·基準風險
關(guān)鍵詞：重新定價資產(chǎn)、負債無缺口 利率浮動幅度不同
基準風險也稱利率定價基礎風險，也是一種重要的利率風險。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務的重新定價特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。
·期權(quán)性風險
期權(quán)性工具因具有不對稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來的風險，被稱為期權(quán)性風險。
國外利率市場化的影響
20世紀60年代，金融自由化運動在世界范圍內(nèi)開展，許多國家相繼完成利率市場化進程。英、德等國銀行存款成本上升、貸款收益減少，存貸凈利息收益銳減，利差由4%左右下降至3%甚至接近2%。美、法等經(jīng)營規(guī)模較小銀行，盲目高息攬存，并以中長期形式運用到風險高、投機較濃的房地產(chǎn)和證券行業(yè)，資金來源和運用期限錯配，造成資產(chǎn)組合風險過分集中，最終導致虧損甚至破產(chǎn)。70年代末80年代初發(fā)生的銀行倒閉多與銀行對利率風險缺乏有效管理有關(guān)，銀行普遍利用短期負債為固定利率的長期貸款提供資金。
我國利率市場化趨勢判斷：我國利率市場化趨勢要求加強商業(yè)銀行的利率風險管理
自1978年開始，我國逐步放松對利率的管制
利率市場化改革趨勢：“五先五后”的模式分階段縱深推進——“先外幣，后本幣;先貸款，后存款;先農(nóng)村，后城市;貸款先擴大浮動幅度，后放開上限;存款先放開大額存款，后放開一般存款”。
美國：1973年《Q條例》修訂，超10美元存款利率放開
■商業(yè)銀行的經(jīng)營特點要求加強利率風險管理
商業(yè)銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)過于單一，利潤來源過于依賴利差收入
■商業(yè)銀行的利率風險管理水平不高
利率風險管理意識滯后、人才匱乏
利率風險的識別、衡量、評估和規(guī)避機制尚未健全
（二）匯率風險
由于匯率的波動而導致銀行業(yè)務發(fā)生損失的風險。
匯率風險通常源于以下業(yè)務活動：
（1）商業(yè)銀行為客戶提供外匯交易服務或進行自營外匯交易，不僅包括外匯即期交易，還包括外匯遠期、期貨、互換和期權(quán)等交易;
（2）銀行賬戶中的外幣業(yè)務，如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等。
匯率風險大致分為兩大類：外匯交易風險、外匯結(jié)構(gòu)性風險。
（1）外匯交易風險
銀行的外匯交易風險主要來自兩個方面：一是為客戶提供外匯交易服務時未能立即進行對沖的外匯敞口頭寸，二是銀行對外幣走勢有某種預期而持有的外匯敞口頭寸。
（2）外匯結(jié)構(gòu)性風險，由于銀行資產(chǎn)與負債以及資本之間幣種的不匹配而產(chǎn)生的。
案例分析：資產(chǎn)負債幣種差異形成的外匯結(jié)構(gòu)性風險
假設商業(yè)銀行以美元為單位進行外幣資產(chǎn)管理，當期外幣資產(chǎn)和負債如下表所示：
資產(chǎn)
負債
1年期l億美元貸款
1年期相當于1億美元的英鎊貸款
1年期2億美元定期存款
根據(jù)上表可知，該銀行資產(chǎn)和負債的存續(xù)期完全匹配(即DA=DL=1年)，但資產(chǎn)和負債的幣種存在差異。
（三）股票價格風險
股票價格風險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來的損失風險。
（四）商品價格風險
商品價格風險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風險，這里的商品包括農(nóng)產(chǎn)品，礦產(chǎn)品，貴金屬等。
二、主要交易產(chǎn)品及其風險特征
1.即期：現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易
即期是指現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易，交易的一方按約定價格買入或賣出一定數(shù)額的金融資產(chǎn)，交付及付款在合約訂立后的兩個營業(yè)日內(nèi)完成。
在實踐中，即期通常是指即期外匯買賣，即交割日（或稱起息日）為交易日以后的第二個工作日的外匯交易。
2.遠期：遠期外匯交易和遠期利率合約
遠期外匯交易是由交易雙方約定在未來某個特定日期，依交易時所約定的幣種、匯率和金額進行交割的外匯交易。遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率、兩種貨幣之間的利率差、期限。遠期外匯交易是最常用的對沖匯率風險、鎖定外匯成本的方法。
根據(jù)傳統(tǒng)的利率平價理論，高利率國貨幣在期匯市場上趨于貶值，而低利率國貨幣在期匯市場上趨于升值。
遠期利率合約是指交易雙方同意在合約簽訂日，提前確定未來一段時間內(nèi)（協(xié)定利率的期限）的貸款或投資利率，協(xié)定利率的期限通常是1個月至1年。
遠期利率合約是一項表外業(yè)務。
3.期貨：場內(nèi)進行交易的標準化遠期合約。