第五節(jié) 基金銷售行為規(guī)范
一、 基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范
1.基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員，在基金的銷售活動中應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范。
2.基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)及其工作人員在從事基金銷售活動時，不得有下列情形：
以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平；
采取抽獎、回扣或者送實(shí)物、保險、基金份額等方式銷售基金；
以低于成本的銷售費(fèi)率銷售基金；
募集期間對認(rèn)購費(fèi)打折；
承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送；
挪用基金份額持有人的認(rèn)購、申購、贖回資金；
在基金宣傳推介材料上采取不規(guī)范的競爭行為；
中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形?！ ?BR> 3.基金銷售人員應(yīng)依法為基金份額持有人保守秘密，不得泄密投資者買賣、持有基金份額的信息或其他信息。
4.未經(jīng)基金管理人或者代銷機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動；從事宣傳推介基金活動的人員還應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。
二、基金宣傳推介材料規(guī)范
（一）基本要求
基金管理公司和基金代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在基金宣傳推介材料中加強(qiáng)對投資人的教育和引導(dǎo)，積極培養(yǎng)投資人的長期投資理念，注重對行業(yè)公信力及公司品牌、形象的宣傳，并應(yīng)符合法律法規(guī)的相關(guān)要求。
（二）基金宣傳推介材料的禁止規(guī)定
不得有下列情形：
1.虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
2.預(yù)測該基金的證券投資業(yè)績。
3.違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。
4.詆毀他人。
5.夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用可能使投資者認(rèn)為沒有風(fēng)險的詞語。
6.登載單位或者個人的推薦性文字。
7.基金宣傳推介材料所使用的語言表述應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確清晰，還要注意：
第一，在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)”“業(yè)績優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“”“”“”“”等表述；
第二，不得使用“坐享財富增長”“安心享受成長”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風(fēng)險的表述；
第三，不得使用“欲購從速”“申購良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時間限制的表述；
第四，不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。
（三）對宣傳推介材料中登載基金過往業(yè)績的規(guī)定
1.基金宣傳推介材料登載基金的過往業(yè)績，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，但基金合同生效不足6 個月的除外?；鹦麄魍平椴牧系禽d過往業(yè)績，基金合同生效6個月以上但不滿1年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d從合同生效之日起計算的業(yè)績；基金合同生效1年以上但不滿10年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d自合同生效當(dāng)年開始所有完整會計年度的業(yè)績，宣傳推介材料公布日在下半年的還應(yīng)登載當(dāng)年上半年度的業(yè)績；基金合同生效10年以上的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d最近10個完整會計年度的業(yè)績。
2.登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定或者行業(yè)公認(rèn)的準(zhǔn)則計算基金的業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)，并登載基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)。
3.基金宣傳推介材料對不同基金的業(yè)績進(jìn)行比較，應(yīng)當(dāng)使用可比的數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計方法和比較期間，并且有關(guān)數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計方法應(yīng)當(dāng)公平、準(zhǔn)確，具有關(guān)聯(lián)性。
4.基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計圖表的，應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確；提及第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評價結(jié)果的，應(yīng)當(dāng)列明第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)的名稱及評價日期。
5.基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)含有明確、醒目的風(fēng)險提示和警示性文字。
6.基金宣傳推介材料不得模擬基金未來投資業(yè)績。
7.有足夠平面空間的基金宣傳推介材料。
（四）基金宣傳推介材料的報送
基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5 個工作日內(nèi)遞交報告材料。
三、基金銷售費(fèi)用規(guī)范
（一）關(guān)于基金銷售費(fèi)用的一般規(guī)范
1.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)后臺管理系統(tǒng)對費(fèi)率的合規(guī)控制，強(qiáng)化對分支機(jī)構(gòu)基金銷售費(fèi)用的統(tǒng)一管理和監(jiān)督。
2.基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)通過協(xié)議約定雙方在申購（認(rèn)購）費(fèi)、贖回費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等銷售費(fèi)用的分成比例。
3.基金銷售機(jī)構(gòu)的總部應(yīng)在銷售前與基金管理人簽訂銷售協(xié)議，約定支付報酬的比例和方式、銷售費(fèi)用的結(jié)算方式和支付方式等。也可以約定依據(jù)銷售機(jī)構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護(hù)費(fèi)，用以向基金銷售機(jī)構(gòu)支付客戶服務(wù)及銷售活動中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用。
4.基金銷售機(jī)構(gòu)在基金銷售活動中，不得有下列行為：
（1）在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動中進(jìn)行商業(yè)賄賂；
（2）以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平；
（3）擅自變更向基金投資人的收費(fèi)項目或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，或通過先收后返、財務(wù)處理等方式變相降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；
（4）采取抽獎、回扣或者送實(shí)物、保險、基金份額等方式的銷售基金；
（5）募集期間對認(rèn)購費(fèi)用打折；
（6）其他違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，擾亂行業(yè)競爭秩序的行為。
5.基金管理人應(yīng)在招募說明書及份額發(fā)售公告中載明有關(guān)基金銷售費(fèi)用的信息。
6.基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金半年度報告和基金年度報告中披露從基金財產(chǎn)中計提的管理費(fèi)、托管費(fèi)、基金銷售服務(wù)費(fèi)的金額，并說明管理費(fèi)中支付給基金銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)總額。
（二）關(guān)于基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平方面的具體規(guī)范
1.基金銷售費(fèi)用包括基金的申購費(fèi)（認(rèn)購費(fèi)）和贖回費(fèi)。其中，認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)可以采用在基金份額發(fā)售或者申購時收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式。但費(fèi)率不得超過認(rèn)購或申購金額的5%。
2.除貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種外，贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%；同時應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財產(chǎn)。
3.對于短期交易的投資人，基金管理人可以在基金合同、招募說明書中約定按以下費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)收取贖回費(fèi)：
（1）對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)。
（2）對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)。
收取的基金贖回費(fèi)應(yīng)全額計入基金財產(chǎn)。
4.除貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種外，基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動通信等非現(xiàn)場方式進(jìn)行銷售時，經(jīng)與基金管理人協(xié)商一致可以對自助交易前端申購費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠。
5.基金份額持有人在同一基金管理人所管理的不同基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換時，應(yīng)當(dāng)按照轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)用加上轉(zhuǎn)出與轉(zhuǎn)入基金申購費(fèi)用補(bǔ)差的標(biāo)準(zhǔn)收取費(fèi)用。當(dāng)轉(zhuǎn)出基金申購費(fèi)率低于轉(zhuǎn)入基金申購費(fèi)率時，費(fèi)用補(bǔ)差為按照轉(zhuǎn)出基金金額計算的申購費(fèi)用差額；當(dāng)轉(zhuǎn)出基金申購費(fèi)率高于轉(zhuǎn)入基金申購費(fèi)率時，不收取費(fèi)用補(bǔ)差。
四、證券投資基金銷售適用性
三個方面：從審慎調(diào)查、基金產(chǎn)品風(fēng)險評價、投資人風(fēng)險承受能力調(diào)查和評價等方面，對基金銷售機(jī)構(gòu)行為進(jìn)行規(guī)范。
四個原則：遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客觀性原則、及時性原則，實(shí)施基金銷售適用性。
五、基金營銷中的投資者教育
存在認(rèn)識誤區(qū)或錯誤觀念。
進(jìn)行投資者教育的主要目的是使投資者充分地了解基金、了解自己、了解市場、了解歷史、了解基金管理公司。改變認(rèn)識上的誤區(qū)，根據(jù)自己的投資偏好和風(fēng)險承受能力，在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)，選擇合適的基金進(jìn)行投資。
基金投資者教育不是一次性的活動。