期貨從業(yè)資格考試之期貨投資咨詢業(yè)務指引出臺行業(yè)或?qū)⒚媾R洗牌
8月24日，中期協(xié)公布了《期貨投資咨詢服務合同指引》，對投資咨詢業(yè)務的風險揭示書、客戶須知、合同所應具備的基本內(nèi)容提出了總體性要求。至此，從年初開始研究的期貨投資咨詢業(yè)務塵埃落定。首批獲得資格的期貨公司或?qū)⒃?月份陸續(xù)開展咨詢業(yè)務。
模式探索
投資咨詢業(yè)務的開展改變了期貨行業(yè)依靠單一的經(jīng)紀業(yè)務收費的模式，或?qū)⒔o期貨行業(yè)創(chuàng)造出新的盈利增長點。但從記者采訪情況來看，就投資咨詢業(yè)務而言，期貨公司尚未尋找到切實可行的盈利方式，大部分方案還在探索之中。
格林期貨副總經(jīng)理于軍禮在接受記者采訪時表示，目前在探索的收費方式有兩種，一種是商定年費或者月費，根據(jù)客戶情況制定相應的比例；二是類似于采取公用的管理費，大概為1-3%。
浙江中大期貨公司副總經(jīng)理高輝則向記者表示，原來研究咨詢業(yè)務都是免費提供的，現(xiàn)在改成收費，客戶也得有一個慢慢接受的過程，收費標準也是要根據(jù)客戶需求來確定，會有議價的過程。因此，咨詢業(yè)務的盈利效應不會馬上顯現(xiàn)，估計要到今年年末至明年年初時才會有效果。
宏源期貨研究中心總經(jīng)理馬春陽則認為，咨詢業(yè)務到底能不能帶來利潤增長點，現(xiàn)在還不是特別清晰。收費方式上大致有三種，一是客戶直接與公司簽訂合同，擬定具體的服務內(nèi)容，服務時間，費用標準，有的客戶愿意付費；二是通過投資咨詢業(yè)務的發(fā)展和推廣，提供傭金間接收費，這在券商里還是比較行得通的，現(xiàn)在各個券商、研究所通過利益分享模式實現(xiàn)它的間接收費。三是期貨公司和證券公司相互交換客戶，和銀行投資業(yè)務結(jié)合起來，互為RB業(yè)務，
同時，于軍禮認為，每個公司會根據(jù)自身經(jīng)營模式不同，看重不同的細分業(yè)務，從而制定出相應的收費模式。在三項業(yè)務中，格林期貨看重研究分析和交易咨詢，而這兩塊業(yè)務很大一部分收益體現(xiàn)在手續(xù)費上，會首先物化為手續(xù)費留存，然后有一部分會以咨詢費的方式體現(xiàn)出來。其中手續(xù)費留存會占大頭。
另外，人才儲備也是能否開展投資咨詢業(yè)務的重要因素。證監(jiān)會在《試行辦法》中要求從事投資咨詢業(yè)務的公司，需要具備具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的高級管理人員不少于1名，具有2年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的業(yè)務人員不少于5名。
而今年5月底，中期協(xié)組織了針對投資咨詢業(yè)務的首次“期貨投資分析”考試。此次考試共有15590人報名，實際參考人數(shù)為12608人，順利通過考試的僅為2759人，占全部參考人數(shù)的21.88%，大部分考生未能順利過關(guān)。
高輝指出，現(xiàn)有的期貨行業(yè)人才比較缺乏，整體水平不夠。研究和咨詢業(yè)務的開展，提升了高素質(zhì)人才發(fā)揮能力的空間。有利于期貨行業(yè)留住人才，促進行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。
行業(yè)或?qū)⒚媾R洗牌
毫無疑問的是，作為重要創(chuàng)新的投資咨詢業(yè)務開展后，將有利于期貨公司的做大做強。
在探討咨詢業(yè)務對行業(yè)的刺激作用時，高輝認為，獲得投資咨詢業(yè)務資格后，期貨公司可以通過兩條腿走路，一是傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務，二是以經(jīng)紀業(yè)務的客戶群為基礎(chǔ)的咨詢業(yè)務。反過來，咨詢業(yè)務做得好，也能為經(jīng)紀業(yè)務擴大客戶群體。規(guī)模較大的期貨公司會越做越大。他們可以通過多年來服務產(chǎn)業(yè)客戶的經(jīng)驗，將創(chuàng)新業(yè)務，如風險管理、套期保值等系統(tǒng)化的服務、交易咨詢等，變成新的營收領(lǐng)域。
高輝估計未來前20家規(guī)模較大的期貨公司能占據(jù)60-70%的市場份額。而一些小的期貨公司或許會被兼并，或許將尋求別的生存方式。
8月24日，中期協(xié)公布了《期貨投資咨詢服務合同指引》，對投資咨詢業(yè)務的風險揭示書、客戶須知、合同所應具備的基本內(nèi)容提出了總體性要求。至此，從年初開始研究的期貨投資咨詢業(yè)務塵埃落定。首批獲得資格的期貨公司或?qū)⒃?月份陸續(xù)開展咨詢業(yè)務。
模式探索
投資咨詢業(yè)務的開展改變了期貨行業(yè)依靠單一的經(jīng)紀業(yè)務收費的模式，或?qū)⒔o期貨行業(yè)創(chuàng)造出新的盈利增長點。但從記者采訪情況來看，就投資咨詢業(yè)務而言，期貨公司尚未尋找到切實可行的盈利方式，大部分方案還在探索之中。
格林期貨副總經(jīng)理于軍禮在接受記者采訪時表示，目前在探索的收費方式有兩種，一種是商定年費或者月費，根據(jù)客戶情況制定相應的比例；二是類似于采取公用的管理費，大概為1-3%。
浙江中大期貨公司副總經(jīng)理高輝則向記者表示，原來研究咨詢業(yè)務都是免費提供的，現(xiàn)在改成收費，客戶也得有一個慢慢接受的過程，收費標準也是要根據(jù)客戶需求來確定，會有議價的過程。因此，咨詢業(yè)務的盈利效應不會馬上顯現(xiàn)，估計要到今年年末至明年年初時才會有效果。
宏源期貨研究中心總經(jīng)理馬春陽則認為，咨詢業(yè)務到底能不能帶來利潤增長點，現(xiàn)在還不是特別清晰。收費方式上大致有三種，一是客戶直接與公司簽訂合同，擬定具體的服務內(nèi)容，服務時間，費用標準，有的客戶愿意付費；二是通過投資咨詢業(yè)務的發(fā)展和推廣，提供傭金間接收費，這在券商里還是比較行得通的，現(xiàn)在各個券商、研究所通過利益分享模式實現(xiàn)它的間接收費。三是期貨公司和證券公司相互交換客戶，和銀行投資業(yè)務結(jié)合起來，互為RB業(yè)務，
同時，于軍禮認為，每個公司會根據(jù)自身經(jīng)營模式不同，看重不同的細分業(yè)務，從而制定出相應的收費模式。在三項業(yè)務中，格林期貨看重研究分析和交易咨詢，而這兩塊業(yè)務很大一部分收益體現(xiàn)在手續(xù)費上，會首先物化為手續(xù)費留存，然后有一部分會以咨詢費的方式體現(xiàn)出來。其中手續(xù)費留存會占大頭。
另外，人才儲備也是能否開展投資咨詢業(yè)務的重要因素。證監(jiān)會在《試行辦法》中要求從事投資咨詢業(yè)務的公司，需要具備具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的高級管理人員不少于1名，具有2年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的業(yè)務人員不少于5名。
而今年5月底，中期協(xié)組織了針對投資咨詢業(yè)務的首次“期貨投資分析”考試。此次考試共有15590人報名，實際參考人數(shù)為12608人，順利通過考試的僅為2759人，占全部參考人數(shù)的21.88%，大部分考生未能順利過關(guān)。
高輝指出，現(xiàn)有的期貨行業(yè)人才比較缺乏，整體水平不夠。研究和咨詢業(yè)務的開展，提升了高素質(zhì)人才發(fā)揮能力的空間。有利于期貨行業(yè)留住人才，促進行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。
行業(yè)或?qū)⒚媾R洗牌
毫無疑問的是，作為重要創(chuàng)新的投資咨詢業(yè)務開展后，將有利于期貨公司的做大做強。
在探討咨詢業(yè)務對行業(yè)的刺激作用時，高輝認為，獲得投資咨詢業(yè)務資格后，期貨公司可以通過兩條腿走路，一是傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務，二是以經(jīng)紀業(yè)務的客戶群為基礎(chǔ)的咨詢業(yè)務。反過來，咨詢業(yè)務做得好，也能為經(jīng)紀業(yè)務擴大客戶群體。規(guī)模較大的期貨公司會越做越大。他們可以通過多年來服務產(chǎn)業(yè)客戶的經(jīng)驗，將創(chuàng)新業(yè)務，如風險管理、套期保值等系統(tǒng)化的服務、交易咨詢等，變成新的營收領(lǐng)域。
高輝估計未來前20家規(guī)模較大的期貨公司能占據(jù)60-70%的市場份額。而一些小的期貨公司或許會被兼并，或許將尋求別的生存方式。