1Z101029 掌握償債能力指標(biāo)的計(jì)算
債務(wù)清償能力評價(jià)，一定要分析債務(wù)資金的融資主體——企業(yè)的清償能力，而不是“項(xiàng)目”的清償能力。對于企業(yè)融資項(xiàng)目，應(yīng)以項(xiàng)目所依托的整個企業(yè)作為債務(wù)清償能力的分析主體。
一、償債資金來源
根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定，貸款還本的資金來源主要包括：
（一）可用于歸還借款的利潤——未分配利潤
（二）固定資產(chǎn)折舊
（三）無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)
（四）其他還款資金
注意：建設(shè)期與生產(chǎn)期不同！
二、還款方式及還款順序
（一）國外（含境外）借款的還款方式
采用等額還本付息，或等額還本利息照付兩種方法。
（二）國內(nèi)借款的還款方式
按照先貸先還、后貸后還，利息高的先還、利息低的后還的順序。
三、償債能力分析
償債能力指標(biāo)主要有：
①借款償還期
②利息備付率
③償債備付率
④資產(chǎn)負(fù)債率
⑤流動比率
（一）借款償還期
該指標(biāo)在國家發(fā)改委《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》中已取消！
1．概念
借款償還期，是指根據(jù)國家財(cái)稅規(guī)定及投資項(xiàng)目的具體財(cái)務(wù)條件，以可作為償還貸款的項(xiàng)目收益（利潤、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益）來償還項(xiàng)目投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。
2．計(jì)算
【例1Z101029-1】計(jì)算該項(xiàng)目的借款償還期。見教材40頁
本例注意利息的計(jì)算方式。
3．判別準(zhǔn)則
借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期，即認(rèn)為項(xiàng)目是有借款償債能力的。
借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按償還能力計(jì)算還本付息的項(xiàng)目；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。對于預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析項(xiàng)目的償債能力。
借款償還期指標(biāo)主要是以項(xiàng)目為研究對象。
債務(wù)清償能力評價(jià)，一定要分析債務(wù)資金的融資主體——企業(yè)的清償能力，而不是“項(xiàng)目”的清償能力。對于企業(yè)融資項(xiàng)目，應(yīng)以項(xiàng)目所依托的整個企業(yè)作為債務(wù)清償能力的分析主體。
一、償債資金來源
根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定，貸款還本的資金來源主要包括：
（一）可用于歸還借款的利潤——未分配利潤
（二）固定資產(chǎn)折舊
（三）無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)
（四）其他還款資金
注意：建設(shè)期與生產(chǎn)期不同！
二、還款方式及還款順序
（一）國外（含境外）借款的還款方式
采用等額還本付息，或等額還本利息照付兩種方法。
（二）國內(nèi)借款的還款方式
按照先貸先還、后貸后還，利息高的先還、利息低的后還的順序。
三、償債能力分析
償債能力指標(biāo)主要有：
①借款償還期
②利息備付率
③償債備付率
④資產(chǎn)負(fù)債率
⑤流動比率
（一）借款償還期
該指標(biāo)在國家發(fā)改委《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》中已取消！
1．概念
借款償還期，是指根據(jù)國家財(cái)稅規(guī)定及投資項(xiàng)目的具體財(cái)務(wù)條件，以可作為償還貸款的項(xiàng)目收益（利潤、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益）來償還項(xiàng)目投資借款本金和利息所需要的時(shí)間。
2．計(jì)算
【例1Z101029-1】計(jì)算該項(xiàng)目的借款償還期。見教材40頁
本例注意利息的計(jì)算方式。
3．判別準(zhǔn)則
借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期，即認(rèn)為項(xiàng)目是有借款償債能力的。
借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按償還能力計(jì)算還本付息的項(xiàng)目；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。對于預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析項(xiàng)目的償債能力。
借款償還期指標(biāo)主要是以項(xiàng)目為研究對象。