2012年證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》章節(jié)考點（十）
第三節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制
一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求
根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”原則，建立有關(guān)隔離制度。
做到投資銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務(wù)等在人員、信息、賬戶、辦公地點上嚴(yán)格分開管理，以防止利益沖突。
其具體內(nèi)容包括四個方面：第一，建立嚴(yán)格的項目風(fēng)險評估體系和項目責(zé)任管理制度；第二，建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評價體系；第三，強化風(fēng)險責(zé)任制；第四，建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。
2003年12月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制提出了10條具體要求。
二、證券公司承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制
證券公司應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，依據(jù)自2006年11月1日起施行的《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定，計算凈資本和風(fēng)險準(zhǔn)備，編制凈資本計算表和風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表。
（一）凈資本
凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負債等項目和有關(guān)業(yè)務(wù)進行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)。
（二）風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)
1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2 000萬元。
2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5 000萬元。
3.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。
4.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。
例1-8（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，其凈資本最低限額為人民幣（ ）。
A.2000萬元 B.5000萬元
C.1億元 D.2億元
「參考答案」D
（三）證券公司必須持續(xù)符合風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)
1.凈資本與各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%.
2.凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%.
3.凈資本與負債的比例不得低于8%.
4.凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%.
例1-9（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣（ ）。
A.1000萬元 B.2000萬元
C.3000萬元 D.5000萬元
「參考答案」B
第三節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制
一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求
根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”原則，建立有關(guān)隔離制度。
做到投資銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務(wù)等在人員、信息、賬戶、辦公地點上嚴(yán)格分開管理，以防止利益沖突。
其具體內(nèi)容包括四個方面：第一，建立嚴(yán)格的項目風(fēng)險評估體系和項目責(zé)任管理制度；第二，建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評價體系；第三，強化風(fēng)險責(zé)任制；第四，建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。
2003年12月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制提出了10條具體要求。
二、證券公司承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制
證券公司應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，依據(jù)自2006年11月1日起施行的《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定，計算凈資本和風(fēng)險準(zhǔn)備，編制凈資本計算表和風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表。
（一）凈資本
凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負債等項目和有關(guān)業(yè)務(wù)進行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)。
（二）風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)
1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2 000萬元。
2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5 000萬元。
3.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。
4.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。
例1-8（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，其凈資本最低限額為人民幣（ ）。
A.2000萬元 B.5000萬元
C.1億元 D.2億元
「參考答案」D
（三）證券公司必須持續(xù)符合風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)
1.凈資本與各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%.
2.凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%.
3.凈資本與負債的比例不得低于8%.
4.凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%.
例1-9（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣（ ）。
A.1000萬元 B.2000萬元
C.3000萬元 D.5000萬元
「參考答案」B