注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試輔導(dǎo):財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃
一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)
（一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的含義與意義
財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)人員根據(jù)歷史資料，依據(jù)現(xiàn)實(shí)條件，利用一定的方法對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)做出科學(xué)的測(cè)算和估計(jì)。
（二）銷(xiāo)售百分比法
籌資需求的預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的重要組成部分，銷(xiāo)售百分比法是比率預(yù)測(cè)法常見(jiàn)的方法。
銷(xiāo)售百分比法假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷(xiāo)售收入存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，然后利用會(huì)計(jì)等式確定籌資需求。
1.銷(xiāo)售百分比法的步驟。
（1）銷(xiāo)售預(yù)測(cè)。銷(xiāo)售預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的起點(diǎn)；
（2）估計(jì)資產(chǎn)需要量；
（3）估計(jì)收入、費(fèi)用和留存收益；
（4）估計(jì)籌資需求。
【例13－9】假設(shè)A公司2009年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表13－2所示
表13－2 資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）
A公司 2009年12月31日 單位：元
資產(chǎn)
負(fù)債與所有者權(quán)益
貨幣資金
50 000
短期借款
250 000
應(yīng)收賬款
150 000
應(yīng)付賬款
150 000
存貨
300 000
應(yīng)付債券
100 000
固定資產(chǎn)
300 000
股本
200 000
留存收益
100 000
資產(chǎn)合計(jì)
800 000
負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)
800 000
A公司2008年的銷(xiāo)售收入是1 000 000元，現(xiàn)公司還有剩余生產(chǎn)能力，增加收入不需固定資產(chǎn)方面的投資。假定銷(xiāo)售凈利率是10%，股利支付率是60%，如果預(yù)計(jì)2009年A公司銷(xiāo)售收入為1 200 000元，那么外部籌資需要量是多少？
『正確答案』
（1）確定銷(xiāo)售百分比。銷(xiāo)售額與資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的百分比，可以根據(jù)上年有關(guān)數(shù)據(jù)確定。
貨幣資金÷銷(xiāo)售額＝50 000÷1 000 000＝5%
應(yīng)收賬款÷銷(xiāo)售額＝150 000÷1 000 000＝15%
存貨÷銷(xiāo)售額＝300 000÷1 000 000＝30%
應(yīng)付賬款÷銷(xiāo)售額＝150 000÷1 000 000＝15%
（2）計(jì)算預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額下增加的資產(chǎn)和負(fù)債
資產(chǎn)或負(fù)債增加額＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售增加額×各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比
貨幣資金增加額＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售增加額×各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比
貨幣資金增加額＝5%×200 000＝10 000（元）
應(yīng)收賬款增加額＝15%×200 000＝30 000（元）
存貨增加額＝30%×200 000＝60 000（元）
應(yīng)付賬款增加額＝15%×200 000＝30 000（元）
預(yù)計(jì)增加的資產(chǎn)總額＝10 000＋30 000＋60 000＝100 000（元）
預(yù)計(jì)增加的負(fù)債總額＝30 000（元）
預(yù)計(jì)融資總額＝70 000（元）
（3）預(yù)計(jì)留存收益增加額。留存收益是公司內(nèi)部融資來(lái)源。只要公司有盈利并且不是全部用來(lái)支付股利，留存收益會(huì)使用權(quán)益自然增長(zhǎng)。留存收益可以滿(mǎn)足或部分滿(mǎn)足企業(yè)的融資需要。
留存收益增加額＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售凈利率×（1－股利支付率）＝1 200 000×10%×（1－60%）＝48 000（元）
（4）計(jì)算外部融資需求。
外部融資需求＝預(yù)計(jì)融資總額－內(nèi)部融資額＝70 000－48 000＝22 000（元）
外部融資需求＝預(yù)計(jì)總資產(chǎn)－預(yù)計(jì)總負(fù)債－預(yù)計(jì)股東權(quán)益＝900 000－530 000－348 000＝22 000（元）
二、財(cái)務(wù)計(jì)劃
財(cái)務(wù)計(jì)劃是以預(yù)算的形式對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的貨幣表現(xiàn)。
（一）銷(xiāo)售預(yù)算
銷(xiāo)售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算的編制起點(diǎn)，通常要分品種、分月份、分銷(xiāo)售區(qū)域、分銷(xiāo)售員來(lái)編制。根據(jù)銷(xiāo)售計(jì)劃及貨款收回情況可以編制現(xiàn)金收入預(yù)算。
（二）生產(chǎn)預(yù)算
以銷(xiāo)售預(yù)算為基礎(chǔ)，可編制生產(chǎn)預(yù)算，產(chǎn)品的生產(chǎn)量與銷(xiāo)售量之間的關(guān)系為：
預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝（預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量＋預(yù)計(jì)期末存貨）－預(yù)計(jì)期初存貨
（三）直接材料預(yù)算
以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，可編制直接材料預(yù)算，直接材料需用量與預(yù)計(jì)采購(gòu)量之間的關(guān)系為：
預(yù)計(jì)采購(gòu)量＝（生產(chǎn)上預(yù)計(jì)需用量＋預(yù)計(jì)期末存貨）－預(yù)計(jì)期初存貨
在直接材料的預(yù)算中，通常還包括材料方面預(yù)期的現(xiàn)金支出的計(jì)算，為以后編制現(xiàn)金預(yù)算提供必要的資料。
（四）直接人工預(yù)算
以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，根據(jù)生產(chǎn)單位產(chǎn)品需用直接人工小時(shí)，每小時(shí)人工成本，可編制直接人工預(yù)算。
（五）制造費(fèi)用預(yù)算
制造費(fèi)用按其性態(tài)劃分為變動(dòng)制造費(fèi)用和固定制造費(fèi)用。根據(jù)過(guò)去的實(shí)際開(kāi)支，按預(yù)算期的可預(yù)見(jiàn)變化來(lái)調(diào)整，編制制造費(fèi)用預(yù)算。
固定制造費(fèi)用預(yù)算，需要逐項(xiàng)進(jìn)行預(yù)計(jì)，通常與本期產(chǎn)量無(wú)關(guān)。
由于固定資產(chǎn)折舊是無(wú)須現(xiàn)金支出的項(xiàng)目，計(jì)算費(fèi)用方面預(yù)期的現(xiàn)金支出，應(yīng)將折舊這一項(xiàng)目扣除。
（六）產(chǎn)品成本預(yù)算
產(chǎn)品成本預(yù)算是生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算的匯總。
（七）銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算
銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算以銷(xiāo)售預(yù)算為基礎(chǔ)，分析銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售利潤(rùn)和銷(xiāo)售費(fèi)用的關(guān)系，按品種、地區(qū)、人員、用途具體編制。
管理費(fèi)用預(yù)算多屬于固定成本，一般以過(guò)去的實(shí)際開(kāi)支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見(jiàn)變化來(lái)調(diào)整。
（八）現(xiàn)金預(yù)算
完整的現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)當(dāng)包括以下四個(gè)組成部分：（1）現(xiàn)金收入；（2）現(xiàn)金支出；（3）現(xiàn)金余缺；（4）資金的籌集與運(yùn)用
現(xiàn)金預(yù)算反映各預(yù)算期款項(xiàng)的收入與支出，并做出對(duì)比說(shuō)明。目的是在資金不足時(shí)籌措資金，資金多余時(shí)處理資金余額，控制現(xiàn)金收支的限額，發(fā)揮現(xiàn)金管理的作用。
（九）預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制
1.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表
預(yù)計(jì)利潤(rùn)表可以了解企業(yè)的預(yù)期盈利水平，是在匯總銷(xiāo)售、成本、銷(xiāo)售與管理費(fèi)用等預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的。
2.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表
預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的目的在于：判斷預(yù)算反映的財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性和流動(dòng)性。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)預(yù)算存在的問(wèn)題，即使修改預(yù)算，以改善財(cái)務(wù)狀況。利用期初資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)銷(xiāo)售、生產(chǎn)等預(yù)算的數(shù)據(jù)加以調(diào)整編制的。
一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)
（一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的含義與意義
財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)人員根據(jù)歷史資料，依據(jù)現(xiàn)實(shí)條件，利用一定的方法對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)做出科學(xué)的測(cè)算和估計(jì)。
（二）銷(xiāo)售百分比法
籌資需求的預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的重要組成部分，銷(xiāo)售百分比法是比率預(yù)測(cè)法常見(jiàn)的方法。
銷(xiāo)售百分比法假設(shè)收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷(xiāo)售收入存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，然后利用會(huì)計(jì)等式確定籌資需求。
1.銷(xiāo)售百分比法的步驟。
（1）銷(xiāo)售預(yù)測(cè)。銷(xiāo)售預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的起點(diǎn)；
（2）估計(jì)資產(chǎn)需要量；
（3）估計(jì)收入、費(fèi)用和留存收益；
（4）估計(jì)籌資需求。
【例13－9】假設(shè)A公司2009年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表13－2所示
表13－2 資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）
A公司 2009年12月31日 單位：元
資產(chǎn)
負(fù)債與所有者權(quán)益
貨幣資金
50 000
短期借款
250 000
應(yīng)收賬款
150 000
應(yīng)付賬款
150 000
存貨
300 000
應(yīng)付債券
100 000
固定資產(chǎn)
300 000
股本
200 000
留存收益
100 000
資產(chǎn)合計(jì)
800 000
負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)
800 000
A公司2008年的銷(xiāo)售收入是1 000 000元，現(xiàn)公司還有剩余生產(chǎn)能力，增加收入不需固定資產(chǎn)方面的投資。假定銷(xiāo)售凈利率是10%，股利支付率是60%，如果預(yù)計(jì)2009年A公司銷(xiāo)售收入為1 200 000元，那么外部籌資需要量是多少？
『正確答案』
（1）確定銷(xiāo)售百分比。銷(xiāo)售額與資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的百分比，可以根據(jù)上年有關(guān)數(shù)據(jù)確定。
貨幣資金÷銷(xiāo)售額＝50 000÷1 000 000＝5%
應(yīng)收賬款÷銷(xiāo)售額＝150 000÷1 000 000＝15%
存貨÷銷(xiāo)售額＝300 000÷1 000 000＝30%
應(yīng)付賬款÷銷(xiāo)售額＝150 000÷1 000 000＝15%
（2）計(jì)算預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額下增加的資產(chǎn)和負(fù)債
資產(chǎn)或負(fù)債增加額＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售增加額×各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比
貨幣資金增加額＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售增加額×各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比
貨幣資金增加額＝5%×200 000＝10 000（元）
應(yīng)收賬款增加額＝15%×200 000＝30 000（元）
存貨增加額＝30%×200 000＝60 000（元）
應(yīng)付賬款增加額＝15%×200 000＝30 000（元）
預(yù)計(jì)增加的資產(chǎn)總額＝10 000＋30 000＋60 000＝100 000（元）
預(yù)計(jì)增加的負(fù)債總額＝30 000（元）
預(yù)計(jì)融資總額＝70 000（元）
（3）預(yù)計(jì)留存收益增加額。留存收益是公司內(nèi)部融資來(lái)源。只要公司有盈利并且不是全部用來(lái)支付股利，留存收益會(huì)使用權(quán)益自然增長(zhǎng)。留存收益可以滿(mǎn)足或部分滿(mǎn)足企業(yè)的融資需要。
留存收益增加額＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售凈利率×（1－股利支付率）＝1 200 000×10%×（1－60%）＝48 000（元）
（4）計(jì)算外部融資需求。
外部融資需求＝預(yù)計(jì)融資總額－內(nèi)部融資額＝70 000－48 000＝22 000（元）
外部融資需求＝預(yù)計(jì)總資產(chǎn)－預(yù)計(jì)總負(fù)債－預(yù)計(jì)股東權(quán)益＝900 000－530 000－348 000＝22 000（元）
二、財(cái)務(wù)計(jì)劃
財(cái)務(wù)計(jì)劃是以預(yù)算的形式對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的貨幣表現(xiàn)。
（一）銷(xiāo)售預(yù)算
銷(xiāo)售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算的編制起點(diǎn)，通常要分品種、分月份、分銷(xiāo)售區(qū)域、分銷(xiāo)售員來(lái)編制。根據(jù)銷(xiāo)售計(jì)劃及貨款收回情況可以編制現(xiàn)金收入預(yù)算。
（二）生產(chǎn)預(yù)算
以銷(xiāo)售預(yù)算為基礎(chǔ)，可編制生產(chǎn)預(yù)算，產(chǎn)品的生產(chǎn)量與銷(xiāo)售量之間的關(guān)系為：
預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝（預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量＋預(yù)計(jì)期末存貨）－預(yù)計(jì)期初存貨
（三）直接材料預(yù)算
以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，可編制直接材料預(yù)算，直接材料需用量與預(yù)計(jì)采購(gòu)量之間的關(guān)系為：
預(yù)計(jì)采購(gòu)量＝（生產(chǎn)上預(yù)計(jì)需用量＋預(yù)計(jì)期末存貨）－預(yù)計(jì)期初存貨
在直接材料的預(yù)算中，通常還包括材料方面預(yù)期的現(xiàn)金支出的計(jì)算，為以后編制現(xiàn)金預(yù)算提供必要的資料。
（四）直接人工預(yù)算
以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，根據(jù)生產(chǎn)單位產(chǎn)品需用直接人工小時(shí)，每小時(shí)人工成本，可編制直接人工預(yù)算。
（五）制造費(fèi)用預(yù)算
制造費(fèi)用按其性態(tài)劃分為變動(dòng)制造費(fèi)用和固定制造費(fèi)用。根據(jù)過(guò)去的實(shí)際開(kāi)支，按預(yù)算期的可預(yù)見(jiàn)變化來(lái)調(diào)整，編制制造費(fèi)用預(yù)算。
固定制造費(fèi)用預(yù)算，需要逐項(xiàng)進(jìn)行預(yù)計(jì)，通常與本期產(chǎn)量無(wú)關(guān)。
由于固定資產(chǎn)折舊是無(wú)須現(xiàn)金支出的項(xiàng)目，計(jì)算費(fèi)用方面預(yù)期的現(xiàn)金支出，應(yīng)將折舊這一項(xiàng)目扣除。
（六）產(chǎn)品成本預(yù)算
產(chǎn)品成本預(yù)算是生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算的匯總。
（七）銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算
銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算以銷(xiāo)售預(yù)算為基礎(chǔ)，分析銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售利潤(rùn)和銷(xiāo)售費(fèi)用的關(guān)系，按品種、地區(qū)、人員、用途具體編制。
管理費(fèi)用預(yù)算多屬于固定成本，一般以過(guò)去的實(shí)際開(kāi)支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見(jiàn)變化來(lái)調(diào)整。
（八）現(xiàn)金預(yù)算
完整的現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)當(dāng)包括以下四個(gè)組成部分：（1）現(xiàn)金收入；（2）現(xiàn)金支出；（3）現(xiàn)金余缺；（4）資金的籌集與運(yùn)用
現(xiàn)金預(yù)算反映各預(yù)算期款項(xiàng)的收入與支出，并做出對(duì)比說(shuō)明。目的是在資金不足時(shí)籌措資金，資金多余時(shí)處理資金余額，控制現(xiàn)金收支的限額，發(fā)揮現(xiàn)金管理的作用。
（九）預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制
1.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表
預(yù)計(jì)利潤(rùn)表可以了解企業(yè)的預(yù)期盈利水平，是在匯總銷(xiāo)售、成本、銷(xiāo)售與管理費(fèi)用等預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的。
2.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表
預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的目的在于：判斷預(yù)算反映的財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性和流動(dòng)性。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)預(yù)算存在的問(wèn)題，即使修改預(yù)算，以改善財(cái)務(wù)狀況。利用期初資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)銷(xiāo)售、生產(chǎn)等預(yù)算的數(shù)據(jù)加以調(diào)整編制的。