四、我國常用的資本運營操作方法
1．承擔債務式重組
承擔債務式重組是指并購企業(yè)將被并購企業(yè)的債務及整體產(chǎn)權一并吸收，以承擔被收購企業(yè)的債務來實現(xiàn)的并購。
2．收購式重組
收購式重組是并購企業(yè)出資購買被并購企業(yè)的資產(chǎn)以獲得其產(chǎn)權的并購手段。
3．股權協(xié)議轉讓控股式模式
股權協(xié)議轉讓是指并購企業(yè)根據(jù)股權協(xié)議確定的轉讓價格受讓被并購企業(yè)全部或部分產(chǎn)權，從而獲得并購企業(yè)控股權的并購行為。
4．流通股轉讓模式
流通股轉讓模式又被稱為公開市場并購，即并購企業(yè)通過二級市場收購上市公司的股票，從而獲得上市公司控制權的行為。
5．投資控股收購重組模式
投資控股收購重組是指上市公司對被并購公司進行投資，從而將其改組為上市公司子公司的并購行為。
6．吸收股份并購模式
吸收股份并購模式是指被兼并企業(yè)的所有者將被兼并企業(yè)的凈資產(chǎn)作為股金投入并購企業(yè)，成為并購企業(yè)的一個股東。
7．資產(chǎn)置換式重組模式
資產(chǎn)置換式重組模式是指企業(yè)用對企業(yè)未來發(fā)展用處不大的資產(chǎn)來置換企業(yè)未來發(fā)展所需的資產(chǎn)，從而可能導致企業(yè)產(chǎn)權結構的實質(zhì)性變化。
8．以債權換股權模式
以債權換股權模式即并購企業(yè)將過去對并購企業(yè)負債無力償還的企業(yè)的不良債權作為對該企業(yè)的投資轉換為股權，如果需要．再進一步追加投資以達到控股目的。
9．合資控股模式
合資控股又稱注資入股，即由并購企業(yè)和目標企業(yè)各自出資組建一個新的法人單位。
10．杠桿收購模式
杠桿收購模式指收購企業(yè)利用目標公司資產(chǎn)的經(jīng)營收入，來支付兼并費用或作為費用支付的擔保。
五、股票及企業(yè)債券發(fā)行和交易的基本程序
（一）證券發(fā)行的基本內(nèi)容
1．證券發(fā)行的參與者
證券發(fā)行的參與者一般由證券的發(fā)行者、認購者、中介機構和證券監(jiān)管機構組成。證券的發(fā)行者是資金的需求方，而認購者作為投資者購買證券。中介機構是證券市場運行的核心，一般由證券經(jīng)營機構和證券服務機構組成。
2．證券發(fā)行方式
國際通行的證券發(fā)行方式一般有公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。公募發(fā)行即公開發(fā)行，是指由承銷商承購并向社會公眾廣泛發(fā)行，且在證券交易所公開掛牌上市交易的證券。私募發(fā)行即未公開發(fā)行，是指通過中間人出售給社會特定投資者的證券發(fā)行方式。
（二）我國企業(yè)證券發(fā)行程序
（1）債券發(fā)行準備工作。
（2）發(fā)行投標。
（3）確定中標。
（4）公布中標結果。
（5）債券分銷。
（6）登記托管。
（三）我國股票發(fā)行方式
股票發(fā)行分為新設立股份公司發(fā)行和增資擴股發(fā)行兩種。新設立股份公司發(fā)行有發(fā)起設立和募集設立兩種方式。我國股票發(fā)行現(xiàn)有國內(nèi)上市與外資股發(fā)行上市兩種形式。
1．國內(nèi)上市
國內(nèi)上市發(fā)行即A股發(fā)行。企業(yè)公開發(fā)行股票并上市應該遵循以下程序：
（1）成立股份有限公司。
（2）聘請中介機構。
（3）向中國證監(jiān)會報關材料和報關申請股票發(fā)行文件。
（4）證監(jiān)會審核相關材料。
（5）發(fā)行股票。
（6）股票上市交易。
2．外交股發(fā)行上市
外交股發(fā)行上市是指股份公司面向外國及我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的以人民幣標明面值，但以外幣認購和交易的股票。外資股發(fā)行包括境內(nèi)上市外資股（B股）和境外上市外資股（H股、N股和S股）的發(fā)行。境內(nèi)上市外資股發(fā)行一般采取私募方式。境內(nèi)上市外資股（B股），指在我國境內(nèi)注冊登記的股份有限公司，向海外投資者募集發(fā)售，而在我國境內(nèi)證券交易所上市流通買賣的股票。B股一般以人民幣標明面值，卻以外幣認購和交易，它采用記名股票形式。我國境外上市外資股主要有在中國香港上市的H股，在紐約上市的N股，在新加坡上市的S股等等。