2012年證券從業(yè)資格考試《投資分析》每日一練3月28日
單選題：
（ ）一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。
A.普通缺口
B.突破性缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
解 析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類(lèi)缺口形成。普通缺口并無(wú)特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。
在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以（ ）日EMA為快速移動(dòng)平均線，（ ）日EMA為慢速移動(dòng)平均線。
A.1226
B.1326
C.2612
D.1530
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫（ ）。
A.底背離
B.頂背離
C.雙重底
D.雙重頂
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
多選題：
若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為8%，剩余期限為5年，必要收益率為10%，市場(chǎng)價(jià)格為1040元，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為30元，則下面計(jì)算正確的是（ ?。?BR> A.該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元
B.該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為1200元
C.該債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為26元
D.按當(dāng)前價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該債券并立即轉(zhuǎn)股對(duì)投資者不利
標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c
影響權(quán)證理論價(jià)值的因素主要有（ ）。
A.標(biāo)的股票的價(jià)格
B.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格
C.權(quán)證的到期期限
D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c， d
解 析：權(quán)證的理論價(jià)值包括兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有：標(biāo)的股票的價(jià)格、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、股價(jià)的波動(dòng)率和到期期限。
下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說(shuō)法，正確的是（ ）。
A.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度慢得多
B.杠桿作用一般用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值表示
C.杠桿作用也可用考察期期初可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格的比值近似表示
D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度的幾倍
標(biāo)準(zhǔn)答案： b， c， d
評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括（ ）。
A.投資指標(biāo)
B.消費(fèi)指標(biāo)
C.金融指標(biāo)
D.財(cái)政指標(biāo)
標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c， d
判斷題：
敏感性方法和波動(dòng)性方法作為風(fēng)險(xiǎn)的度量沒(méi)有指導(dǎo)意義。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤
解 析：最早度量風(fēng)險(xiǎn)采用的是名義值法，即如果起初投資的成本為W，便認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)為W，其可能會(huì)全部損失。這種情況只有在極端情況下才有可能發(fā)生，作為風(fēng)險(xiǎn)的度量沒(méi)有指導(dǎo)意義。敏感性方法是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動(dòng)性方法是以收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)量度的。這兩種方法都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量有指導(dǎo)意義。
VaR是在特定的假設(shè)條件下進(jìn)行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確
Alpha套利策略又稱為“絕對(duì)收益策略”。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確
《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按20%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤
解 析：《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第10條規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。因此本題錯(cuò)誤。
單選題：
（ ）一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。
A.普通缺口
B.突破性缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
解 析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類(lèi)缺口形成。普通缺口并無(wú)特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。
在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以（ ）日EMA為快速移動(dòng)平均線，（ ）日EMA為慢速移動(dòng)平均線。
A.1226
B.1326
C.2612
D.1530
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫（ ）。
A.底背離
B.頂背離
C.雙重底
D.雙重頂
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
多選題：
若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為8%，剩余期限為5年，必要收益率為10%，市場(chǎng)價(jià)格為1040元，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為30元，則下面計(jì)算正確的是（ ?。?BR> A.該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元
B.該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為1200元
C.該債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為26元
D.按當(dāng)前價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該債券并立即轉(zhuǎn)股對(duì)投資者不利
標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c
影響權(quán)證理論價(jià)值的因素主要有（ ）。
A.標(biāo)的股票的價(jià)格
B.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格
C.權(quán)證的到期期限
D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c， d
解 析：權(quán)證的理論價(jià)值包括兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有：標(biāo)的股票的價(jià)格、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、股價(jià)的波動(dòng)率和到期期限。
下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說(shuō)法，正確的是（ ）。
A.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度慢得多
B.杠桿作用一般用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值表示
C.杠桿作用也可用考察期期初可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格的比值近似表示
D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度的幾倍
標(biāo)準(zhǔn)答案： b， c， d
評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括（ ）。
A.投資指標(biāo)
B.消費(fèi)指標(biāo)
C.金融指標(biāo)
D.財(cái)政指標(biāo)
標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c， d
判斷題：
敏感性方法和波動(dòng)性方法作為風(fēng)險(xiǎn)的度量沒(méi)有指導(dǎo)意義。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤
解 析：最早度量風(fēng)險(xiǎn)采用的是名義值法，即如果起初投資的成本為W，便認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)為W，其可能會(huì)全部損失。這種情況只有在極端情況下才有可能發(fā)生，作為風(fēng)險(xiǎn)的度量沒(méi)有指導(dǎo)意義。敏感性方法是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動(dòng)性方法是以收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)量度的。這兩種方法都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量有指導(dǎo)意義。
VaR是在特定的假設(shè)條件下進(jìn)行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確
Alpha套利策略又稱為“絕對(duì)收益策略”。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確
《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按20%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤
解 析：《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第10條規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。因此本題錯(cuò)誤。