（三）債券發(fā)行（大綱不作要求）
憑證式國債完全采用承購包銷的方式;記賬式國債完全采用公開招標方式。
企業(yè)債券必須由專業(yè)信用評級機構進行信用評級。
目前我國發(fā)行金融債的主體必須是政策性銀行。
（四）證券私募發(fā)行
1.證券私募發(fā)行（掌握）：也稱內(nèi)部發(fā)行或不公開發(fā)行，是面向少數(shù)特定的投資者的發(fā)行方式。私募發(fā)行的對象通常是僅以與證券發(fā)行者具有某種密切關系者為認購對象。
私募發(fā)行的優(yōu)點和缺點（教材第121頁 ）
2.私募發(fā)行的方式
（1）股票私募發(fā)行
（2）債券私募發(fā)行
發(fā)行對象有兩類：個人投資者、機構投資者
私募發(fā)債多用直接銷售方式，私募債一般不允許轉讓。
二、證券經(jīng)紀業(yè)務
（一）證券經(jīng)紀業(yè)務概述
1.證券經(jīng)紀業(yè)務的涵義（掌握）
證券經(jīng)紀業(yè)務：指具備證券經(jīng)紀商資格的投資銀行通過證券營業(yè)部接受客戶委托，按照客戶要求，并代理客戶買賣證券的業(yè)務。提供證券經(jīng)紀業(yè)務投行收取傭金。
2.證券經(jīng)紀業(yè)務的基本要素
證券經(jīng)紀業(yè)務的基本要素：委托人、證券經(jīng)紀商、證券交易場所、證券交易的標的物。
（1）委托人
（2）證券經(jīng)紀商（掌握）
證券經(jīng)紀商是指在證券交易中接受客戶委托、代理買賣證券并收取傭金的投資銀行。
（3）證券交易場所
①證券交易所（掌握）：是掛牌上市證券進行交易的場所（指在一定場所、一定時間、按一定的規(guī)制集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場）。
有公司制和會員制兩種，我國是會員制。
②其他交易場所指證券交易所以外的證券交易市場，無固定場所是交易的網(wǎng)絡。包括：柜臺交易市場、第三市場、第四市場
柜臺交易市場（掌握）是在股票交易所以外的各種證券交易機構柜上進行的股票交易市場（無形的市場）簡稱OTC。典型代表是NASDAQ系統(tǒng)。（主要交易者是券商）
第三市場（掌握），又稱“店外市場”它是靠交易所會員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場。（上市股票的批量交易市場）
第三市場交易成本低、成交迅速、其主要客房戶是機構投資者
第四市場（掌握）：指投資者完全繞過證券商，自己相互間直接進行證券交易而形成的市場。
第四市場交易成本低、成交快、保密好、具有很大潛力;利用第四市場進行交易的一般都是大企業(yè)和大公司。
（4）證券交易的標的物
所有上市的股票和債券，我國目前有：A股、B股、基金、債券（可轉債）
（二）證券經(jīng)紀業(yè)務的特點（大綱不作要求）
1.業(yè)務對象的廣泛性和價格波動性
2.證券經(jīng)紀商的中介性
3.客戶指令的權威性
4.客戶資料的保密性
（三）證券經(jīng)紀業(yè)務的流程
開戶——交易委托——委托成交——股權登記、證券清算交割
1.開戶（包括證券戶和資金戶）
證券戶包括：股票賬戶、基金賬戶、債券賬戶。
資金戶包括：現(xiàn)金賬戶、保證金賬戶
（1）保證金賬戶（掌握）：即允許客戶使用經(jīng)紀人或銀行的貸款購買證券。
保證金交易的實質是投資者用自己的資金作為擔保，從銀行或經(jīng)紀商處獲得的貸款（融資）來放大交易規(guī)模。
（2）信用經(jīng)紀業(yè)務
信用經(jīng)紀業(yè)務分類：融資（買空）和融券（賣空）
融資（掌握）：指客戶委托買入證券時，投資銀行以自有或外部融入的資金炙客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應的利息。
融券（掌握）：指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易，以后由客戶歸還。
2.進行交易委托
（1）委托交易要求
（2）交易委托種類
A、按數(shù)量不同分：整數(shù)委托和零數(shù)委托
B、按照委托價格不同分：市價委托和限價委托
3.委托成交
（1）成交原則——價格優(yōu)先、時間優(yōu)先
（2）競價原理
集合競價和連續(xù)競價
我國開盤9：15—9：25是集中競價，其余時間均為連續(xù)競價。
連續(xù)競價成交價格原則：申報買入價=最低申報賣出價
4.股權登記、證券存管、清算交割交收