第三節(jié) 例題分析：
單項選擇：
1. 當(dāng)考慮投資無風(fēng)險證券時，證券組合的有效邊界變?yōu)? )
A、射線 B、曲線 C、與只投資風(fēng)險證券的一樣 D、沒有特定的形狀
分析:從無風(fēng)險證券出發(fā)，與原有效邊界相切
2. 資本資產(chǎn)定價模型表明， 系數(shù)作為衡量系統(tǒng)風(fēng)險的指標(biāo)，與其收益水平之間是( )
A、正相關(guān)的 B、負相關(guān)的 C、不相關(guān)的 D、非線性相關(guān)的
多項選擇：
1. 關(guān)于證券市場線和資本市場線的說法，正確的是( )
A、資本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系
B、證券市場線揭示了任意證券或組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系
C、證券市場線表示單個證券的期望收益率與其對市場組合方差的貢獻率 之間存在著線性關(guān)系，而不像有效組合那樣與標(biāo)準(zhǔn)差有線性關(guān)系
D、資本市場線表示有效組合期望收益率與其標(biāo)準(zhǔn)差(總風(fēng)險)有線性關(guān)系
分析:資本市場線是有效組合的定價公式，證券市場線是任意證券及組合的定價公式
2. 一般而言，資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用領(lǐng)域包括( )
A、資產(chǎn)估值 B、資金成本估算 C、資源配置 D、預(yù)測股票市場的變動趨勢
分析:權(quán)益成本估算時可利用CAPM(P341)
3. 系數(shù)反映了( )
A、證券/組合對市場組合方差的貢獻率
B、證券/組合收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
C、衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平
D、衡量證券承擔(dān)總風(fēng)險水平
單項選擇：
1. 當(dāng)考慮投資無風(fēng)險證券時，證券組合的有效邊界變?yōu)? )
A、射線 B、曲線 C、與只投資風(fēng)險證券的一樣 D、沒有特定的形狀
分析:從無風(fēng)險證券出發(fā)，與原有效邊界相切
2. 資本資產(chǎn)定價模型表明， 系數(shù)作為衡量系統(tǒng)風(fēng)險的指標(biāo)，與其收益水平之間是( )
A、正相關(guān)的 B、負相關(guān)的 C、不相關(guān)的 D、非線性相關(guān)的
多項選擇：
1. 關(guān)于證券市場線和資本市場線的說法，正確的是( )
A、資本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系
B、證券市場線揭示了任意證券或組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系
C、證券市場線表示單個證券的期望收益率與其對市場組合方差的貢獻率 之間存在著線性關(guān)系，而不像有效組合那樣與標(biāo)準(zhǔn)差有線性關(guān)系
D、資本市場線表示有效組合期望收益率與其標(biāo)準(zhǔn)差(總風(fēng)險)有線性關(guān)系
分析:資本市場線是有效組合的定價公式，證券市場線是任意證券及組合的定價公式
2. 一般而言，資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用領(lǐng)域包括( )
A、資產(chǎn)估值 B、資金成本估算 C、資源配置 D、預(yù)測股票市場的變動趨勢
分析:權(quán)益成本估算時可利用CAPM(P341)
3. 系數(shù)反映了( )
A、證券/組合對市場組合方差的貢獻率
B、證券/組合收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
C、衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平
D、衡量證券承擔(dān)總風(fēng)險水平