銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》輔導(dǎo)之資本市場(chǎng)資料(2)
2.債券市場(chǎng)
（1） 債券市場(chǎng)概述
① 債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。
② 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性
債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資
③ 債券的分類：
根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券（武士債券、熊貓債券等）
根據(jù)期限不同：短期、中期、長(zhǎng)期債券
根據(jù)利息支付：附息債券、性還本付息債券、貼現(xiàn)債券
④ 債券的要素
發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式
⑤ 債券市場(chǎng)的功能
債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所;聚集資金的重要場(chǎng)所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場(chǎng)所。
（2） 債券市場(chǎng)交易機(jī)制：
①債券發(fā)行：也叫一級(jí)市場(chǎng);流通市場(chǎng)也叫二級(jí)市場(chǎng)。
三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國(guó)有獨(dú)資或控股公司
② 債券價(jià)格的確定：
發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。
面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。
例題：半年期的無(wú)息政府債券（182天），面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是（）
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的債券是（） A 憑證式國(guó)債 B 記賬式國(guó)債 C 儲(chǔ)蓄國(guó)債 D 實(shí)物國(guó)債
例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是（）
A 銀行活期存款 B 國(guó)庫(kù)券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)
例題：下列（）是決定債券理論價(jià)格的要素變量。
A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平 D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體
3.證券投資基金市場(chǎng)
（1） 證券投資基金概述：
① 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。
② 證券投資基金的特點(diǎn)
規(guī)模經(jīng)營(yíng)、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。
③ 投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型、收入型（收益型）和平衡型基金。
封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級(jí)市場(chǎng)流通
開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易
成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)
收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資
（2）證券投資基金的交易方式：
① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程
2.債券市場(chǎng)
（1） 債券市場(chǎng)概述
① 債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。
② 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性
債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資
③ 債券的分類：
根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券（武士債券、熊貓債券等）
根據(jù)期限不同：短期、中期、長(zhǎng)期債券
根據(jù)利息支付：附息債券、性還本付息債券、貼現(xiàn)債券
④ 債券的要素
發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式
⑤ 債券市場(chǎng)的功能
債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所;聚集資金的重要場(chǎng)所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況;是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場(chǎng)所。
（2） 債券市場(chǎng)交易機(jī)制：
①債券發(fā)行：也叫一級(jí)市場(chǎng);流通市場(chǎng)也叫二級(jí)市場(chǎng)。
三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國(guó)有獨(dú)資或控股公司
② 債券價(jià)格的確定：
發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。
面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。
例題：半年期的無(wú)息政府債券（182天），面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是（）
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的債券是（） A 憑證式國(guó)債 B 記賬式國(guó)債 C 儲(chǔ)蓄國(guó)債 D 實(shí)物國(guó)債
例題：下列金融理財(cái)工具屬于固定收益證券的是（）
A 銀行活期存款 B 國(guó)庫(kù)券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)
例題：下列（）是決定債券理論價(jià)格的要素變量。
A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平 D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體
3.證券投資基金市場(chǎng)
（1） 證券投資基金概述：
① 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的金融產(chǎn)品。
② 證券投資基金的特點(diǎn)
規(guī)模經(jīng)營(yíng)、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。
③ 投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型、收入型（收益型）和平衡型基金。
封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低、可在二級(jí)市場(chǎng)流通
開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易
成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)
收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資
（2）證券投資基金的交易方式：
① 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程