性風險
E．系統(tǒng)性風險
3． 增強型新股申購理財產(chǎn)品可以申購的對象有( )。
A．國債
B．可分離債
C．可轉(zhuǎn)債
D．中央銀行票據(jù)
E．新股
4． 根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性，結構性理財產(chǎn)品大致可以細分為( )。
A．外匯掛鉤類
B．指數(shù)掛鉤類
C．債券型理財產(chǎn)品
D．股票掛鉤類
E．商品掛鉤類
5． 結構性外匯理財產(chǎn)品的客戶投資者面臨的風險由下列哪些因素導致?( )
A．市場利率波動
B．外匯市場匯率波動
C．銀行可以提前終止產(chǎn)品，投資者沒有此項權利
D．不能提前支取，可能導致很高的機會成本
E．股票市場價格指數(shù)的波動
6． 下列金融工具中，貨幣型理財產(chǎn)品可以投資的有( )。
A．新股申購
B．金融債
C．中央銀行票據(jù)
D．債券回購
E．外匯
7． 新股申購類信托理財產(chǎn)品中，有權提前終止的關系人有( )。
A．受托人
B．發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行
C．投資者
D．投資對象
E．中國銀監(jiān)會
8． 新股申購類理財產(chǎn)品收益率的影響因素有( )。
A．新股中簽率
B．上市首日平均漲幅
C．新股發(fā)行制度
D．資本市場運行格局
E．閑置資金的使用
9． 結構性理財產(chǎn)品包括( )。
A．利率掛鉤型理財產(chǎn)品
B．外匯掛鉤型理財產(chǎn)品
C．股權掛鉤型理財產(chǎn)品
D．信用掛鉤型理財產(chǎn)品
E．商品掛鉤型理財產(chǎn)品
10．下列產(chǎn)品中屬于證券類理財產(chǎn)品的有( )。
A．債券
B．股票
C．外匯期權
D．證券投資基金
E．權證
11．下列產(chǎn)品屬于外匯理財產(chǎn)品的有( )。
A．個人外匯買賣
B．個人外匯期權
C．個人外匯遠期
D．黃金
E．房地產(chǎn)
12．金融衍生理財產(chǎn)品包括( )產(chǎn)品。
A．金融期貨
B．金融期權
C．金融互換
D．金融遠期
E．結構性金融衍生產(chǎn)品
13．保險類理財產(chǎn)品包括( )。
A．金融期貨
B．金融期權
C．人身保險
D．財產(chǎn)保險
E．投資理財類保險
14．下列產(chǎn)品中屬于信托類理財產(chǎn)品的有( )。
A．資金信托
B．財產(chǎn)信托
C．權力信托
D．特定目的信托
E．結構性信托
15．股票掛鉤型理財產(chǎn)品包括( )。
A．申購新股理財計劃
B．金融期權
C．金融互換
D．金融遠期
E．股票組合掛鉤理財計劃
16．理財客戶購買貸款信托理財產(chǎn)品時，需在合同中商定貸款信托的方式；其可用的貸款信托方式有( )。
A．信用貸款信托
B．保證貸款信托
C．抵押貸款信托
D．賣方信托
E．票據(jù)貼現(xiàn)
17．理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風險因素包括( )。
A．通貨膨脹風險
B．投資項目風險
C．項目主體風險
D．信托公司風險
E．流動性風險
18．結構性金融衍生理財產(chǎn)品的特征體現(xiàn)在以下哪些方面?( )
A．高收益率
B．高風險
C．場外交易為主
D．結合了傳統(tǒng)金融工具和衍生工具
E．靈活性強，且風險和收益范圍可以預知
19．利率掛鉤結構性金融衍生品的種類有( )。
A．與利率正向掛鉤產(chǎn)品
B．利率期貨產(chǎn)品
C．與利率反向掛鉤產(chǎn)品
D．區(qū)間累計產(chǎn)品
E．達標贖回型產(chǎn)品
20．投資型保險產(chǎn)品的種類包括( )。
A．出口信用保險
B．萬能保險
C．投資連接型保險
D．分紅保險
E．收入補償保險
21．根據(jù)信托財產(chǎn)的初始形態(tài)和信托的目的分類，可以將信托公司為個人提供的信托業(yè)務分為( )。
A．擔保信托
B．資金信托
C．財產(chǎn)信托
D．權力信托
E．特定目的信托
三、判斷題
1． 信托是以法律法規(guī)為基礎的財產(chǎn)管理制度。 ( )
2． 債券型理財產(chǎn)品面臨的流動性風險就是，如果在理財期內(nèi)，市場利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場利率上升而提高。 ( )
3． 結構性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)的表現(xiàn)。 ( )
4． 目前我國市場上的理財產(chǎn)品大多數(shù)是結構性產(chǎn)品，即商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的收益率取決于其合約中指定的基礎資產(chǎn)或基礎變量的變化。 ( )
5． 有相同名義收益率的利率掛鉤型外匯理財產(chǎn)品的實際收益率會因為掛鉤利率的變動范圍不同而不同。 ( )
6． 結構性金融衍生產(chǎn)品通常是傳統(tǒng)金融工具和衍生工具的結合。 ( )
7． 貸款類銀行信托理財產(chǎn)品中，客戶的信托資產(chǎn)是和銀行自有資產(chǎn)共同管理的。 ( )
8． 新股申購類理財產(chǎn)品面臨的網(wǎng)下申購的流動性風險指網(wǎng)下申購部分的新股，在3個月的鎖定期過后才能上市交易。 ( )
9． 在利率相同的情況下，人民幣升值相對美元滯后，以美元計價的外匯理財產(chǎn)品的實際價值將會降低。( )
10．債券型理財產(chǎn)品的目標客戶主要是風險承受能力低的投資者。 ( )
11．信用掛鉤型金融衍生產(chǎn)品的投資者承擔了特定企業(yè)的違約風險。 ( )
12．保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶與銀行共同承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益水平的理財計劃。 ( )
13．非保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，而且并不保證客戶本金安全的理財計劃。 ( )
14．系統(tǒng)性風險是不可分散風險。 ( )
15．收益固定型外匯理財產(chǎn)品的發(fā)售銀行有權提前終止該產(chǎn)品，這是一個看跌期權。 ( )
16．在通貨膨脹期間，儲蓄類理財產(chǎn)品的實際收益率可能是負的。 ( )
17．信用掛鉤型理財計劃的特點是投資收益與指定的相關信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內(nèi)相關信用主體沒有發(fā)生信用違約事件，則投資者可以獲得固定的年收益率；如果在投資期內(nèi)相關信用主體發(fā)生信用違約事件，則投資者沒有任何收益。 ( )
18．金融衍生產(chǎn)品的主要功能是風險管理，所以其自身的風險是較低的。 ( )
參考答案及解析
一、單項選擇題
1． C[解析]貸款業(yè)務是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，A、D選項不符合題意；股權類投資業(yè)務風險較大，很多國家(如我國)禁止銀行從事此類型業(yè)務；結構性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。目前，結構性產(chǎn)品已經(jīng)成為當今國際金融市場上發(fā)展最迅速、潛力的業(yè)務之一。C選項符合題意。
2． B[解析]資金信貸業(yè)務是指投資人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定的目的管理、運用和處分的業(yè)務。貸款類銀行信托理財產(chǎn)品中，銀行是將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計劃，因此，管理人是信托投資公司，8選項正確。
3． D[解析]按信托財產(chǎn)的不同，信托可以分為資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、其他財產(chǎn)信托；按委托人或受托人的性質(zhì)不同，信托可以分為法人信托和個人信托；因此，D選項符合題意。
4． A[解析]貸款類銀行信托理財產(chǎn)品主要是將募集來的客戶資金交由信貸資產(chǎn)的借款人使用，因此，收益來源于貸款利息。委托人的收益上限是貸款利率。
5． D[解析]雙向不觸發(fā)期權指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預先設定的兩個觸及點，則買方將獲得當初雙方所協(xié)定的回報率。D項說法錯誤。
6． C[解析]利率掛鉤類理財產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤。債券掛鉤類理財產(chǎn)品主要是指在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。因此，利率/債券掛鉤類理財產(chǎn)品可掛鉤的標的有LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)、國庫券和企業(yè)債。
7． C[解析]QDIl即合格境內(nèi)機構投資者，它是在一國境內(nèi)設立，經(jīng)中國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。QDII意味著允許內(nèi)地居民使用外匯投資境外資本市場，因此，C選項錯誤。
8． D[解析]雖然結構性外匯產(chǎn)品也被稱為“存款”，但是也有一定的投資風險。與一般存款相比，風險主要體現(xiàn)在收益的不確定性和機會成本方面。
9． A [解析]由于貨幣型理財產(chǎn)品主要投資于貨幣市場，因此投資期限短，資金的贖回可以由投資者靈活選擇，A選項符合題意；其他類型的銀行理財產(chǎn)品包括債券型理財產(chǎn)品、貸款類銀行信托理財產(chǎn)品和結構性理財產(chǎn)品，一般都是由銀行規(guī)定投資期限，銀行可以根據(jù)市場情況選擇是否提前終止。在規(guī)定的投資期限內(nèi)，投資者一般不能提前贖回，這也是投資者購買銀行理財產(chǎn)品面臨的流動性風險。
10．B[解析]投資者在此期間的理財收益為：
(2.75%+2.5%+2.55%)÷365×100萬元=213.7元。
11．A [解析]債券型理財產(chǎn)品的理財收益=理財金額×年化收益率×實際理財天數(shù)/365=10萬元×2.75%×90÷360=687.5元。
12．A[解析]QDIl的定義是，集合境內(nèi)機構和居民個人的資金投資境外金融產(chǎn)品的理財業(yè)務。
13．D [解析]結構性理財產(chǎn)品的收益率應該高于定期存款的利率，不然產(chǎn)品體現(xiàn)不出優(yōu)勢，將無法吸引到客戶。
14．D[解析]①2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務許可證的商業(yè)銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品，為以后中國銀行業(yè)理財產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。銀行理財產(chǎn)品從此得到較快發(fā)展，權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDIl等類別的新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。D選項符合題意。
②2002年，第一個銀行理財產(chǎn)品問世，標志著銀行個人理財業(yè)務達到了新的水平。ABCD四個選項的內(nèi)容呈現(xiàn)了中國銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)展的歷程。
15．A [解析](1)貨幣型理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品，投資方向是具有高信用級別的中短期金融工具，所以其信用風險低、流動性風險小。(2)信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務，貸款的信用風險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔。一旦用款單位出現(xiàn)還款風險，擔保人叉不能如期履行擔保責任，將會給購買理財產(chǎn)品的投資者帶來巨大風險；股票掛鉤類理財產(chǎn)品的風險主要來自所選擇掛鉤的某只股票或股票籃子，股票市場風險大于貨幣市場和債券市場；C項和D項屬于結構性理財產(chǎn)品，結構性理財產(chǎn)品的本金有部分風險。
16．B[解析]①貸款類銀行信托理財產(chǎn)品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托公司的信托計劃，信托計劃到期后由信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。
②資金信托業(yè)務是由信托投資公司來管理、運用和處分信托資產(chǎn)。
17．C [解析]由于法律政策限制和金融產(chǎn)品種類少等問題，目前各家銀行的個人外匯理財產(chǎn)品實際上都是結構性存款。
18．D[解析]若掛鉤外匯走勢方向最終符合投資者看好的預期，投資者將在投資期末獲得既定潛在回報，否則投資者將獲得最低回報(有時可能為零)。本題中該理財產(chǎn)品一年中有300天中掛鉤利率在。0-3%之間，則它一年中有300天獲得了3%的收益率，其他時間的收益為零，因此其實際收益率=3%×300-4-360=2.5%。
19．D[解析]外匯屬于基礎金融產(chǎn)品，而不屬于衍生產(chǎn)品，因此D項符合題意。
20．D [解析]可以先買入再賣出的交易方式為多頭交易，D項正確。
21．D[解析]新股中購類理財產(chǎn)品是利用我國股票市場上新股發(fā)行首日上市價格大幅度上升的現(xiàn)象來運作的一類產(chǎn)品，其實質(zhì)上屬于套利型理財產(chǎn)品。
22．B[解析]我國銀行存款的利率是中國人民銀行規(guī)定的金融機構基準存貸款利率，是固定的；公司債券的收益率是公司發(fā)行債券的時候規(guī)定而來的，是固定的；優(yōu)先股的股息是股東大會提前確定的，也是固定的；普通股的價格由市場供求關系決定，不屬于固定收益投資工具。
二、多項選擇題
1． ABE[解析]貨幣型理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品，具有投資期限短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點。通常被作為活期存款的替代品。因此，ABE選項正確；C項的市場認知度高是債券型理財產(chǎn)品的特點；D項中當今國際金融市場上發(fā)展最為迅速、潛力的業(yè)務之一是結構性理財產(chǎn)品。
2． ABD[解析]投資者購買債券型理財產(chǎn)品面臨的風險來自利率風險、流動性風險和匯率風險。利率風險主要來自人民幣存款利率的變化；匯率風險在外幣債券型理財產(chǎn)品中較為普遍；流動性風險主要是由于目前國內(nèi)銀行業(yè)債券型理財產(chǎn)品通常不能提前贖回。因此，ABD項正確。信用風險是貸款類銀行信托理財產(chǎn)品面臨的主要風險之一；系統(tǒng)性風險主要是新股申購類理財產(chǎn)品面臨的主要風險之一。
3． ABCDE[解析]增強型新股申購理財產(chǎn)品主要是為了增強信托資金的使用效率，而作為新股發(fā)行間歇期資金使用途徑的一種探索。在新股發(fā)行空當，產(chǎn)品可投資于債券、回購、貸款信托、票據(jù)信托等固定收益類產(chǎn)品。因此，ABCDE五個選項的金融工具都可以作為增強型新股申購理財產(chǎn)品的申購對象。
4． ABDE[解析]結構性理財產(chǎn)品掛鉤的通常是金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)，所以，C選項的債券型理財產(chǎn)品是固定收益類金融工具，不屬于結構性產(chǎn)品。
5． ABCD[解析]結構性外匯理財產(chǎn)品的風險主要是利率風險、匯率風險和流動性風險。不涉及股指的波動。
6． BCD[解析]貨幣型理財產(chǎn)品主要投資于信用級剮較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券，以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。因此，BCD正確。
7． ABC[解析]銀行的新股申購類信托理財產(chǎn)品在理財期內(nèi)，經(jīng)發(fā)行產(chǎn)品銀行同意，受托人有權根據(jù)市場情況提前終止信托，銀行也相應提前終止理財計劃；投資人每月可在約定的理財合同提前終止日申請日行使提前終止理財合同的權利。因此，ABC選項正確。
8． ABCDE [解析](1)由于我國新股發(fā)行制度上的不完善和新股供應上的稀缺性，我國資本市場的新股發(fā)行在一級市場到二級市場長期存在無風險收益。為了給普通投資者提供投資新股的平臺和分享低風險收益的機會，各個銀行普遍設計了通過信托計劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財產(chǎn)品。(2)根據(jù)新股申購類理財產(chǎn)品產(chǎn)生背景可知，影響其收益率的因素包括新股中簽率、上市首日平均漲幅、閑置資金的使用、新股發(fā)行制度、資本市場的運行格局、市場資金的供給情況、新股發(fā)行速度和數(shù)量等。
9． ABCDE[解析]結構性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。題中的五個選項全部屬于結構性理財產(chǎn)品。
10．ABDE[解析]外匯不屬于通常概念中的證券，因此外匯期權不屬于證券類理財產(chǎn)品。
11．ABC[解析]外匯理財產(chǎn)品是與外匯掛鉤的理財產(chǎn)品，ABC項都符合題意。黃金和房地產(chǎn)與外匯沒有直接的關系，不屬于外匯理財產(chǎn)品。
12．ABCDE[解析]金融衍生理財產(chǎn)品是與金融衍生品相掛鉤的理財產(chǎn)品，金融衍生品是在基礎金融工具的基礎上派生而來的金融工具。期權、期貨、互換和掉期都屬于金融衍生品，結構性金融衍生產(chǎn)品是通過金融工程技術將固定收益產(chǎn)品與金融衍生品結合而形成的，因此五個選項全部正確。
13．CDE[解析]AB項不屬于保險產(chǎn)品，因此它們亦不屬于保險類理財產(chǎn)品。
14．ABCDE[解析]題干選項全部正確。
15．AE[解析]股票掛鉤型理財產(chǎn)品是與股票掛鉤的理財產(chǎn)品，其掛鉤標的可以是新股，可以是某
一只股票，也可以是股票組合，因此AE項正確。
16．ABCD[解析]根據(jù)規(guī)定，票據(jù)貼現(xiàn)不可以作為貸款信托方式。
17．BCDE [解析]通貨膨脹風險屬于系統(tǒng)類風險，是金融市場所有的理財產(chǎn)品都會面臨的風險，是不可分散和轉(zhuǎn)移的風險，因此A項是不需要考慮的。
18．CDE[解析]結構性金融衍生產(chǎn)品通常是銀行結合了傳統(tǒng)金融工具和衍生工具開發(fā)的理財產(chǎn)品，它們一般情況下靈活性強，且風險和收益范圍可以預知，因此不屬于高風險類的理財產(chǎn)品，即也不具有高收益的特征，AB項不符合題意。
19．ACDE [解析]利率掛鉤類理財產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，利率期貨屬于期貨，因此B項不符合題意。
20．BCD[解析]投資型保險產(chǎn)品包括萬能保險、投資連接型保險和分紅保險。
21．BCDE[解析]擔保信托不屬于根據(jù)信托財產(chǎn)的初始形態(tài)和信托目的的分類。
三、判斷題
1． × [解析]資金信托業(yè)務是投資人基于對投資公司的信任而委托資產(chǎn)管理的，因此信托是以信任為基礎的財產(chǎn)管理制度。
2． × [解析]債券型理財產(chǎn)品面臨的市場風險是，如果在理財期內(nèi)，市場利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場利率上升而提高；面，臨的流動性風險是，投資者沒有提前終止權。
3． √ [解析]結構性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益類產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。因此，結構性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)。
4． √ [解析]題干是關于商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品特性的正確描述。
5． √ [解析]因為掛鉤利率的變動范圍決定了其獲取名義收益率的概率，變動范圍大，則概率大。因此題干說法正確。
6． √ [解析]結構性金融衍生產(chǎn)品是將衍生工具與傳統(tǒng)證券相結合，針對不同發(fā)行人與投資者的需求設計的一種組合金融工具。
7． × [解析]信托財產(chǎn)具有獨立性，因此，銀行不能將募集來的客戶資金和銀行自有資產(chǎn)共同管理。本題說法錯誤。
8． √ [解析]機構投資者配售的網(wǎng)下申購新股部分有3個月的鎖定期，即在首日上市后的3個月結束后，網(wǎng)下申購部分才可以上市交易。這一規(guī)定給網(wǎng)下中購部分的新股帶來相當大的流動性風險以及收益風險。
9． √ [解析]外匯理財產(chǎn)品的一個風險來源即是匯率風險。
10．√ [解析](1)債券型理財產(chǎn)品的特點是產(chǎn)品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定，債券型理財產(chǎn)品的市場認知度高，客戶容易理解?；谏鲜鎏攸c，其目標客戶主要為風險承受能力較低的投資者。(2)債券型理財產(chǎn)品投資風險較低，收益也不高。(3)對于投資者而言，購買債券型理財產(chǎn)品面臨的風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險。
11．√ [解析]略
12．× [解析]保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，但本金以外的投資風險由客戶自己完全承擔。
13．√ [解析]略
14．√ [解析]系統(tǒng)性風險即市場風險，是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風險。
15．× [解析]看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標的物的權利，但不負擔必須賣出的義務。收益固定型外匯理財產(chǎn)品的發(fā)售銀行有權提前終止該產(chǎn)品，這只是發(fā)售銀行的一項運行條款，而不是期權。
16．√ [解析]如果通貨膨脹率高于儲蓄類理財產(chǎn)品的名義收益率，則其實際收益率就是負的。
17．√ [解析]略
18．× [解析]金融衍生產(chǎn)品開發(fā)之初的目的雖是風險管理，但由于其交易規(guī)則的改變，其自身的風險非常高。