2011年證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》精華預(yù)測(cè)試題及答案解析（單選題）
一、單選題：
1、證券組合管理理論最早由（ ）系統(tǒng)地提出。
A.詹森
B.馬柯威茨
C.夏普
D.羅斯
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：證券組合管理理論最早是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)地提出的，他開創(chuàng)了對(duì)投資進(jìn)行整體管理的先河。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。
2、避稅型證券組合通常投資于（ ），這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
A.市政債券
B.對(duì)沖基金
C.共同基金
D.股票
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
3、關(guān)于有效證券組合，下列說法中，錯(cuò)誤的是（ ）。
A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上
B.在圖形中表示就是可行域的上邊界
C.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱作“最小方差組合”
D.有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為的點(diǎn)
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：人們?cè)谒锌尚械耐顿Y組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系的可行域中尋找的點(diǎn)，但不可能在可行域中找到一點(diǎn)被所有投資者都認(rèn)為是的。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。
4、關(guān)于套利組合，下列說法中，不正確的是（ ）。
A.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+…+wn=1
B.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即w1b1+w2b2+…+wnbn=0
C.該組合具有正的期望收益率，即w1E（r1）+w2E（r2）+…+wnE（rn）》0
D.如果市場(chǎng)上不存在（即找不到）套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：在套利組合中，各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2.。...+wN=0。其他選項(xiàng)分析均正確。
5、ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有（ ）個(gè)。
A.1
B.2
C.3
D.4
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有兩個(gè)。
6、出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是（ ）。
A.菱形
B.旗形
C.楔形
D.三角形
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是菱形。
7、的有效市場(chǎng)假說理論是由（ ）提出的。
A.沃倫•巴菲特
B.尤金•法瑪
C.凱恩斯
D.本杰明•格雷厄姆
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金•法瑪提出了的有效市場(chǎng)假說理論。
8、在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（ ）。
A.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
C.中國人民銀行
D.商務(wù)部
標(biāo)準(zhǔn)答案：c
解 析：中國人民銀行作為我國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。
9、在（ ）中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。
A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
C.弱有效市場(chǎng)
D.所有市場(chǎng)
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。
10、把根據(jù)證券市場(chǎng)行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢(shì)的分析方法稱為（）。
A.定量分析
B.基本分析
C.定性分析
D.技術(shù)分析
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。
一、單選題：
1、證券組合管理理論最早由（ ）系統(tǒng)地提出。
A.詹森
B.馬柯威茨
C.夏普
D.羅斯
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：證券組合管理理論最早是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)地提出的，他開創(chuàng)了對(duì)投資進(jìn)行整體管理的先河。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。
2、避稅型證券組合通常投資于（ ），這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
A.市政債券
B.對(duì)沖基金
C.共同基金
D.股票
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
3、關(guān)于有效證券組合，下列說法中，錯(cuò)誤的是（ ）。
A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上
B.在圖形中表示就是可行域的上邊界
C.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱作“最小方差組合”
D.有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為的點(diǎn)
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：人們?cè)谒锌尚械耐顿Y組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系的可行域中尋找的點(diǎn)，但不可能在可行域中找到一點(diǎn)被所有投資者都認(rèn)為是的。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。
4、關(guān)于套利組合，下列說法中，不正確的是（ ）。
A.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+…+wn=1
B.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即w1b1+w2b2+…+wnbn=0
C.該組合具有正的期望收益率，即w1E（r1）+w2E（r2）+…+wnE（rn）》0
D.如果市場(chǎng)上不存在（即找不到）套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：在套利組合中，各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2.。...+wN=0。其他選項(xiàng)分析均正確。
5、ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有（ ）個(gè)。
A.1
B.2
C.3
D.4
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有兩個(gè)。
6、出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是（ ）。
A.菱形
B.旗形
C.楔形
D.三角形
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是菱形。
7、的有效市場(chǎng)假說理論是由（ ）提出的。
A.沃倫•巴菲特
B.尤金•法瑪
C.凱恩斯
D.本杰明•格雷厄姆
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金•法瑪提出了的有效市場(chǎng)假說理論。
8、在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（ ）。
A.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
C.中國人民銀行
D.商務(wù)部
標(biāo)準(zhǔn)答案：c
解 析：中國人民銀行作為我國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。
9、在（ ）中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。
A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
C.弱有效市場(chǎng)
D.所有市場(chǎng)
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。
10、把根據(jù)證券市場(chǎng)行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢(shì)的分析方法稱為（）。
A.定量分析
B.基本分析
C.定性分析
D.技術(shù)分析
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。