第六章 金融創(chuàng)新與發(fā)展
本章圍繞金融創(chuàng)新、金融深化、經(jīng)濟發(fā)展以及金融改革這幾方面來進行闡述。從歷年考題來看，本章考題主要以單選題和多選題為主。
第一節(jié) 金融創(chuàng)新
一、金融創(chuàng)新概述
（一）金融創(chuàng)新的涵義（掌握廣義和狹義的涵義）
1.狹義的金融創(chuàng)新指金融工具的創(chuàng)新。以1961年美國花旗銀行首次推出的大額可轉讓定期存單（CD）為典型標志。
2.廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機構、金融市場以及金融制度的創(chuàng)新。
（二）金融創(chuàng)新的理論（掌握各流派的基本觀點）
1.西爾伯的約束誘致假說
金融創(chuàng)新是微觀金融組織為追求利潤化，減輕外部金融壓制而采取的自衛(wèi)行為。是在努力消除和減輕施加給微觀金融企業(yè)的經(jīng)營約束中，實現(xiàn)金融工具和金融交易的創(chuàng)新的。
金融壓制：1、外部的2、內部的
2.凱恩的“自由——管制”博弈理論
金融創(chuàng)新是相互獨立的經(jīng)濟力量與政治力量不斷斗爭的過程和結果。
是金融機構對政府管制所造成的利潤下降和經(jīng)營不利等局面做出反應——規(guī)避管制。認為金融創(chuàng)新是“管制——創(chuàng)新——再管制——再創(chuàng)新” 的動態(tài)過程。
3.制度學派的金融創(chuàng)新理論
諾斯，從經(jīng)濟發(fā)展史的角度來研究金融創(chuàng)新。認為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟制度相互影響、相互因果的制度變革。在管制嚴格的計劃經(jīng)濟體制和純粹的自由市場經(jīng)濟體制下，都不可能金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新只能發(fā)生在受管制的市場經(jīng)濟中，而且政府的管制和干預本身就是一種創(chuàng)新。
4.金融創(chuàng)新交易成本理論
金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本;降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要動機，而且金融創(chuàng)新實際上是對科技進步導致的交易成本降低的直接反應。
二、金融創(chuàng)新的背景與動因
（一）金融創(chuàng)新的經(jīng)濟背景
1.歐洲貨幣市場的興起。歐洲貨市場出現(xiàn)本身就為了逃避管制的創(chuàng)新產(chǎn)物。離岸金融市場
2.國際貨幣體系的改變，1944年布雷頓森林體系，1971年8月尼克松政府停止美元兌換黃金，73年2月貨幣浮動，體系瓦解。
3.石油危機與石油美元回流
4.國際債務危機。出現(xiàn)大量處置債務的創(chuàng)新品種，如債轉股、債務轉債券等。
（二）金融創(chuàng)新的動因
1.金融管制的放松
2.市場競爭日趨激烈
3.利潤化的驅動
4.科學技術的進步
本章圍繞金融創(chuàng)新、金融深化、經(jīng)濟發(fā)展以及金融改革這幾方面來進行闡述。從歷年考題來看，本章考題主要以單選題和多選題為主。
第一節(jié) 金融創(chuàng)新
一、金融創(chuàng)新概述
（一）金融創(chuàng)新的涵義（掌握廣義和狹義的涵義）
1.狹義的金融創(chuàng)新指金融工具的創(chuàng)新。以1961年美國花旗銀行首次推出的大額可轉讓定期存單（CD）為典型標志。
2.廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機構、金融市場以及金融制度的創(chuàng)新。
（二）金融創(chuàng)新的理論（掌握各流派的基本觀點）
1.西爾伯的約束誘致假說
金融創(chuàng)新是微觀金融組織為追求利潤化，減輕外部金融壓制而采取的自衛(wèi)行為。是在努力消除和減輕施加給微觀金融企業(yè)的經(jīng)營約束中，實現(xiàn)金融工具和金融交易的創(chuàng)新的。
金融壓制：1、外部的2、內部的
2.凱恩的“自由——管制”博弈理論
金融創(chuàng)新是相互獨立的經(jīng)濟力量與政治力量不斷斗爭的過程和結果。
是金融機構對政府管制所造成的利潤下降和經(jīng)營不利等局面做出反應——規(guī)避管制。認為金融創(chuàng)新是“管制——創(chuàng)新——再管制——再創(chuàng)新” 的動態(tài)過程。
3.制度學派的金融創(chuàng)新理論
諾斯，從經(jīng)濟發(fā)展史的角度來研究金融創(chuàng)新。認為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟制度相互影響、相互因果的制度變革。在管制嚴格的計劃經(jīng)濟體制和純粹的自由市場經(jīng)濟體制下，都不可能金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新只能發(fā)生在受管制的市場經(jīng)濟中，而且政府的管制和干預本身就是一種創(chuàng)新。
4.金融創(chuàng)新交易成本理論
金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本;降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要動機，而且金融創(chuàng)新實際上是對科技進步導致的交易成本降低的直接反應。
二、金融創(chuàng)新的背景與動因
（一）金融創(chuàng)新的經(jīng)濟背景
1.歐洲貨幣市場的興起。歐洲貨市場出現(xiàn)本身就為了逃避管制的創(chuàng)新產(chǎn)物。離岸金融市場
2.國際貨幣體系的改變，1944年布雷頓森林體系，1971年8月尼克松政府停止美元兌換黃金，73年2月貨幣浮動，體系瓦解。
3.石油危機與石油美元回流
4.國際債務危機。出現(xiàn)大量處置債務的創(chuàng)新品種，如債轉股、債務轉債券等。
（二）金融創(chuàng)新的動因
1.金融管制的放松
2.市場競爭日趨激烈
3.利潤化的驅動
4.科學技術的進步