證券從業(yè)資格考試:證監(jiān)會首次明確借殼上市標準
中國證監(jiān)會5日發(fā)布《關于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關規(guī)定的決定》，界定借殼上市定義，首次明確借殼上市標準，并減少審批環(huán)節(jié)，支持上市公司重大資產(chǎn)重組與通過定向發(fā)行股份募集配套資金“一站式”審核。此《決定》自9月1日起正式實施。
此外，證監(jiān)會正在研究論證推行并購重組審核分道制。
《決定》旨在規(guī)范、引導借殼公司，對借殼上市確定較高標準，擬借殼對應的經(jīng)營實體持續(xù)經(jīng)營時間應在3年以上。根據(jù)新辦法，上市公司向收購人購買資產(chǎn)總額，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個會計年度期末資產(chǎn)總額比例達到100%以上的，上市公司購買資產(chǎn)對應的經(jīng)營實體持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上，最近兩個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過2000萬元。這一要求已與首次公開發(fā)行標準接近。
監(jiān)管重點更加突出持續(xù)督導效果，借殼上市應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求?？紤]到某些行業(yè)的特殊性，在中國證監(jiān)會另行規(guī)定出臺前，屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的企業(yè)，暫不試用該借殼上市規(guī)定。
《決定》進一步明確上市公司為促進行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強與現(xiàn)有主營業(yè)務的協(xié)調(diào)效應，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實際控制人或者其控制的關聯(lián)人之外的特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)。上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，可以同時通過定向發(fā)行股份募集部分配套資金，其定價方式按照現(xiàn)行相關辦法辦理。允許上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)與通過定向發(fā)行股份募集配套資金“一站式”審核，一次受理，一次核準，以減少并購重組審核環(huán)節(jié)，提高市場效率。
此外，證監(jiān)會正在研究論證推行并購重組審核分道制。近期，證監(jiān)會將抓緊改進完善相關配套支持系統(tǒng)，研究草擬出臺上市公司并購重組分道制試行辦法，在條件成熟時啟動實施工作。起步階段可由具備條件的主體和區(qū)域先行實施
中國證監(jiān)會5日發(fā)布《關于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關規(guī)定的決定》，界定借殼上市定義，首次明確借殼上市標準，并減少審批環(huán)節(jié)，支持上市公司重大資產(chǎn)重組與通過定向發(fā)行股份募集配套資金“一站式”審核。此《決定》自9月1日起正式實施。
此外，證監(jiān)會正在研究論證推行并購重組審核分道制。
《決定》旨在規(guī)范、引導借殼公司，對借殼上市確定較高標準，擬借殼對應的經(jīng)營實體持續(xù)經(jīng)營時間應在3年以上。根據(jù)新辦法，上市公司向收購人購買資產(chǎn)總額，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個會計年度期末資產(chǎn)總額比例達到100%以上的，上市公司購買資產(chǎn)對應的經(jīng)營實體持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上，最近兩個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過2000萬元。這一要求已與首次公開發(fā)行標準接近。
監(jiān)管重點更加突出持續(xù)督導效果，借殼上市應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求?？紤]到某些行業(yè)的特殊性，在中國證監(jiān)會另行規(guī)定出臺前，屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的企業(yè)，暫不試用該借殼上市規(guī)定。
《決定》進一步明確上市公司為促進行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強與現(xiàn)有主營業(yè)務的協(xié)調(diào)效應，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實際控制人或者其控制的關聯(lián)人之外的特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)。上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，可以同時通過定向發(fā)行股份募集部分配套資金，其定價方式按照現(xiàn)行相關辦法辦理。允許上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)與通過定向發(fā)行股份募集配套資金“一站式”審核，一次受理，一次核準，以減少并購重組審核環(huán)節(jié)，提高市場效率。
此外，證監(jiān)會正在研究論證推行并購重組審核分道制。近期，證監(jiān)會將抓緊改進完善相關配套支持系統(tǒng)，研究草擬出臺上市公司并購重組分道制試行辦法，在條件成熟時啟動實施工作。起步階段可由具備條件的主體和區(qū)域先行實施