2011年3月證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》真題及答案解析（判斷題）
三、判斷題（每題0．5分，共30分，不選、錯(cuò)選均不得分）
1．證券上市后，承銷商只能通過證券交易所的交易系統(tǒng)，采用大宗交易方式賣出包銷方式下的剩余證券。（ ?。?BR> 2．首次公開發(fā)行股票招股說明書應(yīng)披露高級(jí)管理人員在近三個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)從發(fā)行人處領(lǐng)取收入的情況。（ ?。?BR> 3．中小企業(yè)板塊適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有主板市場(chǎng)完全相同，適用的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)低于現(xiàn)有主板市場(chǎng)。（ ）
4．上市公司控股股東可通過發(fā)行可交換公司債券，直接將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者。（ ?。?BR> 5．上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組過程中應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格有效的保密制度。（ ?。?BR> 6．上市公司非公開發(fā)行證券時(shí)，申請(qǐng)文件中包括募集說明書（申報(bào)稿）
和募集說明書摘要。（ ?。?BR> 7．MM定理的提出，創(chuàng)建了現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論，這一理論又被稱為資本結(jié)構(gòu)無關(guān)論。（ ?。?BR> B．股票配售對(duì)象不包括經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金。（ ?。?BR> 9．股票發(fā)行公告是承銷商對(duì)公眾投資入作出的事實(shí)通知。（ ?。?BR> 10．股份有限公司監(jiān)事的任期每屆為3年，監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。（ ?。?BR> 11．企業(yè)發(fā)行短期融資券實(shí)行金額管理，待償還短期融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的70%。（ ?。?BR> 12．現(xiàn)金收購(gòu)是指收購(gòu)公司以現(xiàn)金購(gòu)買目標(biāo)公司的股票，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。（ ?。?BR> 13．由擬發(fā)行上市公司擁有的商標(biāo)使用權(quán)，不能許可其他關(guān)聯(lián)方或第三方使用。（ ）
14．若保薦機(jī)構(gòu)因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦。（ ?。?BR> 15．企業(yè)債券上市申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，證券交易所安排該債券上市交易。（ ?。?BR> 16．轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高。（ ?。?BR> 17．上市公告書應(yīng)當(dāng)加蓋保薦人公章。（ ?。?BR> 18．首次公開發(fā)行股票招股說明書摘要包括招股說明書全文的各部分內(nèi)容。（ ?。?BR> 19．為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，證監(jiān)會(huì)在股票發(fā)行工作中實(shí)行“先發(fā)行上市，后改制運(yùn)行”的原則。（ ）
20．保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。（ ）
21間接融資的特點(diǎn)是間接性、流動(dòng)性好。（ ?。?BR> 22．股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立兩種方式。（ ）
23．證券發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。（ ）
24．新股發(fā)行時(shí)，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)真實(shí)報(bào)價(jià)，詢價(jià)報(bào)價(jià)與申購(gòu)報(bào)價(jià)應(yīng)具有邏輯上的一致性。（ ?。?BR> 25．股份有限公司變更為有限責(zé)任公司，公司變更前的債權(quán)由變更后的公司承繼；有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，公司變更前的債務(wù)應(yīng)當(dāng)履行完畢，不能由變更后的公司承繼。（ ）
26．上市公司．申請(qǐng)發(fā)行新股的決議有效期為1年，決議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股的，須重新提請(qǐng)股東大會(huì)表決。（ ?。?BR> 27．上市的證券公司債券到期前1個(gè)月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜。（ ?。?BR> 28．申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券不需要由保薦人保薦。（ ?。?BR> 29．保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。（ ?。?BR> 30．市盈率的計(jì)算公式為：市盈率一股票市場(chǎng)價(jià)格／每股凈資產(chǎn)。（ ?。?BR> 31．由美國(guó)人大衛(wèi)•杜蘭特提出的凈經(jīng)營(yíng)收入理論認(rèn)為融資總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。（ ?。?BR> 32．破產(chǎn)成本理論既考慮負(fù)債帶來稅收抵免收益，又考慮負(fù)債帶來各種風(fēng)險(xiǎn)和額外費(fèi)用，并對(duì)兩者進(jìn)行適當(dāng)?shù)钠胶?。（ ?。?BR> 33．證券發(fā)行上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；證券公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。（ ?。?BR> 34．因未參加保薦代表人年度業(yè)務(wù)培訓(xùn)而被中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷其保薦代表人資格的，其保薦代表人勝任能力考試成績(jī)依然有效。（ ?。?BR> 35．證券公司應(yīng)當(dāng)按照財(cái)政部規(guī)定的證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算凈資本。（ ?。?BR> 36．股份有限公司不能成立時(shí)，對(duì)認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人只須返還本金。（ ?。?BR> 37．派生分立是指原公司將其財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)的一部分分離出去設(shè)立一個(gè)或數(shù)個(gè)公司，原公司不再存在。（ ）
38．公司除法定的會(huì)計(jì)賬簿外，不得另立會(huì)計(jì)賬簿。對(duì)公司資產(chǎn)，不得以任何個(gè)人名義開立賬戶存儲(chǔ)。（ ）
39．股份公司應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，不得與關(guān)聯(lián)單位進(jìn)行交易。（ ）
40．檢查風(fēng)險(xiǎn)是被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)認(rèn)定發(fā)生重大錯(cuò)誤的可能性。（ ）
41．因股權(quán)融資無需支付利息，所以，融資成本一般比債務(wù)融資成本低。（ ?。?BR> 42．企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇的目的在于通過比較分析確立優(yōu)的融資結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到企業(yè)收益大化的目標(biāo)。（ ?。?BR> 43．發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。不同之處在于認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的負(fù)債。（ ?。?BR> 44．盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告應(yīng)對(duì)預(yù)測(cè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的可能性作出保證。（ ?。?BR> 45．包銷金額以確定的新股發(fā)行價(jià)格、配股價(jià)格或增發(fā)價(jià)格區(qū)間的下限為基礎(chǔ)計(jì)算。（ ?。?BR> 46．T+1日16：00為網(wǎng)下申購(gòu)資金人賬的截止時(shí)點(diǎn)。（ ）
47．深圳證券交易所在收到全套上市申請(qǐng)文件后7個(gè)交易日內(nèi)，必須作出是否同意上市的決定。（ ?。?BR> 48．如果中外會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告有差異，則在海外上市的我國(guó)內(nèi)地公司可任選其中之一的稅后可分配利潤(rùn)作為股利分配的依據(jù)。（ ?。?BR> 49．提交發(fā)行新股申請(qǐng)文件并經(jīng)受理后，上市公司的新股發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)入核準(zhǔn)階段，此時(shí)主承銷商的盡職調(diào)查責(zé)任終止。（ ）
50．發(fā)行人應(yīng)披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)所有募集資金運(yùn)用所出具的專項(xiàng)報(bào)告結(jié)論。（ ）
51．可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于3000萬元時(shí)，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告5個(gè)交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。（ ?。?BR> 52．可交換公司債券持有人申請(qǐng)換股的，應(yīng)當(dāng)向證券交易所發(fā)出換股指令。（ ?。?BR> 53．儲(chǔ)蓄國(guó)債是指財(cái)政部在中華人民共和國(guó)境內(nèi)發(fā)行，通過商業(yè)銀行面向個(gè)人投資者銷售、以電子方式記錄債權(quán)的可流通的人民幣債券。（ ?。?BR> 54．金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年4月30日前披露債券跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告。（ ?。?BR> 55．國(guó)債登記結(jié)算公司應(yīng)在安排公司債券交易流通后的5個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)人民銀行書面報(bào)告公司債券交易流通審核情況。（ ?。?BR> 56．企業(yè)發(fā)行短期融資券，元權(quán)自主選擇主承銷商，應(yīng)當(dāng)由證監(jiān)會(huì)指定。（ ?。?BR> 57．證券公司債券，包括證券公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。（ ?。?BR> 58．國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國(guó)債收益率水平確定，并由中國(guó)人民銀行核定。（ ?。?BR> 59．經(jīng)批準(zhǔn)，我國(guó)股份有限公司在發(fā)行B股時(shí)，可以與承銷商在代銷協(xié)議中約定行使超額配售選擇權(quán)。（ ）
60．特殊目的公司是指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)和境外公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。（ ?。?
三、判斷題（每題0．5分，共30分，不選、錯(cuò)選均不得分）
1．證券上市后，承銷商只能通過證券交易所的交易系統(tǒng)，采用大宗交易方式賣出包銷方式下的剩余證券。（ ?。?BR> 2．首次公開發(fā)行股票招股說明書應(yīng)披露高級(jí)管理人員在近三個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)從發(fā)行人處領(lǐng)取收入的情況。（ ?。?BR> 3．中小企業(yè)板塊適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有主板市場(chǎng)完全相同，適用的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)低于現(xiàn)有主板市場(chǎng)。（ ）
4．上市公司控股股東可通過發(fā)行可交換公司債券，直接將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者。（ ?。?BR> 5．上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組過程中應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格有效的保密制度。（ ?。?BR> 6．上市公司非公開發(fā)行證券時(shí)，申請(qǐng)文件中包括募集說明書（申報(bào)稿）
和募集說明書摘要。（ ?。?BR> 7．MM定理的提出，創(chuàng)建了現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論，這一理論又被稱為資本結(jié)構(gòu)無關(guān)論。（ ?。?BR> B．股票配售對(duì)象不包括經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金。（ ?。?BR> 9．股票發(fā)行公告是承銷商對(duì)公眾投資入作出的事實(shí)通知。（ ?。?BR> 10．股份有限公司監(jiān)事的任期每屆為3年，監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。（ ?。?BR> 11．企業(yè)發(fā)行短期融資券實(shí)行金額管理，待償還短期融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的70%。（ ?。?BR> 12．現(xiàn)金收購(gòu)是指收購(gòu)公司以現(xiàn)金購(gòu)買目標(biāo)公司的股票，以實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。（ ?。?BR> 13．由擬發(fā)行上市公司擁有的商標(biāo)使用權(quán)，不能許可其他關(guān)聯(lián)方或第三方使用。（ ）
14．若保薦機(jī)構(gòu)因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦。（ ?。?BR> 15．企業(yè)債券上市申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，證券交易所安排該債券上市交易。（ ?。?BR> 16．轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高。（ ?。?BR> 17．上市公告書應(yīng)當(dāng)加蓋保薦人公章。（ ?。?BR> 18．首次公開發(fā)行股票招股說明書摘要包括招股說明書全文的各部分內(nèi)容。（ ?。?BR> 19．為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，證監(jiān)會(huì)在股票發(fā)行工作中實(shí)行“先發(fā)行上市，后改制運(yùn)行”的原則。（ ）
20．保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。（ ）
21間接融資的特點(diǎn)是間接性、流動(dòng)性好。（ ?。?BR> 22．股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立兩種方式。（ ）
23．證券發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。（ ）
24．新股發(fā)行時(shí)，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)真實(shí)報(bào)價(jià)，詢價(jià)報(bào)價(jià)與申購(gòu)報(bào)價(jià)應(yīng)具有邏輯上的一致性。（ ?。?BR> 25．股份有限公司變更為有限責(zé)任公司，公司變更前的債權(quán)由變更后的公司承繼；有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，公司變更前的債務(wù)應(yīng)當(dāng)履行完畢，不能由變更后的公司承繼。（ ）
26．上市公司．申請(qǐng)發(fā)行新股的決議有效期為1年，決議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股的，須重新提請(qǐng)股東大會(huì)表決。（ ?。?BR> 27．上市的證券公司債券到期前1個(gè)月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜。（ ?。?BR> 28．申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券不需要由保薦人保薦。（ ?。?BR> 29．保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。（ ?。?BR> 30．市盈率的計(jì)算公式為：市盈率一股票市場(chǎng)價(jià)格／每股凈資產(chǎn)。（ ?。?BR> 31．由美國(guó)人大衛(wèi)•杜蘭特提出的凈經(jīng)營(yíng)收入理論認(rèn)為融資總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。（ ?。?BR> 32．破產(chǎn)成本理論既考慮負(fù)債帶來稅收抵免收益，又考慮負(fù)債帶來各種風(fēng)險(xiǎn)和額外費(fèi)用，并對(duì)兩者進(jìn)行適當(dāng)?shù)钠胶?。（ ?。?BR> 33．證券發(fā)行上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；證券公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。（ ?。?BR> 34．因未參加保薦代表人年度業(yè)務(wù)培訓(xùn)而被中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷其保薦代表人資格的，其保薦代表人勝任能力考試成績(jī)依然有效。（ ?。?BR> 35．證券公司應(yīng)當(dāng)按照財(cái)政部規(guī)定的證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算凈資本。（ ?。?BR> 36．股份有限公司不能成立時(shí)，對(duì)認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人只須返還本金。（ ?。?BR> 37．派生分立是指原公司將其財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)的一部分分離出去設(shè)立一個(gè)或數(shù)個(gè)公司，原公司不再存在。（ ）
38．公司除法定的會(huì)計(jì)賬簿外，不得另立會(huì)計(jì)賬簿。對(duì)公司資產(chǎn)，不得以任何個(gè)人名義開立賬戶存儲(chǔ)。（ ）
39．股份公司應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，不得與關(guān)聯(lián)單位進(jìn)行交易。（ ）
40．檢查風(fēng)險(xiǎn)是被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)認(rèn)定發(fā)生重大錯(cuò)誤的可能性。（ ）
41．因股權(quán)融資無需支付利息，所以，融資成本一般比債務(wù)融資成本低。（ ?。?BR> 42．企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇的目的在于通過比較分析確立優(yōu)的融資結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到企業(yè)收益大化的目標(biāo)。（ ?。?BR> 43．發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。不同之處在于認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的負(fù)債。（ ?。?BR> 44．盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告應(yīng)對(duì)預(yù)測(cè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的可能性作出保證。（ ?。?BR> 45．包銷金額以確定的新股發(fā)行價(jià)格、配股價(jià)格或增發(fā)價(jià)格區(qū)間的下限為基礎(chǔ)計(jì)算。（ ?。?BR> 46．T+1日16：00為網(wǎng)下申購(gòu)資金人賬的截止時(shí)點(diǎn)。（ ）
47．深圳證券交易所在收到全套上市申請(qǐng)文件后7個(gè)交易日內(nèi)，必須作出是否同意上市的決定。（ ?。?BR> 48．如果中外會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告有差異，則在海外上市的我國(guó)內(nèi)地公司可任選其中之一的稅后可分配利潤(rùn)作為股利分配的依據(jù)。（ ?。?BR> 49．提交發(fā)行新股申請(qǐng)文件并經(jīng)受理后，上市公司的新股發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)入核準(zhǔn)階段，此時(shí)主承銷商的盡職調(diào)查責(zé)任終止。（ ）
50．發(fā)行人應(yīng)披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)所有募集資金運(yùn)用所出具的專項(xiàng)報(bào)告結(jié)論。（ ）
51．可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于3000萬元時(shí)，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告5個(gè)交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。（ ?。?BR> 52．可交換公司債券持有人申請(qǐng)換股的，應(yīng)當(dāng)向證券交易所發(fā)出換股指令。（ ?。?BR> 53．儲(chǔ)蓄國(guó)債是指財(cái)政部在中華人民共和國(guó)境內(nèi)發(fā)行，通過商業(yè)銀行面向個(gè)人投資者銷售、以電子方式記錄債權(quán)的可流通的人民幣債券。（ ?。?BR> 54．金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年4月30日前披露債券跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告。（ ?。?BR> 55．國(guó)債登記結(jié)算公司應(yīng)在安排公司債券交易流通后的5個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)人民銀行書面報(bào)告公司債券交易流通審核情況。（ ?。?BR> 56．企業(yè)發(fā)行短期融資券，元權(quán)自主選擇主承銷商，應(yīng)當(dāng)由證監(jiān)會(huì)指定。（ ?。?BR> 57．證券公司債券，包括證券公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。（ ?。?BR> 58．國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國(guó)債收益率水平確定，并由中國(guó)人民銀行核定。（ ?。?BR> 59．經(jīng)批準(zhǔn)，我國(guó)股份有限公司在發(fā)行B股時(shí)，可以與承銷商在代銷協(xié)議中約定行使超額配售選擇權(quán)。（ ）
60．特殊目的公司是指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)和境外公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。（ ?。?