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第七章 證券組合管理理論
基本內(nèi)容：本章闡述了有關(guān)證券組合管理理論的概念、劃分、作用及該理論的產(chǎn)生和發(fā)展。主要是證券組合分析，包括單個(gè)證券和兩種及兩種以上證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)的度量；證券組合的可行域和有效邊界、投資者的個(gè)人偏好與無差異曲線、證券組合；資本資產(chǎn)定價(jià)模型，有關(guān)資本市場線和證券市場線的概念；套利定價(jià)理論及證券組合的業(yè)績?cè)u(píng)估。
考試要求：熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標(biāo)準(zhǔn)及其特點(diǎn)；熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟；了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。掌握單一證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；了解證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特征；掌握證券投資比重和相關(guān)系數(shù)變動(dòng)對(duì)證券組合收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的影響；熟悉投資者偏好特征；掌握無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉證券組合的含義；掌握證券組合的選擇原理。了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件；了解無風(fēng)險(xiǎn)證券的含義；掌握風(fēng)險(xiǎn)證券組合與市場組合的含義及兩者的關(guān)系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟(jì)意義；了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用效果；了解套利定價(jià)理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計(jì)算，能夠運(yùn)用套利定價(jià)方程計(jì)算證券的期望收益率，了解套利定價(jià)模型的應(yīng)用。
熟悉證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則，了解業(yè)績?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。
• 第一節(jié) 證券組合理論概述
重點(diǎn)內(nèi)容：證券投資組合的含義和類型；現(xiàn)代證券組合理論體系的形成與發(fā)展。
考點(diǎn)分析：這一節(jié)考生要熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標(biāo)準(zhǔn)及其特點(diǎn)；熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟；了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。
• 第二節(jié) 證券組合分析
重點(diǎn)內(nèi)容：單個(gè)證券收益和風(fēng)險(xiǎn)的度量；兩種證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)；證券組合的可行域和有效邊界；證券組合，投資者個(gè)人偏好與無差異曲線；證券組合的選擇。
考點(diǎn)分析：這一節(jié)在整個(gè)章節(jié)中是重點(diǎn)。需要考生掌握的考點(diǎn)內(nèi)有：單一證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義；有效證券組合的含義和特征；證券投資比重和相關(guān)系數(shù)變動(dòng)對(duì)證券組合收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的影響；無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉證券組合的含義；證券組合的選擇原理。另外，考生要熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；了解證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；熟悉投資者偏好特征。
• 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
重點(diǎn)內(nèi)容：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的原理的假設(shè)條件、資本市場線、證券市場線及其經(jīng)濟(jì)意義。資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用和有效性。
考點(diǎn)分析：在這一部分里考生要了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件與無風(fēng)險(xiǎn)證券的含義；掌握風(fēng)險(xiǎn)證券組合與市場組合的含義及兩者的關(guān)系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟(jì)意義；另外，要了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用效果。
• 第四節(jié) 套利定價(jià)理論
重點(diǎn)內(nèi)容：套利定價(jià)的假設(shè)條件、套利機(jī)會(huì)與套利組合、套利定價(jià)模型的應(yīng)用。
考點(diǎn)分析：掌握套利組合的概念及計(jì)算，能夠運(yùn)用套利定價(jià)方程計(jì)算證券的期望收益率。了解套利定價(jià)理論的基本原理，了解套利定價(jià)模型的應(yīng)用。
• 第五節(jié) 證券組合的業(yè)績?cè)u(píng)估
重點(diǎn)內(nèi)容：證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則、業(yè)績?cè)u(píng)估指數(shù)。
考點(diǎn)分析：熟悉證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則，了解業(yè)績?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。
第七章 證券組合管理理論
基本內(nèi)容：本章闡述了有關(guān)證券組合管理理論的概念、劃分、作用及該理論的產(chǎn)生和發(fā)展。主要是證券組合分析，包括單個(gè)證券和兩種及兩種以上證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)的度量；證券組合的可行域和有效邊界、投資者的個(gè)人偏好與無差異曲線、證券組合；資本資產(chǎn)定價(jià)模型，有關(guān)資本市場線和證券市場線的概念；套利定價(jià)理論及證券組合的業(yè)績?cè)u(píng)估。
考試要求：熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標(biāo)準(zhǔn)及其特點(diǎn)；熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟；了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。掌握單一證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；了解證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特征；掌握證券投資比重和相關(guān)系數(shù)變動(dòng)對(duì)證券組合收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的影響；熟悉投資者偏好特征；掌握無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉證券組合的含義；掌握證券組合的選擇原理。了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件；了解無風(fēng)險(xiǎn)證券的含義；掌握風(fēng)險(xiǎn)證券組合與市場組合的含義及兩者的關(guān)系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟(jì)意義；了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用效果；了解套利定價(jià)理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計(jì)算，能夠運(yùn)用套利定價(jià)方程計(jì)算證券的期望收益率，了解套利定價(jià)模型的應(yīng)用。
熟悉證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則，了解業(yè)績?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。
• 第一節(jié) 證券組合理論概述
重點(diǎn)內(nèi)容：證券投資組合的含義和類型；現(xiàn)代證券組合理論體系的形成與發(fā)展。
考點(diǎn)分析：這一節(jié)考生要熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標(biāo)準(zhǔn)及其特點(diǎn)；熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟；了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。
• 第二節(jié) 證券組合分析
重點(diǎn)內(nèi)容：單個(gè)證券收益和風(fēng)險(xiǎn)的度量；兩種證券組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)；證券組合的可行域和有效邊界；證券組合，投資者個(gè)人偏好與無差異曲線；證券組合的選擇。
考點(diǎn)分析：這一節(jié)在整個(gè)章節(jié)中是重點(diǎn)。需要考生掌握的考點(diǎn)內(nèi)有：單一證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義；有效證券組合的含義和特征；證券投資比重和相關(guān)系數(shù)變動(dòng)對(duì)證券組合收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的影響；無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉證券組合的含義；證券組合的選擇原理。另外，考生要熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；了解證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；熟悉投資者偏好特征。
• 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
重點(diǎn)內(nèi)容：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的原理的假設(shè)條件、資本市場線、證券市場線及其經(jīng)濟(jì)意義。資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用和有效性。
考點(diǎn)分析：在這一部分里考生要了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件與無風(fēng)險(xiǎn)證券的含義；掌握風(fēng)險(xiǎn)證券組合與市場組合的含義及兩者的關(guān)系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟(jì)意義；另外，要了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用效果。
• 第四節(jié) 套利定價(jià)理論
重點(diǎn)內(nèi)容：套利定價(jià)的假設(shè)條件、套利機(jī)會(huì)與套利組合、套利定價(jià)模型的應(yīng)用。
考點(diǎn)分析：掌握套利組合的概念及計(jì)算，能夠運(yùn)用套利定價(jià)方程計(jì)算證券的期望收益率。了解套利定價(jià)理論的基本原理，了解套利定價(jià)模型的應(yīng)用。
• 第五節(jié) 證券組合的業(yè)績?cè)u(píng)估
重點(diǎn)內(nèi)容：證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則、業(yè)績?cè)u(píng)估指數(shù)。
考點(diǎn)分析：熟悉證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則，了解業(yè)績?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。