26、若6 月S&P500期貨買權履約價格為1100，權利金為50，6 月期貨市價為1105，則()。
A、時間價值為50
B、時間價值為55
C、時間價值為45
D、時間價值為40
答案：C
解析：如題，內涵價值=1105-1100=5，時間價值=權利金-內涵價值=50-5=45。
27、某投資者以$340/盎司買入黃金期貨，同時賣出履約價為$345/盎司的看漲期權，權利金為$5/盎司，則其損失為()。
A、$5/盎司
B、$335/盎司
C、無窮大
D、0
答案：B
解析：如題，賣出看漲期權的收入為權利金，損失為無窮大。但該投資者買入了期貨，可以在價格不利時，別人要行權時拿出來，從而限定損失為$340/盎司，再加上$5/盎司的絕對收益，該期貨+期權組合的損失=340-5=$335/盎司。
28、CBOT是美國的交易中長期國債交易的交易所，當其30 年期國債期貨合約報價為96-21時，該合約價值為()。
A、96556.25
B、96656.25
C、97556.25
D、97656.25
答案：B
解析：如題，“- ”號前面的數字代表多少個點，“- ”號后面的數字代表多少個1/32 點，于是，該數字的實際含義是96又要1/32 點，表示的合約價值=1000*96+31.25*21=96656.25。
29、某投資者購買了某企業(yè)的2 年期的債券，面值為100000 美元，票面利率為8%，按票面利率每半年付息一次，2 年后收回本利和。則此投資者的收益率為()。
A、15%
B、16%
C、17%
D、18%
答案：C
解析：如題，每半年付息一次，2 年間的收益率=[1+8%/2]4 –1=17%。
30、某大豆進口商在5 月即將從美國進口大豆，為了防止價格上漲，2 月10 日該進口商在CBOT 買入40 手敲定價格為660 美分/脯式耳，5 月大豆的看漲期權,權力金為10 美分，當時CBOT5 月大豆的期貨價格為640 美分。當期貨價格漲到()時，該進口商的期權能達到盈虧平衡。
A、640
B、650
C、670
D、680
答案：C
解析：如題，投資者期權支出=10 美分，盈虧平衡就需要期權行權，在期貨上盈利10 美分?，F(xiàn)敲定價格為660 美分/脯式耳，當價格高于660 美分/脯式耳時，才是實值期權。達到670 美分/脯式耳，盈利10美分。因此應當選C。(注意此題中購買日的期貨價格640美分，只是干擾項。)
A、時間價值為50
B、時間價值為55
C、時間價值為45
D、時間價值為40
答案：C
解析：如題，內涵價值=1105-1100=5，時間價值=權利金-內涵價值=50-5=45。
27、某投資者以$340/盎司買入黃金期貨，同時賣出履約價為$345/盎司的看漲期權，權利金為$5/盎司，則其損失為()。
A、$5/盎司
B、$335/盎司
C、無窮大
D、0
答案：B
解析：如題，賣出看漲期權的收入為權利金，損失為無窮大。但該投資者買入了期貨，可以在價格不利時，別人要行權時拿出來，從而限定損失為$340/盎司，再加上$5/盎司的絕對收益，該期貨+期權組合的損失=340-5=$335/盎司。
28、CBOT是美國的交易中長期國債交易的交易所，當其30 年期國債期貨合約報價為96-21時，該合約價值為()。
A、96556.25
B、96656.25
C、97556.25
D、97656.25
答案：B
解析：如題，“- ”號前面的數字代表多少個點，“- ”號后面的數字代表多少個1/32 點，于是，該數字的實際含義是96又要1/32 點，表示的合約價值=1000*96+31.25*21=96656.25。
29、某投資者購買了某企業(yè)的2 年期的債券，面值為100000 美元，票面利率為8%，按票面利率每半年付息一次，2 年后收回本利和。則此投資者的收益率為()。
A、15%
B、16%
C、17%
D、18%
答案：C
解析：如題，每半年付息一次，2 年間的收益率=[1+8%/2]4 –1=17%。
30、某大豆進口商在5 月即將從美國進口大豆，為了防止價格上漲，2 月10 日該進口商在CBOT 買入40 手敲定價格為660 美分/脯式耳，5 月大豆的看漲期權,權力金為10 美分，當時CBOT5 月大豆的期貨價格為640 美分。當期貨價格漲到()時，該進口商的期權能達到盈虧平衡。
A、640
B、650
C、670
D、680
答案：C
解析：如題，投資者期權支出=10 美分，盈虧平衡就需要期權行權，在期貨上盈利10 美分?，F(xiàn)敲定價格為660 美分/脯式耳，當價格高于660 美分/脯式耳時，才是實值期權。達到670 美分/脯式耳，盈利10美分。因此應當選C。(注意此題中購買日的期貨價格640美分，只是干擾項。)