三、首次公開發(fā)行股票IPO的核準(zhǔn)
（一）首次公開發(fā)行股票核準(zhǔn)程序
1、在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序
申報(bào)（由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)）—受理（證監(jiān)會(huì)收到申請文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)做出是否受理的決定）—初審（證監(jiān)會(huì)相關(guān)職能部門初審）—預(yù)披露（就是指招股說明書（申報(bào)稿）要預(yù)先在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上披露）—發(fā)審委審核—決定（核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。自中國證監(jiān)會(huì)做出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，發(fā)行可再次提出股票發(fā)行申請。）
2、在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序
發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請股東大會(huì)批準(zhǔn)；決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：股票的種類和數(shù)量，發(fā)行對象，價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式，募集資金用途，發(fā)行前滾存利潤的分配方案，決議的有效期，對董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)，其他必須明確的事項(xiàng)。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)。保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。
中國證監(jiān)會(huì)收到申請文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。
中國證監(jiān)會(huì)受理申請文件后，由相關(guān)職能部門對發(fā)行人的申請文件進(jìn)行初審，并由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核。中國證監(jiān)會(huì)依法對發(fā)行人的發(fā)行申請作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。發(fā)行申請核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)。出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。
股票發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請。
（一）首次公開發(fā)行股票核準(zhǔn)程序
1、在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序
申報(bào)（由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)）—受理（證監(jiān)會(huì)收到申請文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)做出是否受理的決定）—初審（證監(jiān)會(huì)相關(guān)職能部門初審）—預(yù)披露（就是指招股說明書（申報(bào)稿）要預(yù)先在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上披露）—發(fā)審委審核—決定（核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。自中國證監(jiān)會(huì)做出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，發(fā)行可再次提出股票發(fā)行申請。）
2、在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序
發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請股東大會(huì)批準(zhǔn)；決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：股票的種類和數(shù)量，發(fā)行對象，價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式，募集資金用途，發(fā)行前滾存利潤的分配方案，決議的有效期，對董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)，其他必須明確的事項(xiàng)。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)。保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。
中國證監(jiān)會(huì)收到申請文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。
中國證監(jiān)會(huì)受理申請文件后，由相關(guān)職能部門對發(fā)行人的申請文件進(jìn)行初審，并由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核。中國證監(jiān)會(huì)依法對發(fā)行人的發(fā)行申請作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。發(fā)行申請核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)。出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。
股票發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請。