二、首次公開發(fā)行股票IPO的內(nèi)核、推薦和承銷商備案材料
1、首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)及驗收
為了保障股票發(fā)行核準制的實施，提高首次公開發(fā)行股票公司的素質(zhì)及規(guī)范運作的水平，保證從事輔導(dǎo)工作的保薦機構(gòu)(保薦人)在首次么開發(fā)行股票過程中依法履行職責(zé)，中國證監(jiān)會分別于2006年5月、2008年l2月實施了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。根據(jù)規(guī)定，保薦機構(gòu)(保薦人)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當對發(fā)行人進行輔導(dǎo)。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當遵循勤勉盡責(zé)、誠實守信的原則，認真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，并對其所出具的發(fā)行保薦書的真實性、準確性、完整性負責(zé)。中國證監(jiān)會不再對輔導(dǎo)期限作硬性要求。保薦機構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當對發(fā)行人進行輔導(dǎo)，對發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員、持有5％以上股份的股東和實際控制人(或者其法定代表人)進行系統(tǒng)的法規(guī)知識、證券市場知識培訓(xùn)，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹立進人證券市場的誠信意識、自律意識和法制意識。 保薦機構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)進行輔導(dǎo)驗收。
2、保薦人的內(nèi)核和推薦
為規(guī)范保薦人從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)活動，2001年3月17日中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司從事股票發(fā)行主承銷商業(yè)務(wù)有關(guān)問題的指導(dǎo)意見》，各保薦人應(yīng)按照該指導(dǎo)意見的要求，進行內(nèi)核和推薦，開展股票發(fā)行主承銷商業(yè)務(wù)。
3、承銷商備案材料
備案材料的要求：主承銷商應(yīng)當于證監(jiān)會受理其股票發(fā)行申請材料后的3個工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會報送承銷商備案材料。備案材料包括承銷說明書、承銷商承銷資格證書復(fù)印件、承銷協(xié)議、承銷團協(xié)議。
證券業(yè)協(xié)會可對證券經(jīng)營機構(gòu)擔(dān)任某只股票發(fā)行的承銷商資格提出否決意見。
備案材料應(yīng)經(jīng)主承銷商承銷業(yè)務(wù)內(nèi)核小組統(tǒng)一進行合規(guī)性審核。
備案材料合規(guī)性審核的要點：（1）向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過5000萬元的，應(yīng)由承銷團承銷。（2）承銷費用收取要符合標準：包銷傭金為包銷總金額的1.5%-3%；代銷傭金為實際售出股票總金額的0.5%-1.5%。（3）關(guān)于承銷團各成員包銷金額的規(guī)定：單項包銷金額不得超過其凈資本的30%，高不超過3億元；同時包銷金額不得超過凈資本的60%。（4）承銷團中的副主承銷商數(shù)量要符合規(guī)定：承銷金額在3億元以上、承銷團成員在10家以上可設(shè)2-3家副主承銷商。
【例5】包銷傭金為包銷總金額的0.5%-1.5%。
【答案】錯。
1、首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)及驗收
為了保障股票發(fā)行核準制的實施，提高首次公開發(fā)行股票公司的素質(zhì)及規(guī)范運作的水平，保證從事輔導(dǎo)工作的保薦機構(gòu)(保薦人)在首次么開發(fā)行股票過程中依法履行職責(zé)，中國證監(jiān)會分別于2006年5月、2008年l2月實施了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。根據(jù)規(guī)定，保薦機構(gòu)(保薦人)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當對發(fā)行人進行輔導(dǎo)。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當遵循勤勉盡責(zé)、誠實守信的原則，認真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，并對其所出具的發(fā)行保薦書的真實性、準確性、完整性負責(zé)。中國證監(jiān)會不再對輔導(dǎo)期限作硬性要求。保薦機構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當對發(fā)行人進行輔導(dǎo)，對發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員、持有5％以上股份的股東和實際控制人(或者其法定代表人)進行系統(tǒng)的法規(guī)知識、證券市場知識培訓(xùn)，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運作等方面的有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹立進人證券市場的誠信意識、自律意識和法制意識。 保薦機構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)由發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)進行輔導(dǎo)驗收。
2、保薦人的內(nèi)核和推薦
為規(guī)范保薦人從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)活動，2001年3月17日中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司從事股票發(fā)行主承銷商業(yè)務(wù)有關(guān)問題的指導(dǎo)意見》，各保薦人應(yīng)按照該指導(dǎo)意見的要求，進行內(nèi)核和推薦，開展股票發(fā)行主承銷商業(yè)務(wù)。
3、承銷商備案材料
備案材料的要求：主承銷商應(yīng)當于證監(jiān)會受理其股票發(fā)行申請材料后的3個工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會報送承銷商備案材料。備案材料包括承銷說明書、承銷商承銷資格證書復(fù)印件、承銷協(xié)議、承銷團協(xié)議。
證券業(yè)協(xié)會可對證券經(jīng)營機構(gòu)擔(dān)任某只股票發(fā)行的承銷商資格提出否決意見。
備案材料應(yīng)經(jīng)主承銷商承銷業(yè)務(wù)內(nèi)核小組統(tǒng)一進行合規(guī)性審核。
備案材料合規(guī)性審核的要點：（1）向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過5000萬元的，應(yīng)由承銷團承銷。（2）承銷費用收取要符合標準：包銷傭金為包銷總金額的1.5%-3%；代銷傭金為實際售出股票總金額的0.5%-1.5%。（3）關(guān)于承銷團各成員包銷金額的規(guī)定：單項包銷金額不得超過其凈資本的30%，高不超過3億元；同時包銷金額不得超過凈資本的60%。（4）承銷團中的副主承銷商數(shù)量要符合規(guī)定：承銷金額在3億元以上、承銷團成員在10家以上可設(shè)2-3家副主承銷商。
【例5】包銷傭金為包銷總金額的0.5%-1.5%。
【答案】錯。