2012年證券從業(yè)資格考試《證券交易》第五章必看考點
第五章 證券自營業(yè)務
知識點501（167-169）：證券自營業(yè)務。
證券自營業(yè)務是證券公司用自有資金和依法籌集的（不要少了依法籌集）資金，用自己名義開設的自營賬戶買賣證券的行為□：
1、從事證券自營業(yè)務要經(jīng)證件會批準，其注冊資本最低限額1億，凈資本5000萬。
2、證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價差獲利的一種經(jīng)營行為。
3、使用自有或依法籌集的資金。
4、必須在自己名義開設的賬戶中進行，只能買證監(jiān)會認可的有價證券。□一類是公開發(fā)行的證券。這是主要對象。二類是認可的其他證券。主要是非上市證券，通過銀行間市場（債券）和證券公司的柜臺實現(xiàn)。三類，在證券承銷過程中發(fā)生的自營買入。
□柜臺自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡單，費時少。
□證券自營與經(jīng)紀業(yè)務根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買賣證券。具體表現(xiàn)在：（1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性;選擇交易方式的自主性;選擇交易品種、價格的自主性。（2）交易的風險性;證券交易的風險性決定了自營的風險性。（3）收益的不確定性。自營買賣收益主要來源于低買高賣的價差。
知識點502（169-174）：自營業(yè)務的管理。
證券公司應建立完備的自營業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系，在風險可測、可控、可承受的前提下從事自營業(yè)務。
建立相對集中、權責統(tǒng)一的投資決策與授權機制。原則上按“董事會—投資決策機構—自營業(yè)務部門”的三級體制設立。董事會是自營的決策機構，主要確定自營業(yè)務規(guī)模、可承受的風險限額等。投資決策機構是自營投資運作的管理機構，負責資產(chǎn)配置策略、投資事項和投資品種等。自營業(yè)務部門為執(zhí)行機構。自營業(yè)務中涉及自營規(guī)模、風險限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務授權等重大決策應集體決策并存檔。
自營業(yè)務運作管理重點主要有：（1）自營業(yè)務必須通過專用的自營席位，嚴禁將自營賬戶借他人使用，嚴禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營;自營業(yè)務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入調出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。（2）自營總規(guī)?？刂?，資產(chǎn)配置比例控制，項目集中度控制和單個項目規(guī)?？刂频仍瓌t。自營業(yè)務從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機制。（其他答案一目了然）
□自營風險主要有：
1、合規(guī)風險。
2、市場風險。指市場波動造成自營虧損的風險。這是自營業(yè)務面臨的主要風險。
3、經(jīng)營風險（不要同管理風險搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導致的風險。
合規(guī)風險防范：規(guī)定，（1）自營權益類證券及衍生品合計額不超過凈資本的100%;（2）自營固定收益類證券合計額不超過500%;（3）持有一種權益類證券的成本不超過30%;（4）持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不超過5%（包銷導致的 除外）。計算自營規(guī)模時，按成本價與公允價值孰高原則計算。
內(nèi)部控制：（答案一目了然）。
信息報告：□自營報告的內(nèi)容包括：（1）自營業(yè)務賬戶、席位（2）涉及的重大決策。（3）自營風險監(jiān)控報告。
知識點503（174-177）：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場（內(nèi)容同基礎中的內(nèi)容）。
□操縱市場行為包括（1分多選題）（選項中有交易價格和數(shù)量）：
1、單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)量;
2、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量;
3、在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量;
4、其他手段。
□內(nèi)幕交易行為主體包括：
1、發(fā)行人的高級管理人員
2、持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員
3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員
4、由于所任職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員
5、證券監(jiān)管機構工作人員
6、發(fā)行服務機構有關人員
證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。
□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動。
內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。
其他禁止的行為：
1、假借他人名義或以個人名義進行自營
2、委托他人代為買賣證券
3、違規(guī)購買本公司利害關系人發(fā)行的證券
4、自營賬戶借給他人
5、自營業(yè)務與代理業(yè)務混合操作
知識點503（178-182）：自營業(yè)務監(jiān)管和法律責任
2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，自營賬戶應開戶之日起3個交易日報證券交易所。證券公司每月（次月5日前報送）、每半年（30日內(nèi)）、每年（30日內(nèi)）報送自營業(yè)務情況。自營原始資料保存20年。□加強自律管理：（答案一目了然）。
法律責任：（建議內(nèi)幕信息和操縱市場外，均放棄）
□證券法規(guī)定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款;沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元-300萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負責人給予警告，并處10萬元-60萬元的罰款。
□證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款;沒有或所得不足3萬元的，處以3-60萬元的罰款。單位的，直接負責人給予警告，并處3-30萬元罰款。
第五章 證券自營業(yè)務
知識點501（167-169）：證券自營業(yè)務。
證券自營業(yè)務是證券公司用自有資金和依法籌集的（不要少了依法籌集）資金，用自己名義開設的自營賬戶買賣證券的行為□：
1、從事證券自營業(yè)務要經(jīng)證件會批準，其注冊資本最低限額1億，凈資本5000萬。
2、證券公司以盈利為目的、為自己買賣證券、通過買賣價差獲利的一種經(jīng)營行為。
3、使用自有或依法籌集的資金。
4、必須在自己名義開設的賬戶中進行，只能買證監(jiān)會認可的有價證券。□一類是公開發(fā)行的證券。這是主要對象。二類是認可的其他證券。主要是非上市證券，通過銀行間市場（債券）和證券公司的柜臺實現(xiàn)。三類，在證券承銷過程中發(fā)生的自營買入。
□柜臺自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡單，費時少。
□證券自營與經(jīng)紀業(yè)務根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買賣證券。具體表現(xiàn)在：（1）決策的自主性，包括：交易行為的自主性;選擇交易方式的自主性;選擇交易品種、價格的自主性。（2）交易的風險性;證券交易的風險性決定了自營的風險性。（3）收益的不確定性。自營買賣收益主要來源于低買高賣的價差。
知識點502（169-174）：自營業(yè)務的管理。
證券公司應建立完備的自營業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系，在風險可測、可控、可承受的前提下從事自營業(yè)務。
建立相對集中、權責統(tǒng)一的投資決策與授權機制。原則上按“董事會—投資決策機構—自營業(yè)務部門”的三級體制設立。董事會是自營的決策機構，主要確定自營業(yè)務規(guī)模、可承受的風險限額等。投資決策機構是自營投資運作的管理機構，負責資產(chǎn)配置策略、投資事項和投資品種等。自營業(yè)務部門為執(zhí)行機構。自營業(yè)務中涉及自營規(guī)模、風險限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務授權等重大決策應集體決策并存檔。
自營業(yè)務運作管理重點主要有：（1）自營業(yè)務必須通過專用的自營席位，嚴禁將自營賬戶借他人使用，嚴禁使用他人名義和非自營席位變相自營、賬外自營;自營業(yè)務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入調出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。（2）自營總規(guī)?？刂?，資產(chǎn)配置比例控制，項目集中度控制和單個項目規(guī)?？刂频仍瓌t。自營業(yè)務從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機制。（其他答案一目了然）
□自營風險主要有：
1、合規(guī)風險。
2、市場風險。指市場波動造成自營虧損的風險。這是自營業(yè)務面臨的主要風險。
3、經(jīng)營風險（不要同管理風險搞混）。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導致的風險。
合規(guī)風險防范：規(guī)定，（1）自營權益類證券及衍生品合計額不超過凈資本的100%;（2）自營固定收益類證券合計額不超過500%;（3）持有一種權益類證券的成本不超過30%;（4）持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不超過5%（包銷導致的 除外）。計算自營規(guī)模時，按成本價與公允價值孰高原則計算。
內(nèi)部控制：（答案一目了然）。
信息報告：□自營報告的內(nèi)容包括：（1）自營業(yè)務賬戶、席位（2）涉及的重大決策。（3）自營風險監(jiān)控報告。
知識點503（174-177）：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場（內(nèi)容同基礎中的內(nèi)容）。
□操縱市場行為包括（1分多選題）（選項中有交易價格和數(shù)量）：
1、單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)量;
2、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量;
3、在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量;
4、其他手段。
□內(nèi)幕交易行為主體包括：
1、發(fā)行人的高級管理人員
2、持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員
3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員
4、由于所任職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員
5、證券監(jiān)管機構工作人員
6、發(fā)行服務機構有關人員
證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。
□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動。
內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。
其他禁止的行為：
1、假借他人名義或以個人名義進行自營
2、委托他人代為買賣證券
3、違規(guī)購買本公司利害關系人發(fā)行的證券
4、自營賬戶借給他人
5、自營業(yè)務與代理業(yè)務混合操作
知識點503（178-182）：自營業(yè)務監(jiān)管和法律責任
2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，自營賬戶應開戶之日起3個交易日報證券交易所。證券公司每月（次月5日前報送）、每半年（30日內(nèi)）、每年（30日內(nèi)）報送自營業(yè)務情況。自營原始資料保存20年。□加強自律管理：（答案一目了然）。
法律責任：（建議內(nèi)幕信息和操縱市場外，均放棄）
□證券法規(guī)定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款;沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元-300萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負責人給予警告，并處10萬元-60萬元的罰款。
□證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款;沒有或所得不足3萬元的，處以3-60萬元的罰款。單位的，直接負責人給予警告，并處3-30萬元罰款。