三、判斷題參考答案及解析
1．【答案詳解】B。采取包銷方式時(shí)，承銷商須在冰凍期結(jié)束時(shí)自行購(gòu)入售后剩余的證券，通常情況下，承銷商可以在證券上市后，通過證券交易所的交易系統(tǒng)逐步賣出自行購(gòu)入的剩余證券。證券交易所推出大宗交易制度后，承銷商可以通過大宗交易的方式賣出剩余證券，擁有了一個(gè)快速、大量處理剩余證券的新途徑。
2．【答案詳解】B。首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員近1年從發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取收入的情況，以及所享受的其他待遇和退體金計(jì)劃等。
3．【答案詳解】B。中小企業(yè)版是現(xiàn)有主板市場(chǎng)的一個(gè)板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有市場(chǎng)完全相同，適用的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)也與現(xiàn)有主板市場(chǎng)完全相同，必須滿足信息披露、發(fā)行上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利能力、股本規(guī)模、公眾持股比倒等各方面的要求。
4．【答案詳解】B。擁有上市公司控制權(quán)的股東發(fā)行可交換公司債券的，應(yīng)當(dāng)合理確定發(fā)行方案，不得通過本次發(fā)行直接將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。
5．【答案詳解】A。上市公司與交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行初步磋商時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即采取必要且充分的保密措施，制定嚴(yán)格有效的保密制度，限定相關(guān)敏感信息的知悉范圍。上市公司交易對(duì)方聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立即與所聘請(qǐng)的機(jī)構(gòu)簽署保密協(xié)議。
6．【答案詳解】B。根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號(hào)一上市公司公開發(fā)行證券申請(qǐng)文件》中的《上市公司公開發(fā)行證券申請(qǐng)文件目錄》，上市公司公開發(fā)行證券時(shí)，本次證券發(fā)行的募集文件主要包括：①募集說明書（申報(bào)稿）；②募集說明書摘要；③發(fā)行公告（發(fā)審會(huì)后按中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求提供）。上市公司非公開發(fā)行證券時(shí)，申請(qǐng)文件主要包括：①發(fā)行人中請(qǐng)報(bào)告；②本次發(fā)行的董事會(huì)決議和股東大會(huì)決議；③本次非公開發(fā)行股票預(yù)案；④公告的其他相關(guān)信息披露文件。
7．【答案詳解】A。1958年，莫迪格利安尼（Modig1iani）和米勒（Mi11er）提出了的MM定理，創(chuàng)建了現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論，這T理論又被稱為資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)論。
B．【答案詳解】B。股票配售對(duì)象限于下列類別：經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金；全國(guó)社會(huì)保障基金；證券公司證券自營(yíng)賬戶；經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；信托投資公司證券自營(yíng)賬戶；信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門履行報(bào)告程序的集合信托計(jì)劃；財(cái)務(wù)公司證券自營(yíng)賬戶；經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶；合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶；在相關(guān)監(jiān)管部門備案的企業(yè)年金基金；經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品。
9．【答案詳解】A。股票發(fā)行公告是承銷商對(duì)公眾投資人作出的事實(shí)通知。
10．【答案詳解】A。股份有限公司監(jiān)事的任期每屆為3年，監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。
11．【答案詳解】B。企業(yè)發(fā)行短期融資券實(shí)行的是余額管理方式，其待償還的短期融資券余額多不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。
12．【答案詳解】A?，F(xiàn)金收購(gòu)是一種單純的購(gòu)買行為，它由公司支付一定數(shù)額的現(xiàn)金，從而取得目標(biāo)公司的所有權(quán)。
13．【答案詳解】B。擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)應(yīng)做到獨(dú)立完整。發(fā)起人或股東將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)納入擬發(fā)行上市公司的，該經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的商標(biāo)應(yīng)進(jìn)入公司。由擬發(fā)行上市公司擁有的商標(biāo)使用權(quán)，可以許可其他關(guān)聯(lián)方或第三方使用。需要許可其他關(guān)聯(lián)方或第三方使用的，應(yīng)簽訂公平合理的合同。
14．【答案詳解】A。《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十條規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦；暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦。
15．【答案詳解】B。企業(yè)債券得到國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)簽后，才可進(jìn)行具體的發(fā)行工作。
16．【答案詳解】B。轉(zhuǎn)股價(jià)格是影響可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值的一個(gè)重要因素。轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越低；反之，轉(zhuǎn)股價(jià)格越低，期權(quán)價(jià)值越高，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高。
17．【答案詳解】B。上市公告書是發(fā)行人在股票上市前向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項(xiàng)的信息披露文件。發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公告書簽署書面確認(rèn)意見，保證上市公告書所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。上市公告書應(yīng)當(dāng)加蓋發(fā)行人公章。
18．【答案詳解】B。在首次公開發(fā)行股票的招股說明書及其摘要中，發(fā)行人應(yīng)聲明：“本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況，并不包括招股說明書全文的各部分內(nèi)容。招股說明書全文同時(shí)刊載于×××網(wǎng)站。投資者在作出認(rèn)購(gòu)決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股說明書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。”
19．【答案詳解】B。對(duì)改組為擬上市．的股份有限公司的法律、法規(guī)要求的考查。為了進(jìn)一步提高上市公司的質(zhì)量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期以來(lái)要求在股票發(fā)行工作中實(shí)行“先改制運(yùn)行，后發(fā)行上市”的原則。
20．【答案詳解】B。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。因而保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在初步詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。
21．【答案詳解】B。間接融資的特點(diǎn)：?jiǎn)柦有?、流?dòng)性差；直接融資的特點(diǎn)：直接性、流動(dòng)性強(qiáng)。
22．【答案詳解】A。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立兩種方式。發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司。
23．【答案詳解】A。依據(jù)發(fā)審委的審核意見，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的次定。予以核準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件；不予核準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。證券發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。
24：【答案詳解】A。完善詢價(jià)和申購(gòu)的報(bào)價(jià)約束機(jī)制，形成進(jìn)一步市場(chǎng)化的價(jià)格形成機(jī)制。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)真實(shí)報(bào)價(jià)，詢價(jià)報(bào)價(jià)和申購(gòu)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)具有邏輯一致性，主承銷商應(yīng)當(dāng)采取措施杜絕高報(bào)不買和低報(bào)高買。
25．【答案詳解】B?！豆痉ā返诰艞l第二款規(guī)定，有限責(zé)任公司變更為股份有限公司的，或者股份有限公司變更為有限責(zé)任公司的，公司變更前的債權(quán)、債務(wù)由變更后的公司承繼。
26．【答案詳解】A。上市公司就發(fā)行證券事項(xiàng)召開股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)或者其他方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。上市公司發(fā)行新股決議1年有效；次議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股的，須重新提請(qǐng)股東大會(huì)表決。
27．【答案詳解】A。債券申請(qǐng)上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：債券發(fā)行申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)并發(fā)行完畢；實(shí)際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬(wàn)元人民幣；申請(qǐng)上市時(shí)仍符合公開發(fā)行的條件；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上市債券到期前1個(gè)月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜。
28．【答案詳解】B。持有上市公司股份的股東，經(jīng)保薦人保薦，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券。
29．【答案詳解】B?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第二十六條規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。
30．【答案詳解】B?？疾槭杏实挠?jì)算公式。市盈率（PricetoEarningRatio，簡(jiǎn)稱P／E），是指股票市場(chǎng)價(jià)格與每股收益的比率，計(jì)算公式為：市盈率一股票市場(chǎng)價(jià)格／每股收益。每股收益通常指每股凈利潤(rùn)。
31．【答案詳解】A。根據(jù)凈經(jīng)營(yíng)收入理論，負(fù)債比例的高低不會(huì)影響融資總成本，唧融資總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。
32．【答案詳解】A。題干說法正確。
33．【答案詳解】B。證券發(fā)行上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；證券公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。
34．【答案詳解】B。通過保薦代表人勝任能力考試而未取得保薦代表人資格的個(gè)人，未按要求參加保薦代表人年度業(yè)務(wù)培訓(xùn)的，其保薦代表人勝任能力考試成績(jī)不再有效。
35．【答案詳解】B．證券公哥應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司內(nèi)部控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)自2008年12月1日起施行的修訂后的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定，計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，編制凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。
36．【答案詳解】B。股份有限公司不能成立時(shí)，對(duì)認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人負(fù)返還本金并加算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任。
37．【答案詳解】B。派生分立是指原公司將其財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)的一部分分離出去設(shè)立一個(gè)或數(shù)個(gè)公司，原公司繼續(xù)存在。
38．【答案詳解】A。題干說法正確。
39．【答案詳解】B。無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格或收費(fèi)，原則上應(yīng)不偏離市場(chǎng)獨(dú)立，第三方的標(biāo)準(zhǔn)。
40．【答案詳解】B。檢查風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)未能檢查出某項(xiàng)認(rèn)定已存在的重大錯(cuò)誤的可能性。控制風(fēng)險(xiǎn)是被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)認(rèn)定發(fā)生重大錯(cuò)誤的可能性。
41．【答案詳解】B。首先，由于股東比債權(quán)人承擔(dān)更犬的風(fēng)險(xiǎn)，因而比債權(quán)人要求的回報(bào)更高；其次，由于股東的紅利只能從稅后利潤(rùn)中支付，使得股權(quán)融資不具備沖減稅基的作用；第三，股權(quán)融資也不利于企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿作用的發(fā)揮。因此，股權(quán)融資的成本一般高于債務(wù)融資的成本。
42．【答案詳解】B。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇的目的在于選擇適合企業(yè)實(shí)際情況的融資安排，降低融資成本，減少外部市場(chǎng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的約束，實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值大化的目標(biāo)。
43．【答案詳解】B。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券籌資的不同之處在于，認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負(fù)債。
44．I答案詳解】B。盈利預(yù)測(cè)應(yīng)是按照發(fā)行人正常的發(fā)展速度，本著審慎的原則作出的，如果存在影響盈利預(yù)測(cè)的不確定因素，則應(yīng)作出敏感性分析與說明，而不是作出保證。
45．【答案詳解】B。包銷金額以確定的新股發(fā)行價(jià)格、配股價(jià)格或增發(fā)價(jià)格區(qū)間的上限為基礎(chǔ)計(jì)算。
46．【答案詳解】B。網(wǎng)下申購(gòu)資金入賬的截止時(shí)點(diǎn)是T日16：00。
47．【答案詳解】B。深圳證券交易所在收到全套上市申請(qǐng)文件后7個(gè)交易日內(nèi)，作出是否同意上市的決定。出現(xiàn)特殊情況的，深圳證券交易所可以暫緩作出決定。題干說法太絕對(duì)。
48．【答案詳解】B。發(fā)行人已發(fā)行境外上市外資股的，應(yīng)披露股利分配的上限為按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度與上市地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的未分派利潤(rùn)數(shù)字中較低者。
49．【答案詳解】B。提交發(fā)行新股申請(qǐng)文件并經(jīng)受理后，上市公司的新股發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)入核準(zhǔn)階段，但此時(shí)保薦機(jī)構(gòu)（王承銷商）的盡職調(diào)查責(zé)任并未終止，仍應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)。
50．【答案詳解】B。發(fā)行人應(yīng)披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)前次募集資金運(yùn)用所出具的專項(xiàng)報(bào)告結(jié)論。
51．【答案詳解】B?？赊D(zhuǎn)換公司債券流通面值少于13000萬(wàn)元時(shí)，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告3個(gè)交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。
52．【答案詳解】B?？山粨Q公司債券持有人中請(qǐng)換股的，應(yīng)當(dāng)通過其托管證券公司向證券交易所發(fā)出換股指令，指令視同為債券受托管理人與發(fā)行人認(rèn)可的解除擔(dān)保指令。
53．【答案詳解】B；儲(chǔ)蓄國(guó)債是指財(cái)政部在中華人民共和國(guó)境內(nèi)發(fā)行，通過試點(diǎn)商業(yè)銀行面向個(gè)人投資者銷售．以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。
54．【答案詳解】B。金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年7月31日前披露債券跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告。
55．【答案詳解】A。題干說法正確。
56．【答案詳解】B。企業(yè)可自主選擇主承銷商。
57．【答案詳解】B證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，禾包括證券公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。
58．【答案詳解】A。中國(guó)人民銀行對(duì)人民幣債券發(fā)行利率進(jìn)行管理。人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國(guó)債收z益率水平確定，并由中國(guó)人民銀行核定。
59．【答案詳解】B。根據(jù)《股份有限公司境內(nèi)上市外資股規(guī)定的實(shí)施細(xì)則》等法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)批準(zhǔn)，我國(guó)股份有限晝司在發(fā)行B股時(shí)，可以與承銷商在包銷協(xié)議中約定超額配售選擇權(quán)。
60．【答案詳解】B。特殊目的公司是指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。
1．【答案詳解】B。采取包銷方式時(shí)，承銷商須在冰凍期結(jié)束時(shí)自行購(gòu)入售后剩余的證券，通常情況下，承銷商可以在證券上市后，通過證券交易所的交易系統(tǒng)逐步賣出自行購(gòu)入的剩余證券。證券交易所推出大宗交易制度后，承銷商可以通過大宗交易的方式賣出剩余證券，擁有了一個(gè)快速、大量處理剩余證券的新途徑。
2．【答案詳解】B。首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員近1年從發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取收入的情況，以及所享受的其他待遇和退體金計(jì)劃等。
3．【答案詳解】B。中小企業(yè)版是現(xiàn)有主板市場(chǎng)的一個(gè)板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有市場(chǎng)完全相同，適用的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)也與現(xiàn)有主板市場(chǎng)完全相同，必須滿足信息披露、發(fā)行上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利能力、股本規(guī)模、公眾持股比倒等各方面的要求。
4．【答案詳解】B。擁有上市公司控制權(quán)的股東發(fā)行可交換公司債券的，應(yīng)當(dāng)合理確定發(fā)行方案，不得通過本次發(fā)行直接將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。
5．【答案詳解】A。上市公司與交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行初步磋商時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即采取必要且充分的保密措施，制定嚴(yán)格有效的保密制度，限定相關(guān)敏感信息的知悉范圍。上市公司交易對(duì)方聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立即與所聘請(qǐng)的機(jī)構(gòu)簽署保密協(xié)議。
6．【答案詳解】B。根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號(hào)一上市公司公開發(fā)行證券申請(qǐng)文件》中的《上市公司公開發(fā)行證券申請(qǐng)文件目錄》，上市公司公開發(fā)行證券時(shí)，本次證券發(fā)行的募集文件主要包括：①募集說明書（申報(bào)稿）；②募集說明書摘要；③發(fā)行公告（發(fā)審會(huì)后按中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求提供）。上市公司非公開發(fā)行證券時(shí)，申請(qǐng)文件主要包括：①發(fā)行人中請(qǐng)報(bào)告；②本次發(fā)行的董事會(huì)決議和股東大會(huì)決議；③本次非公開發(fā)行股票預(yù)案；④公告的其他相關(guān)信息披露文件。
7．【答案詳解】A。1958年，莫迪格利安尼（Modig1iani）和米勒（Mi11er）提出了的MM定理，創(chuàng)建了現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論，這T理論又被稱為資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)論。
B．【答案詳解】B。股票配售對(duì)象限于下列類別：經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金；全國(guó)社會(huì)保障基金；證券公司證券自營(yíng)賬戶；經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；信托投資公司證券自營(yíng)賬戶；信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門履行報(bào)告程序的集合信托計(jì)劃；財(cái)務(wù)公司證券自營(yíng)賬戶；經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶；合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶；在相關(guān)監(jiān)管部門備案的企業(yè)年金基金；經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品。
9．【答案詳解】A。股票發(fā)行公告是承銷商對(duì)公眾投資人作出的事實(shí)通知。
10．【答案詳解】A。股份有限公司監(jiān)事的任期每屆為3年，監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。
11．【答案詳解】B。企業(yè)發(fā)行短期融資券實(shí)行的是余額管理方式，其待償還的短期融資券余額多不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。
12．【答案詳解】A?，F(xiàn)金收購(gòu)是一種單純的購(gòu)買行為，它由公司支付一定數(shù)額的現(xiàn)金，從而取得目標(biāo)公司的所有權(quán)。
13．【答案詳解】B。擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)應(yīng)做到獨(dú)立完整。發(fā)起人或股東將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)納入擬發(fā)行上市公司的，該經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的商標(biāo)應(yīng)進(jìn)入公司。由擬發(fā)行上市公司擁有的商標(biāo)使用權(quán)，可以許可其他關(guān)聯(lián)方或第三方使用。需要許可其他關(guān)聯(lián)方或第三方使用的，應(yīng)簽訂公平合理的合同。
14．【答案詳解】A。《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十條規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦；暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦。
15．【答案詳解】B。企業(yè)債券得到國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)簽后，才可進(jìn)行具體的發(fā)行工作。
16．【答案詳解】B。轉(zhuǎn)股價(jià)格是影響可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值的一個(gè)重要因素。轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越低；反之，轉(zhuǎn)股價(jià)格越低，期權(quán)價(jià)值越高，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高。
17．【答案詳解】B。上市公告書是發(fā)行人在股票上市前向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項(xiàng)的信息披露文件。發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公告書簽署書面確認(rèn)意見，保證上市公告書所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。上市公告書應(yīng)當(dāng)加蓋發(fā)行人公章。
18．【答案詳解】B。在首次公開發(fā)行股票的招股說明書及其摘要中，發(fā)行人應(yīng)聲明：“本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況，并不包括招股說明書全文的各部分內(nèi)容。招股說明書全文同時(shí)刊載于×××網(wǎng)站。投資者在作出認(rèn)購(gòu)決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股說明書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。”
19．【答案詳解】B。對(duì)改組為擬上市．的股份有限公司的法律、法規(guī)要求的考查。為了進(jìn)一步提高上市公司的質(zhì)量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期以來(lái)要求在股票發(fā)行工作中實(shí)行“先改制運(yùn)行，后發(fā)行上市”的原則。
20．【答案詳解】B。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。因而保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在初步詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。
21．【答案詳解】B。間接融資的特點(diǎn)：?jiǎn)柦有?、流?dòng)性差；直接融資的特點(diǎn)：直接性、流動(dòng)性強(qiáng)。
22．【答案詳解】A。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立兩種方式。發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司。
23．【答案詳解】A。依據(jù)發(fā)審委的審核意見，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的次定。予以核準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件；不予核準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。證券發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。
24：【答案詳解】A。完善詢價(jià)和申購(gòu)的報(bào)價(jià)約束機(jī)制，形成進(jìn)一步市場(chǎng)化的價(jià)格形成機(jī)制。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)真實(shí)報(bào)價(jià)，詢價(jià)報(bào)價(jià)和申購(gòu)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)具有邏輯一致性，主承銷商應(yīng)當(dāng)采取措施杜絕高報(bào)不買和低報(bào)高買。
25．【答案詳解】B?！豆痉ā返诰艞l第二款規(guī)定，有限責(zé)任公司變更為股份有限公司的，或者股份有限公司變更為有限責(zé)任公司的，公司變更前的債權(quán)、債務(wù)由變更后的公司承繼。
26．【答案詳解】A。上市公司就發(fā)行證券事項(xiàng)召開股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)或者其他方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。上市公司發(fā)行新股決議1年有效；次議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股的，須重新提請(qǐng)股東大會(huì)表決。
27．【答案詳解】A。債券申請(qǐng)上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：債券發(fā)行申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)并發(fā)行完畢；實(shí)際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬(wàn)元人民幣；申請(qǐng)上市時(shí)仍符合公開發(fā)行的條件；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上市債券到期前1個(gè)月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜。
28．【答案詳解】B。持有上市公司股份的股東，經(jīng)保薦人保薦，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券。
29．【答案詳解】B?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第二十六條規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。
30．【答案詳解】B?？疾槭杏实挠?jì)算公式。市盈率（PricetoEarningRatio，簡(jiǎn)稱P／E），是指股票市場(chǎng)價(jià)格與每股收益的比率，計(jì)算公式為：市盈率一股票市場(chǎng)價(jià)格／每股收益。每股收益通常指每股凈利潤(rùn)。
31．【答案詳解】A。根據(jù)凈經(jīng)營(yíng)收入理論，負(fù)債比例的高低不會(huì)影響融資總成本，唧融資總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。
32．【答案詳解】A。題干說法正確。
33．【答案詳解】B。證券發(fā)行上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；證券公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。
34．【答案詳解】B。通過保薦代表人勝任能力考試而未取得保薦代表人資格的個(gè)人，未按要求參加保薦代表人年度業(yè)務(wù)培訓(xùn)的，其保薦代表人勝任能力考試成績(jī)不再有效。
35．【答案詳解】B．證券公哥應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司內(nèi)部控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)自2008年12月1日起施行的修訂后的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定，計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，編制凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。
36．【答案詳解】B。股份有限公司不能成立時(shí)，對(duì)認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人負(fù)返還本金并加算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任。
37．【答案詳解】B。派生分立是指原公司將其財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)的一部分分離出去設(shè)立一個(gè)或數(shù)個(gè)公司，原公司繼續(xù)存在。
38．【答案詳解】A。題干說法正確。
39．【答案詳解】B。無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格或收費(fèi)，原則上應(yīng)不偏離市場(chǎng)獨(dú)立，第三方的標(biāo)準(zhǔn)。
40．【答案詳解】B。檢查風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)未能檢查出某項(xiàng)認(rèn)定已存在的重大錯(cuò)誤的可能性。控制風(fēng)險(xiǎn)是被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)認(rèn)定發(fā)生重大錯(cuò)誤的可能性。
41．【答案詳解】B。首先，由于股東比債權(quán)人承擔(dān)更犬的風(fēng)險(xiǎn)，因而比債權(quán)人要求的回報(bào)更高；其次，由于股東的紅利只能從稅后利潤(rùn)中支付，使得股權(quán)融資不具備沖減稅基的作用；第三，股權(quán)融資也不利于企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿作用的發(fā)揮。因此，股權(quán)融資的成本一般高于債務(wù)融資的成本。
42．【答案詳解】B。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇的目的在于選擇適合企業(yè)實(shí)際情況的融資安排，降低融資成本，減少外部市場(chǎng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的約束，實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值大化的目標(biāo)。
43．【答案詳解】B。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券籌資的不同之處在于，認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負(fù)債。
44．I答案詳解】B。盈利預(yù)測(cè)應(yīng)是按照發(fā)行人正常的發(fā)展速度，本著審慎的原則作出的，如果存在影響盈利預(yù)測(cè)的不確定因素，則應(yīng)作出敏感性分析與說明，而不是作出保證。
45．【答案詳解】B。包銷金額以確定的新股發(fā)行價(jià)格、配股價(jià)格或增發(fā)價(jià)格區(qū)間的上限為基礎(chǔ)計(jì)算。
46．【答案詳解】B。網(wǎng)下申購(gòu)資金入賬的截止時(shí)點(diǎn)是T日16：00。
47．【答案詳解】B。深圳證券交易所在收到全套上市申請(qǐng)文件后7個(gè)交易日內(nèi)，作出是否同意上市的決定。出現(xiàn)特殊情況的，深圳證券交易所可以暫緩作出決定。題干說法太絕對(duì)。
48．【答案詳解】B。發(fā)行人已發(fā)行境外上市外資股的，應(yīng)披露股利分配的上限為按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度與上市地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的未分派利潤(rùn)數(shù)字中較低者。
49．【答案詳解】B。提交發(fā)行新股申請(qǐng)文件并經(jīng)受理后，上市公司的新股發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)入核準(zhǔn)階段，但此時(shí)保薦機(jī)構(gòu)（王承銷商）的盡職調(diào)查責(zé)任并未終止，仍應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)。
50．【答案詳解】B。發(fā)行人應(yīng)披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)前次募集資金運(yùn)用所出具的專項(xiàng)報(bào)告結(jié)論。
51．【答案詳解】B?？赊D(zhuǎn)換公司債券流通面值少于13000萬(wàn)元時(shí)，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告3個(gè)交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。
52．【答案詳解】B?？山粨Q公司債券持有人中請(qǐng)換股的，應(yīng)當(dāng)通過其托管證券公司向證券交易所發(fā)出換股指令，指令視同為債券受托管理人與發(fā)行人認(rèn)可的解除擔(dān)保指令。
53．【答案詳解】B；儲(chǔ)蓄國(guó)債是指財(cái)政部在中華人民共和國(guó)境內(nèi)發(fā)行，通過試點(diǎn)商業(yè)銀行面向個(gè)人投資者銷售．以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。
54．【答案詳解】B。金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年7月31日前披露債券跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告。
55．【答案詳解】A。題干說法正確。
56．【答案詳解】B。企業(yè)可自主選擇主承銷商。
57．【答案詳解】B證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，禾包括證券公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。
58．【答案詳解】A。中國(guó)人民銀行對(duì)人民幣債券發(fā)行利率進(jìn)行管理。人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國(guó)債收z益率水平確定，并由中國(guó)人民銀行核定。
59．【答案詳解】B。根據(jù)《股份有限公司境內(nèi)上市外資股規(guī)定的實(shí)施細(xì)則》等法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)批準(zhǔn)，我國(guó)股份有限晝司在發(fā)行B股時(shí)，可以與承銷商在包銷協(xié)議中約定超額配售選擇權(quán)。
60．【答案詳解】B。特殊目的公司是指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。