2011版證券從業(yè)資格考試《證券交易》重點講義：第七章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)第一節(jié)
第七章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資格
一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類（掌握）
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)及《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括三種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
（一）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
概念
為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。
特點
1.證券公司與客戶必須是一對一的。
2.具體投資方向應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定。
3.必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運作。
（二）為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
概念
證券公司通過設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。
種類
限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃。
限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國債、國家重點建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。
限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險的原則。
非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍則不受上述規(guī)定限制，而是在符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第十四條規(guī)定的前提下，由集合資產(chǎn)管理合同約定。
集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點：
1.集合性，即證券公司與客戶是一對多的。
2.投資范圍有限定性和非限定性之分。
3.客戶資產(chǎn)必須進行托管。
4.通過專門賬戶投資運作。
5.較嚴(yán)格的信息披露。
（三）為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
概念
證券公司與客戶簽訂專項資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。
特點
1.綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對一”，也可以是“一對多”。
2.特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。
3.通過專門賬戶經(jīng)營運作。
二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格（熟悉）
（一）證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的條件（6個）
1.經(jīng)中國證監(jiān)會核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍。
2.凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國證監(jiān)會關(guān)于經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定。
3.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。
4.具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執(zhí)行。
5.最近1年未受到過行政處罰或者刑事處罰。
6.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
（二）證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格應(yīng)提交相關(guān)材料
證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲取中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交下列材料：
1.申請書。
2.經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證和企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件。
3.凈資本計算表和經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的最近1期財務(wù)報表。
4.負責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級管理人員的情況登記表。
5.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險控制崗位人員的名單、簡歷、證券業(yè)從業(yè)資格證書和身份證明復(fù)印件。
6.申請人出具的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員無不良行為記錄的證明。
7.內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度文本及由具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的內(nèi)控評審報告。
8.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計劃書和業(yè)務(wù)操作規(guī)程。
9.中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。
中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和《試行辦法》的規(guī)定，對證券公司的申請材料進行審查，做出是否批準(zhǔn)的決定，并書面通知申請人。
（三）其他要求
取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除應(yīng)具備規(guī)定的條件并取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格外，還須按照《試行辦法》的規(guī)定向中國證監(jiān)會提出逐項申請。證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
1.具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執(zhí)行。
2.設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于3億元人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于5億元人民幣。
3.最近1年不存在挪用客戶交易結(jié)算資金等客戶資產(chǎn)的情形。
4.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
第七章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資格
一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類（掌握）
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)及《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括三種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
（一）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
概念
為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。
特點
1.證券公司與客戶必須是一對一的。
2.具體投資方向應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定。
3.必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運作。
（二）為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
概念
證券公司通過設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。
種類
限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃。
限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)主要用于投資國債、國家重點建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。
限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險的原則。
非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍則不受上述規(guī)定限制，而是在符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第十四條規(guī)定的前提下，由集合資產(chǎn)管理合同約定。
集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點：
1.集合性，即證券公司與客戶是一對多的。
2.投資范圍有限定性和非限定性之分。
3.客戶資產(chǎn)必須進行托管。
4.通過專門賬戶投資運作。
5.較嚴(yán)格的信息披露。
（三）為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
概念
證券公司與客戶簽訂專項資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。
特點
1.綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對一”，也可以是“一對多”。
2.特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。
3.通過專門賬戶經(jīng)營運作。
二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格（熟悉）
（一）證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的條件（6個）
1.經(jīng)中國證監(jiān)會核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍。
2.凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國證監(jiān)會關(guān)于經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定。
3.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。
4.具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執(zhí)行。
5.最近1年未受到過行政處罰或者刑事處罰。
6.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
（二）證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格應(yīng)提交相關(guān)材料
證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲取中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交下列材料：
1.申請書。
2.經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證和企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件。
3.凈資本計算表和經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的最近1期財務(wù)報表。
4.負責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級管理人員的情況登記表。
5.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險控制崗位人員的名單、簡歷、證券業(yè)從業(yè)資格證書和身份證明復(fù)印件。
6.申請人出具的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員無不良行為記錄的證明。
7.內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度文本及由具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的內(nèi)控評審報告。
8.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計劃書和業(yè)務(wù)操作規(guī)程。
9.中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。
中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和《試行辦法》的規(guī)定，對證券公司的申請材料進行審查，做出是否批準(zhǔn)的決定，并書面通知申請人。
（三）其他要求
取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除應(yīng)具備規(guī)定的條件并取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格外，還須按照《試行辦法》的規(guī)定向中國證監(jiān)會提出逐項申請。證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
1.具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執(zhí)行。
2.設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于3億元人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于5億元人民幣。
3.最近1年不存在挪用客戶交易結(jié)算資金等客戶資產(chǎn)的情形。
4.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。