2011上海留學人員創(chuàng)業(yè)協(xié)會會長：政府給錢不必太大方
海歸與政府不妨換位思考
僑報：與政府打交道，有哪些可以提醒創(chuàng)業(yè)者注意的？
方宇鋒：創(chuàng)業(yè)者不管在初創(chuàng)時期還是在發(fā)展階段，與政府的合作，不妨進行換位思考。如果我是招商部門，招進海歸這個項目，我肯定不希望只能看到一個概念。政府招商部門與投資機構在很多概念上有點類似，一樣會評估你項目的優(yōu)劣、發(fā)展趨勢等等，只是側重性有不一樣，因為每個地區(qū)的產業(yè)引導會有不同。一個項目會不會順利
政府給錢不必太大方
僑報：如果分別站在創(chuàng)業(yè)者與投資方的角度，兩方會如何博弈？
方宇鋒：雙方要獲得怎樣的利益，這是可以談的，不是說投資方就非得強硬去控你的股，也不是一定要去大規(guī)模稀釋創(chuàng)業(yè)者的股份。
現(xiàn)在的慣例，投資商持股一般都會達到總股份三分之一以上，通常不希望創(chuàng)業(yè)者持股超過三分之二，不愿意創(chuàng)業(yè)者有全盤操控的能力。作為投資人，會擔心對方把自己的錢玩掉，所以得保證至少手握一票否決權。創(chuàng)業(yè)者可以放手做業(yè)務，但在治理結構方面，例如若要引入新的資金，投資人將能否決，因為一旦自己變成小股東之后，雖然也一樣能得到分紅，但有被吞掉或被邊緣化的可能。建議雙方在合作之前還是要談好，有時不僅是誰占股份多少的問題，而是怎么樣在治理上達到平衡的狀態(tài)。創(chuàng)業(yè)者可以反過來想，作為投資人，如果不是持與自己全心合作的心態(tài)，會損失資金與時間。所以，投資人肯定希望幫到創(chuàng)業(yè)者，更希望在以后的合作中成為其重要的合作伙伴。
現(xiàn)在，純粹作為財務投資者的投資人比較少，他若只是為了獲得資金的回報，完全有更好的途徑去規(guī)避風險。一旦作為企業(yè)實體來投資，肯定希望介入核心層面，比如創(chuàng)業(yè)者市場運作不行，投資方就派駐市場總監(jiān)。環(huán)環(huán)相扣，形成生態(tài)鏈，創(chuàng)業(yè)成功的可能性才會高。對于項目，政府給錢太大方，反而使好多項目做不出來，可能有一個原因是因為政府不可能把這個生態(tài)圈手把手建立起來。
方)與出讓方(包括融資方)在達成并購(或者融資)協(xié)議時，對于未來不確定的情況進行一種約定。如果約定的條件出現(xiàn)，投資方可以行使一種權利；如果約定的條件不出現(xiàn)，融資方則行使一種權利，這樣來對股權進行一定的限制。所以，這實際上是一個雙方面的選擇過程。
快把“零到一”的過程走完。從產業(yè)投資的角度來說，越是早期的項目，投資的風險相對越高。雖然創(chuàng)業(yè)者會講一個動聽的故事，但很多投資人還是怕投早期項目。支持創(chuàng)業(yè)者的方式有多種，投資金、找合作資源等。關鍵是，創(chuàng)業(yè)人員本身需先認識自己的短板并具備開放的心態(tài)。如果只是一味認定自己的項目一定能賺大錢而堅持一己之見，那外界就很難與你合作，如果對方想“甩掉”你，很容易。創(chuàng)業(yè)者找資金，第一要看準什么樣的投資者的錢可以拿，什么樣的產業(yè)集群可以依賴。我近看中一個年輕海歸的LED項目，他自身在市場上會不停地與別人談合作的機會，去了解行業(yè)運作，就能在其中找到很多機會。我們對當?shù)貙φ?、產業(yè)分布會了解得多一些，創(chuàng)業(yè)者有開放的心態(tài)，我們自然樂于幫助。技術的理想主義要與市場結合。
僑報：從天使投資人的角度，哪些項目能吸引投資？
方宇鋒：看一個項目，總是期望它的技術在領域里有先進性，在市場上有商業(yè)價值的。就我個人的技術知識，相對而言，機械制造、新材料、信息技術，這些領域的前景我能看得比較清楚。有些領域對我來說不確定性較大，比如生物醫(yī)藥，它的研發(fā)周期很長，雖在研發(fā)過程中就可以部分售出，不合適的話，還可以階段性退出。但我們認為這樣的項目還是由產業(yè)內的大企業(yè)來介入比較好。碰到這樣項目，我們會出些主意，或者介紹一些資源。比如有個第三方醫(yī)療診斷的項目，我們會推薦已經成功上市的公司的模式給創(chuàng)業(yè)者或看看有沒有和這家上市公司合作的機會。
投資者也怕成“弱勢”
僑報：與投資方的合作中，創(chuàng)業(yè)者要怎樣合理保障自己的權益？
方宇鋒：事先要做好功課。如果一開始，在項目估價還不高時，和投資方談，肯定會面臨自己股權被大大稀釋的局面。那不如先花一定時間做點實質性東西出來，尤其把專利申請出來， 這樣公司估價也能上去。否則一開始，公司品牌、產品都還沒有，只有幾個員工、一份商業(yè)計劃，一開口還問投資人要上幾百上千萬元，對方如果注資了，當然會占大股份了。我接觸過這樣的創(chuàng)業(yè)者，開價甚高，但是自己的項目并沒有很強的說服力。
作為投資人，他會懼怕出錢后就成為弱勢一方，所以肯定會設置各種條件，包括形成一定的“對賭協(xié)議”，這是指收購方(包括投資對接并落地，作為第三方，要幫助項目方了解當?shù)氐漠a業(yè)分布。有些地區(qū)在鼓勵民間資本與海歸項目的對接，有些地區(qū)內的企業(yè)對產量達到幾億元的，可能需要一些技術方面的增長。如果在前期能幫他們與海歸項目做一些對接，很可能事半功倍。政府“硬招”會很累。較好的方式，一開始就把發(fā)展路徑定好。比如一個科技項目可以與當?shù)乜平坛菍樱o雙方提供了一些科研效率提高的機會。另一方面可以與當?shù)仄髽I(yè)對接，現(xiàn)成的客戶再加上幾百萬元的天使資金，基本上就可使海歸項目走入正軌了。接著再引入些有質量的風險投資，一個創(chuàng)業(yè)的框架搭好了，這個項目就不大會輕易垮掉，接下來就是執(zhí)行環(huán)節(jié)了。
“禪讓”抑或“空降”
僑報：海歸創(chuàng)業(yè)成功后，在經營層面會遇到不少問題，對此有何建議？
方宇鋒：企業(yè)做大做強，是內部“禪讓”還是外部的“空降”，這都要一開始就想清楚，要有一個模式，要考慮你適合不適在首席執(zhí)行官這個管理層面上工作。有不少老海歸團隊已經產生了這方面的問題，與其后被踢出局，落寞地離開，不如提前籌謀。如果一個學者創(chuàng)業(yè)，對市場運營不熟，我會建議他不如就當首席技術官。讓賢，甚至在沒上市前就需要讓賢，這跟每個創(chuàng)業(yè)者階段性的定位有關系。在股東層面保有一定的控制權，經營層面完全可以讓賢。當然，也可以找“空降兵”入主，但通常找“空降兵”，處理內部關系會蠻累的。很多科技型企業(yè)會選擇內部提拔管理者。因為，不少創(chuàng)業(yè)團隊里通常都有幾位元老，“空降兵”的到來，會引起一些意見分歧。創(chuàng)業(yè)團隊能互補好，這是理想化的狀態(tài)。
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中國留學人員創(chuàng)業(yè)協(xié)會，成立于2002年2月，總部設在美國硅谷，是專門推動海外高層次人才回國科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的高科技團體。中創(chuàng)協(xié)會自成立以來已發(fā)展到有4500多專業(yè)人士加入，一直在積極配合中國教育部、人社部、國僑辦、僑聯(lián)、科協(xié)等國家部委和團體機構，以及地方政府，協(xié)辦大型人才交流、科技項目洽談會、高層次人才交流會等國際會議，與國內有關省、市高新區(qū)聯(lián)合進行人才和項目的引進，孵化和開發(fā)等。
爭取政府的錢
僑報：海歸創(chuàng)業(yè)者的短板較多出現(xiàn)在開發(fā)市場能力不足上。去爭取哪些支持，對其創(chuàng)業(yè)更有利？
方宇鋒：海歸創(chuàng)業(yè)者，尤其是“技術派”，通常在市場開拓能力上有短板：與國內市場脫離好幾年，行業(yè)經驗積累淺，我會推薦給他們一些戰(zhàn)略合作資源。除了政府的扶持之外，初創(chuàng)人員的項目要成功，不妨在產業(yè)、行業(yè)內部尋找合作伙伴。同行投資者出上幾百萬元，除了對項目本身是扶持外，后續(xù)渠道的開發(fā)，也能使上力。也就是可以從完善產業(yè)鏈的角度來幫助初創(chuàng)人員，把相關產業(yè)內的合作資源嫁接過來，他就可以走得很快。
對于剛回來創(chuàng)業(yè)的海歸，除了政府有一些扶持政策屬于“雪中送炭”，社會上的資金就算有，多半也是“錦上添花”。他們希望看到你的團隊已經有了一定戰(zhàn)斗力，有新技術、新產品，有一定的市場認可度。有些投資商的資金拿來意義不是很大，相比之下，還是政府的扶持資金更重要，因為扶持資金的背后是配套的優(yōu)惠政策。這代表著政府會對你進行扶持，今后創(chuàng)業(yè)人員在接洽項目、開發(fā)客戶資源時，等于已經有政府幫你樹立影響了。比如你的創(chuàng)業(yè)項目落戶在張江，張江有政策來扶持你，你還可以在園區(qū)里的企業(yè)中發(fā)展你的戰(zhàn)略合作客戶。在這一點上，是財大氣粗的“煤老板”所無法比擬的。
現(xiàn)在的趨勢是，“煤老板”會將資金交給一些專業(yè)機構，或自己成立一個投資公司，交給專業(yè)人士來管理，這會有助于形成一個良性的市場生態(tài)鏈。中國市場正在規(guī)范地發(fā)展中，很多投資人手握資金直接找項目已經不是很符合市場運行規(guī)律了，他會面臨著信息不對稱的困境，而且缺乏資金增值的保障。
找機構不如找企業(yè)
僑報：很多海歸不深諳找錢的門道，對此你有什么建議？
方宇鋒：海歸如今面對的創(chuàng)業(yè)環(huán)境還是不錯的，不論從流動性資金的充裕程度到創(chuàng)業(yè)的市場條件，包括政府的支持都在逐漸完善配套。關鍵還得看個人，尤其是技術人員要以合作開放的態(tài)度盡
五年前從美國讀完MBA回國創(chuàng)業(yè)的方宇鋒，如今是中國留學人員創(chuàng)業(yè)協(xié)會上海分會會長?；貒?，方宇鋒與眾多海歸一樣艱辛地創(chuàng)業(yè)過，做過遠程教育、手機游戲等項目。近年來又扮演著天使投資人的角色，在信息技術、互聯(lián)網等產業(yè)領域里，幫助新海歸尋找創(chuàng)業(yè)的機會。一方面在市場遨游，另一方面與多地政府保持互動，引薦人才與項目。在與“市場”和“市長”打交道的過程中，方宇鋒對海歸創(chuàng)業(yè)者和投資者都有話說。
海歸與政府不妨換位思考
僑報：與政府打交道，有哪些可以提醒創(chuàng)業(yè)者注意的？
方宇鋒：創(chuàng)業(yè)者不管在初創(chuàng)時期還是在發(fā)展階段，與政府的合作，不妨進行換位思考。如果我是招商部門，招進海歸這個項目，我肯定不希望只能看到一個概念。政府招商部門與投資機構在很多概念上有點類似，一樣會評估你項目的優(yōu)劣、發(fā)展趨勢等等，只是側重性有不一樣，因為每個地區(qū)的產業(yè)引導會有不同。一個項目會不會順利
政府給錢不必太大方
僑報：如果分別站在創(chuàng)業(yè)者與投資方的角度，兩方會如何博弈？
方宇鋒：雙方要獲得怎樣的利益，這是可以談的，不是說投資方就非得強硬去控你的股，也不是一定要去大規(guī)模稀釋創(chuàng)業(yè)者的股份。
現(xiàn)在的慣例，投資商持股一般都會達到總股份三分之一以上，通常不希望創(chuàng)業(yè)者持股超過三分之二，不愿意創(chuàng)業(yè)者有全盤操控的能力。作為投資人，會擔心對方把自己的錢玩掉，所以得保證至少手握一票否決權。創(chuàng)業(yè)者可以放手做業(yè)務，但在治理結構方面，例如若要引入新的資金，投資人將能否決，因為一旦自己變成小股東之后，雖然也一樣能得到分紅，但有被吞掉或被邊緣化的可能。建議雙方在合作之前還是要談好，有時不僅是誰占股份多少的問題，而是怎么樣在治理上達到平衡的狀態(tài)。創(chuàng)業(yè)者可以反過來想，作為投資人，如果不是持與自己全心合作的心態(tài)，會損失資金與時間。所以，投資人肯定希望幫到創(chuàng)業(yè)者，更希望在以后的合作中成為其重要的合作伙伴。
現(xiàn)在，純粹作為財務投資者的投資人比較少，他若只是為了獲得資金的回報，完全有更好的途徑去規(guī)避風險。一旦作為企業(yè)實體來投資，肯定希望介入核心層面，比如創(chuàng)業(yè)者市場運作不行，投資方就派駐市場總監(jiān)。環(huán)環(huán)相扣，形成生態(tài)鏈，創(chuàng)業(yè)成功的可能性才會高。對于項目，政府給錢太大方，反而使好多項目做不出來，可能有一個原因是因為政府不可能把這個生態(tài)圈手把手建立起來。
方)與出讓方(包括融資方)在達成并購(或者融資)協(xié)議時，對于未來不確定的情況進行一種約定。如果約定的條件出現(xiàn)，投資方可以行使一種權利；如果約定的條件不出現(xiàn)，融資方則行使一種權利，這樣來對股權進行一定的限制。所以，這實際上是一個雙方面的選擇過程。
快把“零到一”的過程走完。從產業(yè)投資的角度來說，越是早期的項目，投資的風險相對越高。雖然創(chuàng)業(yè)者會講一個動聽的故事，但很多投資人還是怕投早期項目。支持創(chuàng)業(yè)者的方式有多種，投資金、找合作資源等。關鍵是，創(chuàng)業(yè)人員本身需先認識自己的短板并具備開放的心態(tài)。如果只是一味認定自己的項目一定能賺大錢而堅持一己之見，那外界就很難與你合作，如果對方想“甩掉”你，很容易。創(chuàng)業(yè)者找資金，第一要看準什么樣的投資者的錢可以拿，什么樣的產業(yè)集群可以依賴。我近看中一個年輕海歸的LED項目，他自身在市場上會不停地與別人談合作的機會，去了解行業(yè)運作，就能在其中找到很多機會。我們對當?shù)貙φ?、產業(yè)分布會了解得多一些，創(chuàng)業(yè)者有開放的心態(tài)，我們自然樂于幫助。技術的理想主義要與市場結合。
僑報：從天使投資人的角度，哪些項目能吸引投資？
方宇鋒：看一個項目，總是期望它的技術在領域里有先進性，在市場上有商業(yè)價值的。就我個人的技術知識，相對而言，機械制造、新材料、信息技術，這些領域的前景我能看得比較清楚。有些領域對我來說不確定性較大，比如生物醫(yī)藥，它的研發(fā)周期很長，雖在研發(fā)過程中就可以部分售出，不合適的話，還可以階段性退出。但我們認為這樣的項目還是由產業(yè)內的大企業(yè)來介入比較好。碰到這樣項目，我們會出些主意，或者介紹一些資源。比如有個第三方醫(yī)療診斷的項目，我們會推薦已經成功上市的公司的模式給創(chuàng)業(yè)者或看看有沒有和這家上市公司合作的機會。
投資者也怕成“弱勢”
僑報：與投資方的合作中，創(chuàng)業(yè)者要怎樣合理保障自己的權益？
方宇鋒：事先要做好功課。如果一開始，在項目估價還不高時，和投資方談，肯定會面臨自己股權被大大稀釋的局面。那不如先花一定時間做點實質性東西出來，尤其把專利申請出來， 這樣公司估價也能上去。否則一開始，公司品牌、產品都還沒有，只有幾個員工、一份商業(yè)計劃，一開口還問投資人要上幾百上千萬元，對方如果注資了，當然會占大股份了。我接觸過這樣的創(chuàng)業(yè)者，開價甚高，但是自己的項目并沒有很強的說服力。
作為投資人，他會懼怕出錢后就成為弱勢一方，所以肯定會設置各種條件，包括形成一定的“對賭協(xié)議”，這是指收購方(包括投資對接并落地，作為第三方，要幫助項目方了解當?shù)氐漠a業(yè)分布。有些地區(qū)在鼓勵民間資本與海歸項目的對接，有些地區(qū)內的企業(yè)對產量達到幾億元的，可能需要一些技術方面的增長。如果在前期能幫他們與海歸項目做一些對接，很可能事半功倍。政府“硬招”會很累。較好的方式，一開始就把發(fā)展路徑定好。比如一個科技項目可以與當?shù)乜平坛菍樱o雙方提供了一些科研效率提高的機會。另一方面可以與當?shù)仄髽I(yè)對接，現(xiàn)成的客戶再加上幾百萬元的天使資金，基本上就可使海歸項目走入正軌了。接著再引入些有質量的風險投資，一個創(chuàng)業(yè)的框架搭好了，這個項目就不大會輕易垮掉，接下來就是執(zhí)行環(huán)節(jié)了。
“禪讓”抑或“空降”
僑報：海歸創(chuàng)業(yè)成功后，在經營層面會遇到不少問題，對此有何建議？
方宇鋒：企業(yè)做大做強，是內部“禪讓”還是外部的“空降”，這都要一開始就想清楚，要有一個模式，要考慮你適合不適在首席執(zhí)行官這個管理層面上工作。有不少老海歸團隊已經產生了這方面的問題，與其后被踢出局，落寞地離開，不如提前籌謀。如果一個學者創(chuàng)業(yè)，對市場運營不熟，我會建議他不如就當首席技術官。讓賢，甚至在沒上市前就需要讓賢，這跟每個創(chuàng)業(yè)者階段性的定位有關系。在股東層面保有一定的控制權，經營層面完全可以讓賢。當然，也可以找“空降兵”入主，但通常找“空降兵”，處理內部關系會蠻累的。很多科技型企業(yè)會選擇內部提拔管理者。因為，不少創(chuàng)業(yè)團隊里通常都有幾位元老，“空降兵”的到來，會引起一些意見分歧。創(chuàng)業(yè)團隊能互補好，這是理想化的狀態(tài)。
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中國留學人員創(chuàng)業(yè)協(xié)會，成立于2002年2月，總部設在美國硅谷，是專門推動海外高層次人才回國科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的高科技團體。中創(chuàng)協(xié)會自成立以來已發(fā)展到有4500多專業(yè)人士加入，一直在積極配合中國教育部、人社部、國僑辦、僑聯(lián)、科協(xié)等國家部委和團體機構，以及地方政府，協(xié)辦大型人才交流、科技項目洽談會、高層次人才交流會等國際會議，與國內有關省、市高新區(qū)聯(lián)合進行人才和項目的引進，孵化和開發(fā)等。
爭取政府的錢
僑報：海歸創(chuàng)業(yè)者的短板較多出現(xiàn)在開發(fā)市場能力不足上。去爭取哪些支持，對其創(chuàng)業(yè)更有利？
方宇鋒：海歸創(chuàng)業(yè)者，尤其是“技術派”，通常在市場開拓能力上有短板：與國內市場脫離好幾年，行業(yè)經驗積累淺，我會推薦給他們一些戰(zhàn)略合作資源。除了政府的扶持之外，初創(chuàng)人員的項目要成功，不妨在產業(yè)、行業(yè)內部尋找合作伙伴。同行投資者出上幾百萬元，除了對項目本身是扶持外，后續(xù)渠道的開發(fā)，也能使上力。也就是可以從完善產業(yè)鏈的角度來幫助初創(chuàng)人員，把相關產業(yè)內的合作資源嫁接過來，他就可以走得很快。
對于剛回來創(chuàng)業(yè)的海歸，除了政府有一些扶持政策屬于“雪中送炭”，社會上的資金就算有，多半也是“錦上添花”。他們希望看到你的團隊已經有了一定戰(zhàn)斗力，有新技術、新產品，有一定的市場認可度。有些投資商的資金拿來意義不是很大，相比之下，還是政府的扶持資金更重要，因為扶持資金的背后是配套的優(yōu)惠政策。這代表著政府會對你進行扶持，今后創(chuàng)業(yè)人員在接洽項目、開發(fā)客戶資源時，等于已經有政府幫你樹立影響了。比如你的創(chuàng)業(yè)項目落戶在張江，張江有政策來扶持你，你還可以在園區(qū)里的企業(yè)中發(fā)展你的戰(zhàn)略合作客戶。在這一點上，是財大氣粗的“煤老板”所無法比擬的。
現(xiàn)在的趨勢是，“煤老板”會將資金交給一些專業(yè)機構，或自己成立一個投資公司，交給專業(yè)人士來管理，這會有助于形成一個良性的市場生態(tài)鏈。中國市場正在規(guī)范地發(fā)展中，很多投資人手握資金直接找項目已經不是很符合市場運行規(guī)律了，他會面臨著信息不對稱的困境，而且缺乏資金增值的保障。
找機構不如找企業(yè)
僑報：很多海歸不深諳找錢的門道，對此你有什么建議？
方宇鋒：海歸如今面對的創(chuàng)業(yè)環(huán)境還是不錯的，不論從流動性資金的充裕程度到創(chuàng)業(yè)的市場條件，包括政府的支持都在逐漸完善配套。關鍵還得看個人，尤其是技術人員要以合作開放的態(tài)度盡
五年前從美國讀完MBA回國創(chuàng)業(yè)的方宇鋒，如今是中國留學人員創(chuàng)業(yè)協(xié)會上海分會會長?；貒?，方宇鋒與眾多海歸一樣艱辛地創(chuàng)業(yè)過，做過遠程教育、手機游戲等項目。近年來又扮演著天使投資人的角色，在信息技術、互聯(lián)網等產業(yè)領域里，幫助新海歸尋找創(chuàng)業(yè)的機會。一方面在市場遨游，另一方面與多地政府保持互動，引薦人才與項目。在與“市場”和“市長”打交道的過程中，方宇鋒對海歸創(chuàng)業(yè)者和投資者都有話說。