一、單項選擇題
1
［答案］：D
［解析］：方差—協(xié)方差法只反映了風(fēng)險因子對整個組合的一階線性影響，無法準(zhǔn)確計量非線性金融工具的風(fēng)險。所以選項D說法有誤。參見教材P173
2
［答案］：C
［解析］：市場風(fēng)險要素價格的歷史觀測期至少為1年，選項C說法有誤。參見教材P175
3
［答案］：C
［解析］：持有期為1天，置信水平為99%，風(fēng)險價值為1萬美元，則表明該資產(chǎn)組合在1天中的損失由99%的可能不會超過1萬美元。同理，持有期為2天，置信水平為98%，風(fēng)險價值為2萬美元，則表明該資產(chǎn)組合在2天中的損失由98%的可能不會超過2萬美元。參見教材P172
4
［答案］：B
［解析］：累計總敞口頭寸，等于所有外幣多頭和空頭的總和。選項B說法有誤。參見教材P165
5
［答案］：D
［解析］：在大多數(shù)情況下，市場價值可以代表公允價值。但是若沒有證據(jù)表明資產(chǎn)交易市場存在時，公允價值可以通過收益法或成本法來獲得。選項D說法有誤。參見教材P162
6
［答案］：A
［解析］：假設(shè)目前收益率曲線是正向的，如果預(yù)期收益率曲線保持不變，則可以買入期限較長的金融產(chǎn)品。參見教材P169
1
［答案］：D
［解析］：方差—協(xié)方差法只反映了風(fēng)險因子對整個組合的一階線性影響，無法準(zhǔn)確計量非線性金融工具的風(fēng)險。所以選項D說法有誤。參見教材P173
2
［答案］：C
［解析］：市場風(fēng)險要素價格的歷史觀測期至少為1年，選項C說法有誤。參見教材P175
3
［答案］：C
［解析］：持有期為1天，置信水平為99%，風(fēng)險價值為1萬美元，則表明該資產(chǎn)組合在1天中的損失由99%的可能不會超過1萬美元。同理，持有期為2天，置信水平為98%，風(fēng)險價值為2萬美元，則表明該資產(chǎn)組合在2天中的損失由98%的可能不會超過2萬美元。參見教材P172
4
［答案］：B
［解析］：累計總敞口頭寸，等于所有外幣多頭和空頭的總和。選項B說法有誤。參見教材P165
5
［答案］：D
［解析］：在大多數(shù)情況下，市場價值可以代表公允價值。但是若沒有證據(jù)表明資產(chǎn)交易市場存在時，公允價值可以通過收益法或成本法來獲得。選項D說法有誤。參見教材P162
6
［答案］：A
［解析］：假設(shè)目前收益率曲線是正向的，如果預(yù)期收益率曲線保持不變，則可以買入期限較長的金融產(chǎn)品。參見教材P169