第二節(jié) 持有至到期投資
一、持有至到期投資概述
持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。
定義理解：
1.強(qiáng)調(diào)到期日，只能是債券，不能是股票；
2.強(qiáng)調(diào)到期，區(qū)別于交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)；
3.有明確意圖；
4.有能力。
簡(jiǎn)而言之，持有至到期投資主要是指準(zhǔn)備且能夠持有到期的長(zhǎng)期債券投資。
二、持有至到期投資賬務(wù)處理
明細(xì)科目：成本（面值）、應(yīng)計(jì)利息（未到期利息，主要指到期一次還本付息的利息）、利息調(diào)整（其余）
（一）持有至到期投資的取得
1.持有至到期投資初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按公允價(jià)值計(jì)量和相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入初始確認(rèn)金額。
【注意】交易費(fèi)用和債券的溢折價(jià)實(shí)際上計(jì)入了利息調(diào)整明細(xì)科目。
●某債券，其面值100萬(wàn)，買價(jià)為120萬(wàn)，買價(jià)中包含交易費(fèi)用5萬(wàn)。
借：持有至到期投資——成本 100
——利息調(diào)整 20
貸：銀行存款 120
2.價(jià)款中包含已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。
●某分期付息債券，其面值100萬(wàn)，買價(jià)為120萬(wàn)（其中10萬(wàn)為已到期尚未領(lǐng)取的利息），另支付交易費(fèi)用5萬(wàn)。
借：持有至到期投資——成本 100
——利息調(diào)整 15
應(yīng)收利息 10
貸：銀行存款 125
借：銀行存款 10
貸：應(yīng)收利息 10
借：持有至到期投資——成本 （面值）
——利息調(diào)整 （倒擠，按其差額或借或貸）
——應(yīng)計(jì)利息 （買入時(shí)未到期利息，比如到期一次還本債券）
應(yīng)收利息 （已到付息期尚未領(lǐng)取的利息）
貸：銀行存款等 （實(shí)際支付的金額）
【注意1】交易費(fèi)用的總結(jié)：除交易性金融資產(chǎn)取得的交易費(fèi)用入投資收益以外，其余金融資產(chǎn)交易費(fèi)用一律計(jì)入入賬成本中。
【提示】讀題時(shí)要注意“另計(jì)入”還是“包含”。
【例題·單選題】（2008）企業(yè)取得持有至到期投資時(shí)支付的下列款項(xiàng)中，不應(yīng)計(jì)入持有至到期投資成本的是（?。?。
A.已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息
B.相關(guān)稅金
C.相關(guān)手續(xù)費(fèi)
D.購(gòu)買價(jià)款
『正確答案』A
『答案解析』已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目，不計(jì)入成本。
【例題·單選題】（2007年 初級(jí)）甲企業(yè)2007年7月1日從活躍市場(chǎng)購(gòu)得面值為100萬(wàn)元、票面利率10%的一次還本、分期付息的5年期公司債券，作為持有至到期投資，共支付價(jià)款 104萬(wàn)元，其中含手續(xù)費(fèi)1萬(wàn)元以及已到付息期尚未領(lǐng)取的債券利息5萬(wàn)元，該項(xiàng)投資的初始投資成本是（?。?BR> A.98萬(wàn)元 B.99萬(wàn)元
C.103萬(wàn)元 D.104萬(wàn)元
『正確答案』B
『答案解析』104－5＝99萬(wàn)元。
借：持有至到期投資——成本 100
應(yīng)收利息 5
貸：銀行存款 104
持有至到期投資——利息調(diào)整 1
（二）持有至到期投資的收益
溢折價(jià)的理解：溢折價(jià)是由于債券的票面利率與市場(chǎng)利率不同而引起的。票面利率也稱名義利率，市場(chǎng)利率也稱實(shí)際利率。
若票面利率高于市場(chǎng)利率，投資者未來(lái)獲得更多利息，購(gòu)買時(shí)應(yīng)溢價(jià)；
若票面利率低于市場(chǎng)利率，投資者未來(lái)獲得更少利息，購(gòu)買時(shí)應(yīng)折價(jià)。
實(shí)際利率的理解：實(shí)際利率為未來(lái)收回債券本息價(jià)值折為初始確認(rèn)金額的折現(xiàn)率。
●如某債券為三年期到期一次還本付息債券，面值100，票面利率10%，按年計(jì)息，實(shí)際購(gòu)買價(jià)款為110，求實(shí)際利率。
110＝100*（1＋3*10%）/（1＋r）3，求得r，。
（1）持有期間按照攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確認(rèn)利息收入，計(jì)入投資收益。
實(shí)際利息收入＝期初債券攤余成本×實(shí)際利率 【貸：投資收益】
應(yīng)收利息＝債券面值×票面利率【借：應(yīng)收利息、持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息】
（2）攤余成本的理解：（持有到期投資可以理解為賬面價(jià)值）
期末攤余成本＝期初攤余成本＋（－）折溢價(jià)攤銷額－已收回本金－已發(fā)生的減值損失
＝期初攤余成本＋實(shí)際利息－票面利息－已收回本金－已發(fā)生的減值損失
溢價(jià)購(gòu)入→實(shí)際利息小于票面利息→攤余成本逐期變小
折價(jià)購(gòu)入→實(shí)際利息大于票面利息→攤余成本逐期變大
●如某債券為分期付息債券，面值100，票面利率10%，按年計(jì)息，實(shí)際購(gòu)買價(jià)款為120，實(shí)際利率為8%。
借：應(yīng)收利息100*10%＝10
貸：投資收益 120*8%＝9.6
持有至到期投資—利息調(diào)整0.4
借：應(yīng)收利息100*10%＝10
貸：投資收益 （120＋9.6－10）*8%
持有至到期投資—利息調(diào)整 （倒擠）
分期付息債券：
借：應(yīng)收利息（面值*票面利率）
貸：投資收益 （期初攤余成本*實(shí)際利率）
持有至到期投資—利息調(diào)整（倒擠，或借或貸）
▲注意：期末攤余成本＝期初攤余成本＋實(shí)際（投資收益）－名義（應(yīng)收利息）＝期初攤余成本＋期初攤余成本×實(shí)際利率－名義＝期初攤余成本×（1＋實(shí)際利率）－票面利息 到期一次還本付息：
借：持有至到期投資—應(yīng)計(jì)利息（面值*票面利率）
貸：投資收益（期初攤余成本*實(shí)際利率）
持有至到期投資—利息調(diào)整（倒擠，或借或貸）
▲注意：期末攤余成本＝期初攤余成本＋實(shí)際（投資收益）＝期初攤余成本＋期初攤余成本×實(shí)際利率＝期初攤余成本×（1＋實(shí)際利率）
▲補(bǔ)充：做資產(chǎn)負(fù)債表日的分錄時(shí)，一般是先確定應(yīng)收利息或應(yīng)計(jì)利息，然后確定根據(jù)攤余成本與實(shí)際利率的乘積確定投資收益。利息調(diào)整可以根據(jù)借貸平衡原理來(lái)做；最后一年除外，最后一年先確定應(yīng)收利息或應(yīng)計(jì)利息，然后確定利息調(diào)整（把所有的利息調(diào)整減去已經(jīng)攤銷的利息調(diào)整），投資收益可根據(jù)平衡關(guān)系得到。
一、持有至到期投資概述
持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。
定義理解：
1.強(qiáng)調(diào)到期日，只能是債券，不能是股票；
2.強(qiáng)調(diào)到期，區(qū)別于交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)；
3.有明確意圖；
4.有能力。
簡(jiǎn)而言之，持有至到期投資主要是指準(zhǔn)備且能夠持有到期的長(zhǎng)期債券投資。
二、持有至到期投資賬務(wù)處理
明細(xì)科目：成本（面值）、應(yīng)計(jì)利息（未到期利息，主要指到期一次還本付息的利息）、利息調(diào)整（其余）
（一）持有至到期投資的取得
1.持有至到期投資初始確認(rèn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按公允價(jià)值計(jì)量和相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入初始確認(rèn)金額。
【注意】交易費(fèi)用和債券的溢折價(jià)實(shí)際上計(jì)入了利息調(diào)整明細(xì)科目。
●某債券，其面值100萬(wàn)，買價(jià)為120萬(wàn)，買價(jià)中包含交易費(fèi)用5萬(wàn)。
借：持有至到期投資——成本 100
——利息調(diào)整 20
貸：銀行存款 120
2.價(jià)款中包含已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目。
●某分期付息債券，其面值100萬(wàn)，買價(jià)為120萬(wàn)（其中10萬(wàn)為已到期尚未領(lǐng)取的利息），另支付交易費(fèi)用5萬(wàn)。
借：持有至到期投資——成本 100
——利息調(diào)整 15
應(yīng)收利息 10
貸：銀行存款 125
借：銀行存款 10
貸：應(yīng)收利息 10
借：持有至到期投資——成本 （面值）
——利息調(diào)整 （倒擠，按其差額或借或貸）
——應(yīng)計(jì)利息 （買入時(shí)未到期利息，比如到期一次還本債券）
應(yīng)收利息 （已到付息期尚未領(lǐng)取的利息）
貸：銀行存款等 （實(shí)際支付的金額）
【注意1】交易費(fèi)用的總結(jié)：除交易性金融資產(chǎn)取得的交易費(fèi)用入投資收益以外，其余金融資產(chǎn)交易費(fèi)用一律計(jì)入入賬成本中。
【提示】讀題時(shí)要注意“另計(jì)入”還是“包含”。
【例題·單選題】（2008）企業(yè)取得持有至到期投資時(shí)支付的下列款項(xiàng)中，不應(yīng)計(jì)入持有至到期投資成本的是（?。?。
A.已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息
B.相關(guān)稅金
C.相關(guān)手續(xù)費(fèi)
D.購(gòu)買價(jià)款
『正確答案』A
『答案解析』已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)確認(rèn)為應(yīng)收項(xiàng)目，不計(jì)入成本。
【例題·單選題】（2007年 初級(jí)）甲企業(yè)2007年7月1日從活躍市場(chǎng)購(gòu)得面值為100萬(wàn)元、票面利率10%的一次還本、分期付息的5年期公司債券，作為持有至到期投資，共支付價(jià)款 104萬(wàn)元，其中含手續(xù)費(fèi)1萬(wàn)元以及已到付息期尚未領(lǐng)取的債券利息5萬(wàn)元，該項(xiàng)投資的初始投資成本是（?。?BR> A.98萬(wàn)元 B.99萬(wàn)元
C.103萬(wàn)元 D.104萬(wàn)元
『正確答案』B
『答案解析』104－5＝99萬(wàn)元。
借：持有至到期投資——成本 100
應(yīng)收利息 5
貸：銀行存款 104
持有至到期投資——利息調(diào)整 1
（二）持有至到期投資的收益
溢折價(jià)的理解：溢折價(jià)是由于債券的票面利率與市場(chǎng)利率不同而引起的。票面利率也稱名義利率，市場(chǎng)利率也稱實(shí)際利率。
若票面利率高于市場(chǎng)利率，投資者未來(lái)獲得更多利息，購(gòu)買時(shí)應(yīng)溢價(jià)；
若票面利率低于市場(chǎng)利率，投資者未來(lái)獲得更少利息，購(gòu)買時(shí)應(yīng)折價(jià)。
實(shí)際利率的理解：實(shí)際利率為未來(lái)收回債券本息價(jià)值折為初始確認(rèn)金額的折現(xiàn)率。
●如某債券為三年期到期一次還本付息債券，面值100，票面利率10%，按年計(jì)息，實(shí)際購(gòu)買價(jià)款為110，求實(shí)際利率。
110＝100*（1＋3*10%）/（1＋r）3，求得r，。
（1）持有期間按照攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確認(rèn)利息收入，計(jì)入投資收益。
實(shí)際利息收入＝期初債券攤余成本×實(shí)際利率 【貸：投資收益】
應(yīng)收利息＝債券面值×票面利率【借：應(yīng)收利息、持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息】
（2）攤余成本的理解：（持有到期投資可以理解為賬面價(jià)值）
期末攤余成本＝期初攤余成本＋（－）折溢價(jià)攤銷額－已收回本金－已發(fā)生的減值損失
＝期初攤余成本＋實(shí)際利息－票面利息－已收回本金－已發(fā)生的減值損失
溢價(jià)購(gòu)入→實(shí)際利息小于票面利息→攤余成本逐期變小
折價(jià)購(gòu)入→實(shí)際利息大于票面利息→攤余成本逐期變大
●如某債券為分期付息債券，面值100，票面利率10%，按年計(jì)息，實(shí)際購(gòu)買價(jià)款為120，實(shí)際利率為8%。
借：應(yīng)收利息100*10%＝10
貸：投資收益 120*8%＝9.6
持有至到期投資—利息調(diào)整0.4
借：應(yīng)收利息100*10%＝10
貸：投資收益 （120＋9.6－10）*8%
持有至到期投資—利息調(diào)整 （倒擠）
分期付息債券：
借：應(yīng)收利息（面值*票面利率）
貸：投資收益 （期初攤余成本*實(shí)際利率）
持有至到期投資—利息調(diào)整（倒擠，或借或貸）
▲注意：期末攤余成本＝期初攤余成本＋實(shí)際（投資收益）－名義（應(yīng)收利息）＝期初攤余成本＋期初攤余成本×實(shí)際利率－名義＝期初攤余成本×（1＋實(shí)際利率）－票面利息 到期一次還本付息：
借：持有至到期投資—應(yīng)計(jì)利息（面值*票面利率）
貸：投資收益（期初攤余成本*實(shí)際利率）
持有至到期投資—利息調(diào)整（倒擠，或借或貸）
▲注意：期末攤余成本＝期初攤余成本＋實(shí)際（投資收益）＝期初攤余成本＋期初攤余成本×實(shí)際利率＝期初攤余成本×（1＋實(shí)際利率）
▲補(bǔ)充：做資產(chǎn)負(fù)債表日的分錄時(shí)，一般是先確定應(yīng)收利息或應(yīng)計(jì)利息，然后確定根據(jù)攤余成本與實(shí)際利率的乘積確定投資收益。利息調(diào)整可以根據(jù)借貸平衡原理來(lái)做；最后一年除外，最后一年先確定應(yīng)收利息或應(yīng)計(jì)利息，然后確定利息調(diào)整（把所有的利息調(diào)整減去已經(jīng)攤銷的利息調(diào)整），投資收益可根據(jù)平衡關(guān)系得到。