“與投資有關(guān)的貿(mào)易措施”探析
自從烏拉圭回合談判達成“與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議”后,人們對與貿(mào)易有關(guān)的投資措施(Trade - Related Investment Measures , TRIMs) 已經(jīng)耳熟能詳了,而與投資有關(guān)的貿(mào)易措施卻鮮有人關(guān)注。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展委員會對“與投資有關(guān)的貿(mào)易措施”所下的定義, “與投資有關(guān)的貿(mào)易措施”指的是會影響外國直接投資的數(shù)量、成分、部門構(gòu)成和地理分布的貿(mào)易政策手段。一些被歸為IRTMs 的貿(mào)易措施如關(guān)稅、配額和出口融資,其本意并不在于影響外國直接投資的流向,但會對外國投資者的決定產(chǎn)生重要的影響。但其他的貿(mào)易措施如出口加工區(qū)和合作生產(chǎn)或補償貿(mào)易安排(buy - back trade arrangements) 卻是被設(shè)計為對外國直接投資的流向產(chǎn)生影響的。本文旨在討論國際貿(mào)易措施可能會對國際投資造成的影響。
一、經(jīng)濟全球化背景下國際貿(mào)易、國際金融與國際投資關(guān)系的重新審視
經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)主要體現(xiàn)在生產(chǎn)和貿(mào)易的全球化、投資的全球化和金融的全球化上,不容忽視的是,經(jīng)濟全球化的各種表現(xiàn)方式不是獨立地起作用的,雖然各種方式之間沒用層次的高低區(qū)別,但三者間的交融性和互動性卻是顯而易見的。比如,對一個外國投資者而言,投資的本金和利潤是否可以合法和自由地匯回母國是其在選擇投資東道國時重點關(guān)注的問題之一,而投資本金和利潤的匯回問題,既在一國有關(guān)國際投資的法律調(diào)整范圍內(nèi),也在一國有關(guān)國際金融的法律調(diào)整范圍內(nèi)。同樣可以成為例證的是金融和貿(mào)易的關(guān)系,如果一個國家的金融狀況發(fā)生了顯著的惡化,國際收支出現(xiàn)嚴(yán)重的失衡,該國的國際貿(mào)易必然受到影響。這種影響一方面緣于金融狀況的惡化影響了匯率,從而影響了進出口產(chǎn)品的價格,另一方面發(fā)生金融狀況惡化的國家可能采取一定的措施,這些措施雖然可能僅僅針對金融,但必然會同樣的影響到貿(mào)易的流向,而相對的另一國也有可能采取措施,甚至是采取競爭性貶值的方法以促進出口。而有關(guān)投資措施對貿(mào)易的影響自不待言。正是認識到了投資措施對貿(mào)易的影響,WTO 就專門針對“與貿(mào)易有關(guān)的投資措施”進行了規(guī)范。
隨著經(jīng)濟全球化的深入,貿(mào)易問題借助于WTO 機制已經(jīng)步入了國際規(guī)范的階段,而對于投資措施的實體規(guī)范卻仍在努力之中,經(jīng)合組織(OECD) 曾經(jīng)起草過專門的協(xié)調(diào)國際投資的實體規(guī)范———《多邊投資協(xié)定》(Multilateral Agreement on Investment ,MAI) ,但卻沒能成功;WTO 在多哈談判中也將“多邊投資框架協(xié)議”納入談判議題,但時至今日也未有成果。正因為如此,目前在研究國際貿(mào)易與國際投資的關(guān)系中,更多地是從國際貿(mào)易的角度出發(fā)考慮問題,WTO 對投資措施的規(guī)范也是為了減少投資措施對貿(mào)易造成的影響,而經(jīng)濟全球化背景下國際貿(mào)易與國際投資關(guān)系的交融性、互動性要求不僅考慮投資措施對貿(mào)易可能造成的影響,也需考慮貿(mào)易措施可能對國際投資造成的影響,甚至也應(yīng)考慮國際貿(mào)易、國際金融政策(措施) 可能會對國際投資造成的影響。
二、與投資有關(guān)貿(mào)易措施的具體表現(xiàn)wｗw.ExamＷ.CoM
與投資有關(guān)的貿(mào)易措施基本上由以下幾種組成:
(一) 關(guān)稅
可以說,關(guān)稅是最為主要的貿(mào)易措施,也是影響投資流向最為重要的因素。其他的與投資有關(guān)的貿(mào)易措施或多或少的都與關(guān)稅措施有關(guān)。在國際投資中,純粹只是貨幣資本投資是較少的,投資者往往在東道國進行貨幣資本投入的同時,提供實物資本(往往是設(shè)備) ,一些發(fā)展中國家為了更多的吸引外資的進入,對于用以投資的實物的進口往往是免稅的。另外,投資者在東道國為在該國投資而自用的一些實物的進口往往也是免稅的。更為重要的是,如果一國對某一產(chǎn)品征收的關(guān)稅過高,生產(chǎn)該產(chǎn)品的生產(chǎn)商如果要降低成本,就可以通過在原進口國直接設(shè)立投資企業(yè),直接生產(chǎn)產(chǎn)品就地銷售的方式以避開高關(guān)稅壁壘。
(二) 非關(guān)稅措施
1. 原產(chǎn)地規(guī)則。
根據(jù)WTO 協(xié)議的規(guī)定,原產(chǎn)地規(guī)則指的是為確定貨物原產(chǎn)地國而實施的法律、法規(guī)和普遍適用的行政命令。[1] 原產(chǎn)地規(guī)則對投資的影響是多方面的。原產(chǎn)地規(guī)則既可以成為出口商規(guī)避反傾銷措施的一種工具,也可以通過改變商品的原產(chǎn)地從而使產(chǎn)品享受不同的關(guān)稅待遇,而且,原產(chǎn)地規(guī)則還在配額和產(chǎn)品的復(fù)進口中得到運用,這些影響都可以使投資的流向發(fā)生改變。在國際貿(mào)易中出口商可能為了享受由運用原產(chǎn)地規(guī)則而得到的關(guān)稅或非關(guān)稅的優(yōu)惠,而選擇在能享受到這種優(yōu)惠的地域內(nèi)投資。比較典型的如出口商為了規(guī)避進口國的反傾銷措施,往往在該國或鄰國投資。[2] 如果被投資國的出口配額有余,出口商也會選擇在該國投資以獲得出口配額。相對來講,這種貿(mào)易措施對投資的影響是微弱的,因為配額的有余與否是一個動態(tài)變化的過程,而投資是一個長期的商業(yè)行為,以長期的商業(yè)投資去博取不確定的優(yōu)惠對投資者而言并不是一個明智的選擇
2. 補貼。
補貼是一國政府或公共機構(gòu)向當(dāng)?shù)厣a(chǎn)商或出口商提供的現(xiàn)金補貼或財政上的優(yōu)惠,包括現(xiàn)金補貼和減免或退還國內(nèi)稅,提供低息貸款或出口擔(dān)保以及外匯貶值等。[3]對投資有顯著影響的補貼主要是提供低息貸款和稅收優(yōu)惠。出口商為了能享受到補貼帶來的優(yōu)惠,也會有選擇的在補貼較高的國家或地區(qū)內(nèi)投資。我國的出口退稅措施當(dāng)屬此類。根據(jù)WTO 協(xié)議下的《反補貼協(xié)議》,對發(fā)展中國家的補貼政策有例外規(guī)定,因而對于發(fā)展中國家而言,補貼措施的實施可能會對其吸收外國投資有利,當(dāng)然,前提是不違背 WTO 協(xié)議下關(guān)于補貼和反補貼的有關(guān)規(guī)定。
3. 國家技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)。
由于關(guān)稅的不斷降低和非關(guān)稅措施在WTO 框架下的協(xié)調(diào),國家技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)正逐漸成為一國實施貿(mào)易保護的重要武器,而另一方面,國家技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)也成為了影響資本流向的一種措施。舉例而言,如果一國以進口產(chǎn)品不符合國家的技術(shù)或衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕進口該產(chǎn)品,對于出口商而言,可能的辦法就是在該進口國設(shè)立企業(yè)以規(guī)避該進口國對進口商品的檢驗和檢疫。其次,如果出口商在一個區(qū)域貿(mào)易區(qū)設(shè)立企業(yè),其生產(chǎn)的產(chǎn)品如果在生產(chǎn)國得到技術(shù)或衛(wèi)生上的認可,其就可以免去在該區(qū)域貿(mào)易區(qū)內(nèi)的其他國家的有關(guān)*對產(chǎn)品進行的檢驗。如歐盟實施了統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),由于在歐盟范圍內(nèi)銷售在歐盟技術(shù)協(xié)調(diào)指令范圍內(nèi)的產(chǎn)品都必須加貼CE 標(biāo)志才被允許,根據(jù)《關(guān)于用于技術(shù)協(xié)調(diào)指令的不同階段的合格評定模式以及加附和適用CE 標(biāo)志規(guī)則的第465/ 93 號理事會決定》,技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)適用相互承認原則,而且為了保護國內(nèi)的產(chǎn)品,各成員國會主動的放松技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)法規(guī), [4] 這就吸引了資本向該國的流動。再次,如果東道國的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)水平較低,一些在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)較高的國家不被允許設(shè)立企業(yè)的投資者可能就會選擇在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)較低的國家投資。
4. 反傾銷措施。
如果一國對來自另一國的產(chǎn)品實施反傾銷措施,而該國的市場對出口商來說是極其重要的,被調(diào)查國的出口商為了規(guī)避該國的反傾銷措施就會在該國的鄰國或該國設(shè)立企業(yè),從而帶動資本的流動。
5. 配額。
配額對于投資的影響可以分為三個方面:將投資保留在貿(mào)易地位得到加強的國家內(nèi);將外資從其他國家吸引到具有優(yōu)勢的國家;有效的將協(xié)議外的非資本輸出國排除在可能參與受影響的產(chǎn)業(yè)部門交易之外。[5] 但由于配額并不是固定的,并且能否得到這些配額也是不可預(yù)見的,配額對于投資的流向的影響相對較弱。
自從烏拉圭回合談判達成“與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議”后,人們對與貿(mào)易有關(guān)的投資措施(Trade - Related Investment Measures , TRIMs) 已經(jīng)耳熟能詳了,而與投資有關(guān)的貿(mào)易措施卻鮮有人關(guān)注。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展委員會對“與投資有關(guān)的貿(mào)易措施”所下的定義, “與投資有關(guān)的貿(mào)易措施”指的是會影響外國直接投資的數(shù)量、成分、部門構(gòu)成和地理分布的貿(mào)易政策手段。一些被歸為IRTMs 的貿(mào)易措施如關(guān)稅、配額和出口融資,其本意并不在于影響外國直接投資的流向,但會對外國投資者的決定產(chǎn)生重要的影響。但其他的貿(mào)易措施如出口加工區(qū)和合作生產(chǎn)或補償貿(mào)易安排(buy - back trade arrangements) 卻是被設(shè)計為對外國直接投資的流向產(chǎn)生影響的。本文旨在討論國際貿(mào)易措施可能會對國際投資造成的影響。
一、經(jīng)濟全球化背景下國際貿(mào)易、國際金融與國際投資關(guān)系的重新審視
經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)主要體現(xiàn)在生產(chǎn)和貿(mào)易的全球化、投資的全球化和金融的全球化上,不容忽視的是,經(jīng)濟全球化的各種表現(xiàn)方式不是獨立地起作用的,雖然各種方式之間沒用層次的高低區(qū)別,但三者間的交融性和互動性卻是顯而易見的。比如,對一個外國投資者而言,投資的本金和利潤是否可以合法和自由地匯回母國是其在選擇投資東道國時重點關(guān)注的問題之一,而投資本金和利潤的匯回問題,既在一國有關(guān)國際投資的法律調(diào)整范圍內(nèi),也在一國有關(guān)國際金融的法律調(diào)整范圍內(nèi)。同樣可以成為例證的是金融和貿(mào)易的關(guān)系,如果一個國家的金融狀況發(fā)生了顯著的惡化,國際收支出現(xiàn)嚴(yán)重的失衡,該國的國際貿(mào)易必然受到影響。這種影響一方面緣于金融狀況的惡化影響了匯率,從而影響了進出口產(chǎn)品的價格,另一方面發(fā)生金融狀況惡化的國家可能采取一定的措施,這些措施雖然可能僅僅針對金融,但必然會同樣的影響到貿(mào)易的流向,而相對的另一國也有可能采取措施,甚至是采取競爭性貶值的方法以促進出口。而有關(guān)投資措施對貿(mào)易的影響自不待言。正是認識到了投資措施對貿(mào)易的影響,WTO 就專門針對“與貿(mào)易有關(guān)的投資措施”進行了規(guī)范。
隨著經(jīng)濟全球化的深入,貿(mào)易問題借助于WTO 機制已經(jīng)步入了國際規(guī)范的階段,而對于投資措施的實體規(guī)范卻仍在努力之中,經(jīng)合組織(OECD) 曾經(jīng)起草過專門的協(xié)調(diào)國際投資的實體規(guī)范———《多邊投資協(xié)定》(Multilateral Agreement on Investment ,MAI) ,但卻沒能成功;WTO 在多哈談判中也將“多邊投資框架協(xié)議”納入談判議題,但時至今日也未有成果。正因為如此,目前在研究國際貿(mào)易與國際投資的關(guān)系中,更多地是從國際貿(mào)易的角度出發(fā)考慮問題,WTO 對投資措施的規(guī)范也是為了減少投資措施對貿(mào)易造成的影響,而經(jīng)濟全球化背景下國際貿(mào)易與國際投資關(guān)系的交融性、互動性要求不僅考慮投資措施對貿(mào)易可能造成的影響,也需考慮貿(mào)易措施可能對國際投資造成的影響,甚至也應(yīng)考慮國際貿(mào)易、國際金融政策(措施) 可能會對國際投資造成的影響。
二、與投資有關(guān)貿(mào)易措施的具體表現(xiàn)wｗw.ExamＷ.CoM
與投資有關(guān)的貿(mào)易措施基本上由以下幾種組成:
(一) 關(guān)稅
可以說,關(guān)稅是最為主要的貿(mào)易措施,也是影響投資流向最為重要的因素。其他的與投資有關(guān)的貿(mào)易措施或多或少的都與關(guān)稅措施有關(guān)。在國際投資中,純粹只是貨幣資本投資是較少的,投資者往往在東道國進行貨幣資本投入的同時,提供實物資本(往往是設(shè)備) ,一些發(fā)展中國家為了更多的吸引外資的進入,對于用以投資的實物的進口往往是免稅的。另外,投資者在東道國為在該國投資而自用的一些實物的進口往往也是免稅的。更為重要的是,如果一國對某一產(chǎn)品征收的關(guān)稅過高,生產(chǎn)該產(chǎn)品的生產(chǎn)商如果要降低成本,就可以通過在原進口國直接設(shè)立投資企業(yè),直接生產(chǎn)產(chǎn)品就地銷售的方式以避開高關(guān)稅壁壘。
(二) 非關(guān)稅措施
1. 原產(chǎn)地規(guī)則。
根據(jù)WTO 協(xié)議的規(guī)定,原產(chǎn)地規(guī)則指的是為確定貨物原產(chǎn)地國而實施的法律、法規(guī)和普遍適用的行政命令。[1] 原產(chǎn)地規(guī)則對投資的影響是多方面的。原產(chǎn)地規(guī)則既可以成為出口商規(guī)避反傾銷措施的一種工具,也可以通過改變商品的原產(chǎn)地從而使產(chǎn)品享受不同的關(guān)稅待遇,而且,原產(chǎn)地規(guī)則還在配額和產(chǎn)品的復(fù)進口中得到運用,這些影響都可以使投資的流向發(fā)生改變。在國際貿(mào)易中出口商可能為了享受由運用原產(chǎn)地規(guī)則而得到的關(guān)稅或非關(guān)稅的優(yōu)惠,而選擇在能享受到這種優(yōu)惠的地域內(nèi)投資。比較典型的如出口商為了規(guī)避進口國的反傾銷措施,往往在該國或鄰國投資。[2] 如果被投資國的出口配額有余,出口商也會選擇在該國投資以獲得出口配額。相對來講,這種貿(mào)易措施對投資的影響是微弱的,因為配額的有余與否是一個動態(tài)變化的過程,而投資是一個長期的商業(yè)行為,以長期的商業(yè)投資去博取不確定的優(yōu)惠對投資者而言并不是一個明智的選擇
2. 補貼。
補貼是一國政府或公共機構(gòu)向當(dāng)?shù)厣a(chǎn)商或出口商提供的現(xiàn)金補貼或財政上的優(yōu)惠,包括現(xiàn)金補貼和減免或退還國內(nèi)稅,提供低息貸款或出口擔(dān)保以及外匯貶值等。[3]對投資有顯著影響的補貼主要是提供低息貸款和稅收優(yōu)惠。出口商為了能享受到補貼帶來的優(yōu)惠,也會有選擇的在補貼較高的國家或地區(qū)內(nèi)投資。我國的出口退稅措施當(dāng)屬此類。根據(jù)WTO 協(xié)議下的《反補貼協(xié)議》,對發(fā)展中國家的補貼政策有例外規(guī)定,因而對于發(fā)展中國家而言,補貼措施的實施可能會對其吸收外國投資有利,當(dāng)然,前提是不違背 WTO 協(xié)議下關(guān)于補貼和反補貼的有關(guān)規(guī)定。
3. 國家技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)。
由于關(guān)稅的不斷降低和非關(guān)稅措施在WTO 框架下的協(xié)調(diào),國家技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)正逐漸成為一國實施貿(mào)易保護的重要武器,而另一方面,國家技術(shù)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)也成為了影響資本流向的一種措施。舉例而言,如果一國以進口產(chǎn)品不符合國家的技術(shù)或衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕進口該產(chǎn)品,對于出口商而言,可能的辦法就是在該進口國設(shè)立企業(yè)以規(guī)避該進口國對進口商品的檢驗和檢疫。其次,如果出口商在一個區(qū)域貿(mào)易區(qū)設(shè)立企業(yè),其生產(chǎn)的產(chǎn)品如果在生產(chǎn)國得到技術(shù)或衛(wèi)生上的認可,其就可以免去在該區(qū)域貿(mào)易區(qū)內(nèi)的其他國家的有關(guān)*對產(chǎn)品進行的檢驗。如歐盟實施了統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),由于在歐盟范圍內(nèi)銷售在歐盟技術(shù)協(xié)調(diào)指令范圍內(nèi)的產(chǎn)品都必須加貼CE 標(biāo)志才被允許,根據(jù)《關(guān)于用于技術(shù)協(xié)調(diào)指令的不同階段的合格評定模式以及加附和適用CE 標(biāo)志規(guī)則的第465/ 93 號理事會決定》,技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)適用相互承認原則,而且為了保護國內(nèi)的產(chǎn)品,各成員國會主動的放松技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)法規(guī), [4] 這就吸引了資本向該國的流動。再次,如果東道國的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)水平較低,一些在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)較高的國家不被允許設(shè)立企業(yè)的投資者可能就會選擇在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)較低的國家投資。
4. 反傾銷措施。
如果一國對來自另一國的產(chǎn)品實施反傾銷措施,而該國的市場對出口商來說是極其重要的,被調(diào)查國的出口商為了規(guī)避該國的反傾銷措施就會在該國的鄰國或該國設(shè)立企業(yè),從而帶動資本的流動。
5. 配額。
配額對于投資的影響可以分為三個方面:將投資保留在貿(mào)易地位得到加強的國家內(nèi);將外資從其他國家吸引到具有優(yōu)勢的國家;有效的將協(xié)議外的非資本輸出國排除在可能參與受影響的產(chǎn)業(yè)部門交易之外。[5] 但由于配額并不是固定的,并且能否得到這些配額也是不可預(yù)見的,配額對于投資的流向的影響相對較弱。