三、股份制改組的資產(chǎn)評(píng)估
（一）資產(chǎn)評(píng)估的含義、范圍、程序、報(bào)告（書(shū)73-76頁(yè)）
整體資產(chǎn)評(píng)估是指對(duì)參與某種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行的評(píng)估。
1、資產(chǎn)評(píng)估的含義。資產(chǎn)評(píng)估是指由專門(mén)的評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)國(guó)家規(guī)定和有關(guān)數(shù)據(jù)資料，根據(jù)特定的評(píng)估目的，遵循公允、法定的原則，采用適當(dāng)?shù)脑u(píng)估原則、程序、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法，以統(tǒng)一的貨幣單位，對(duì)被評(píng)估的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定和估算。資產(chǎn)評(píng)估的目的是公正地評(píng)估公司資產(chǎn)的價(jià)值，確認(rèn)所有者的財(cái)產(chǎn)和權(quán)益。
2、資產(chǎn)評(píng)估的范圍。資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)及負(fù)債。
資產(chǎn)評(píng)估的程序
1、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)或備案。經(jīng)各級(jí)人民政府批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，分別由其國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。
2、企業(yè)有下列行為之一的，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估：(1)整體或者部分改建為有限責(zé)任公司或者股份有限公司；(2)以非貨幣資產(chǎn)對(duì)外投資；(3)合并、分立、破產(chǎn)、解散；(4)非上市公司國(guó)有股東股權(quán)比例變動(dòng)；(5)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓；(6)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換；(7)整體資產(chǎn)或者部分資產(chǎn)租賃給非國(guó)有單位；(8)以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù)；(9)資產(chǎn)涉訟；(10)收購(gòu)非國(guó)有單位的資產(chǎn)；(11)接受非國(guó)有單位以非貨幣資產(chǎn)出資；(12)接受非國(guó)有單位以非貨幣資產(chǎn)抵債；(13)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的事項(xiàng)?！ ?、核準(zhǔn)前的報(bào)告。凡需經(jīng)核準(zhǔn)的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估前應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告下列有關(guān)事項(xiàng)：(1)相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為批準(zhǔn)情況；(2)評(píng)估基準(zhǔn)日的選擇情況；(3)資產(chǎn)評(píng)估范圍的確定情況；(4)選擇資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的條件、范圍、程序及擬選定機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、專業(yè)特長(zhǎng)情況；(5)資產(chǎn)評(píng)估的時(shí)間進(jìn)度安排情況。
4、資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的核準(zhǔn)程序：(1)企業(yè)收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告后應(yīng)當(dāng)逐級(jí)上報(bào)初審，經(jīng)初審?fù)∫夂?，自評(píng)估基準(zhǔn)日起8個(gè)月內(nèi)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出核準(zhǔn)申請(qǐng)；(2)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)收到核準(zhǔn)申請(qǐng)后，對(duì)符合核準(zhǔn)要求的，及時(shí)組織有關(guān)專家審核，在20個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)；對(duì)不符合核準(zhǔn)要求的，予以退回。
5、資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的備案程序：(1)企業(yè)收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告后，將備案材料逐級(jí)報(bào)送給國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或其所出資企業(yè)，自評(píng)估基準(zhǔn)日起9個(gè)月內(nèi)提出備案申請(qǐng)；(2)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者所出資企業(yè)收到備案材料后，對(duì)材料齊全的，在20個(gè)工作日內(nèi)辦理備案手續(xù)，必要時(shí)可組織有關(guān)專家參與備案評(píng)審。
6、經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年。
公司在改組為上市公司時(shí)，一般進(jìn)入擬上市公司的資產(chǎn)都必須進(jìn)行評(píng)估，且必須由有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。
（二）資產(chǎn)評(píng)估的基本方法
1、收益現(xiàn)值法。指將評(píng)估對(duì)象剩余壽命期間每年（或每月）的預(yù)期收益，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，以此估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。通常用于有收益企業(yè)的整體評(píng)估及無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估等。
2、重置成本法。在現(xiàn)時(shí)條件下，被評(píng)估資產(chǎn)全新?tīng)顟B(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。
計(jì)算公式：被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)-實(shí)體性陳舊貶值-功能性陳舊貶值-經(jīng)濟(jì)性陳舊貶值?；?，被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)*成新率。重置全價(jià)就是被評(píng)估資產(chǎn)在全新?tīng)顟B(tài)下的重置成本。
3、現(xiàn)行市價(jià)法。通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，中 華 考 試 網(wǎng)選擇一個(gè)或N個(gè)與評(píng)估對(duì)象相同或類似的資產(chǎn)作為比較對(duì)象，分析比較對(duì)象的成交價(jià)格和交易條件，進(jìn)行對(duì)比調(diào)整，估算出資產(chǎn)價(jià)值的方法。
計(jì)算公式：被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=被評(píng)估資產(chǎn)全新市價(jià)-折舊?；?，被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=被評(píng)估資產(chǎn)全新市價(jià)*成新率。
適用條件：一是存在3個(gè)及3個(gè)以上具有可比性的參照物；二是價(jià)值影響因素明確并可量化。用現(xiàn)行市價(jià)法評(píng)估資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)參照相同或類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，評(píng)定重估價(jià)值。
4、清算價(jià)格法。適用于依照《企業(yè)破產(chǎn)法（試行）》的規(guī)定，經(jīng)人民法院宣告破產(chǎn)的公司。公司在股份制改組中一般不使用這一方法。
【例3】收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法和清算價(jià)格法在公司股份制改組中都被普遍運(yùn)用。
【答案】錯(cuò)。
（三）境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估
我國(guó)公司改組為在境外募股的股份有限公司時(shí)，也需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。除了資產(chǎn)評(píng)估的一般過(guò)程外，境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估在評(píng)估對(duì)象、評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估結(jié)果的協(xié)調(diào)方面有不同之處。
（一）資產(chǎn)評(píng)估的含義、范圍、程序、報(bào)告（書(shū)73-76頁(yè)）
整體資產(chǎn)評(píng)估是指對(duì)參與某種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行的評(píng)估。
1、資產(chǎn)評(píng)估的含義。資產(chǎn)評(píng)估是指由專門(mén)的評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)國(guó)家規(guī)定和有關(guān)數(shù)據(jù)資料，根據(jù)特定的評(píng)估目的，遵循公允、法定的原則，采用適當(dāng)?shù)脑u(píng)估原則、程序、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法，以統(tǒng)一的貨幣單位，對(duì)被評(píng)估的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定和估算。資產(chǎn)評(píng)估的目的是公正地評(píng)估公司資產(chǎn)的價(jià)值，確認(rèn)所有者的財(cái)產(chǎn)和權(quán)益。
2、資產(chǎn)評(píng)估的范圍。資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)及負(fù)債。
資產(chǎn)評(píng)估的程序
1、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)或備案。經(jīng)各級(jí)人民政府批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，分別由其國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。
2、企業(yè)有下列行為之一的，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估：(1)整體或者部分改建為有限責(zé)任公司或者股份有限公司；(2)以非貨幣資產(chǎn)對(duì)外投資；(3)合并、分立、破產(chǎn)、解散；(4)非上市公司國(guó)有股東股權(quán)比例變動(dòng)；(5)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓；(6)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換；(7)整體資產(chǎn)或者部分資產(chǎn)租賃給非國(guó)有單位；(8)以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù)；(9)資產(chǎn)涉訟；(10)收購(gòu)非國(guó)有單位的資產(chǎn)；(11)接受非國(guó)有單位以非貨幣資產(chǎn)出資；(12)接受非國(guó)有單位以非貨幣資產(chǎn)抵債；(13)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的事項(xiàng)?！ ?、核準(zhǔn)前的報(bào)告。凡需經(jīng)核準(zhǔn)的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估前應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告下列有關(guān)事項(xiàng)：(1)相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為批準(zhǔn)情況；(2)評(píng)估基準(zhǔn)日的選擇情況；(3)資產(chǎn)評(píng)估范圍的確定情況；(4)選擇資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的條件、范圍、程序及擬選定機(jī)構(gòu)的資質(zhì)、專業(yè)特長(zhǎng)情況；(5)資產(chǎn)評(píng)估的時(shí)間進(jìn)度安排情況。
4、資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的核準(zhǔn)程序：(1)企業(yè)收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告后應(yīng)當(dāng)逐級(jí)上報(bào)初審，經(jīng)初審?fù)∫夂?，自評(píng)估基準(zhǔn)日起8個(gè)月內(nèi)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出核準(zhǔn)申請(qǐng)；(2)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)收到核準(zhǔn)申請(qǐng)后，對(duì)符合核準(zhǔn)要求的，及時(shí)組織有關(guān)專家審核，在20個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)；對(duì)不符合核準(zhǔn)要求的，予以退回。
5、資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的備案程序：(1)企業(yè)收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告后，將備案材料逐級(jí)報(bào)送給國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或其所出資企業(yè)，自評(píng)估基準(zhǔn)日起9個(gè)月內(nèi)提出備案申請(qǐng)；(2)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者所出資企業(yè)收到備案材料后，對(duì)材料齊全的，在20個(gè)工作日內(nèi)辦理備案手續(xù)，必要時(shí)可組織有關(guān)專家參與備案評(píng)審。
6、經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果使用有效期為自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年。
公司在改組為上市公司時(shí)，一般進(jìn)入擬上市公司的資產(chǎn)都必須進(jìn)行評(píng)估，且必須由有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。
（二）資產(chǎn)評(píng)估的基本方法
1、收益現(xiàn)值法。指將評(píng)估對(duì)象剩余壽命期間每年（或每月）的預(yù)期收益，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，以此估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。通常用于有收益企業(yè)的整體評(píng)估及無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估等。
2、重置成本法。在現(xiàn)時(shí)條件下，被評(píng)估資產(chǎn)全新?tīng)顟B(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。
計(jì)算公式：被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)-實(shí)體性陳舊貶值-功能性陳舊貶值-經(jīng)濟(jì)性陳舊貶值?；?，被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)*成新率。重置全價(jià)就是被評(píng)估資產(chǎn)在全新?tīng)顟B(tài)下的重置成本。
3、現(xiàn)行市價(jià)法。通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，中 華 考 試 網(wǎng)選擇一個(gè)或N個(gè)與評(píng)估對(duì)象相同或類似的資產(chǎn)作為比較對(duì)象，分析比較對(duì)象的成交價(jià)格和交易條件，進(jìn)行對(duì)比調(diào)整，估算出資產(chǎn)價(jià)值的方法。
計(jì)算公式：被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=被評(píng)估資產(chǎn)全新市價(jià)-折舊?；?，被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=被評(píng)估資產(chǎn)全新市價(jià)*成新率。
適用條件：一是存在3個(gè)及3個(gè)以上具有可比性的參照物；二是價(jià)值影響因素明確并可量化。用現(xiàn)行市價(jià)法評(píng)估資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)參照相同或類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，評(píng)定重估價(jià)值。
4、清算價(jià)格法。適用于依照《企業(yè)破產(chǎn)法（試行）》的規(guī)定，經(jīng)人民法院宣告破產(chǎn)的公司。公司在股份制改組中一般不使用這一方法。
【例3】收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法和清算價(jià)格法在公司股份制改組中都被普遍運(yùn)用。
【答案】錯(cuò)。
（三）境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估
我國(guó)公司改組為在境外募股的股份有限公司時(shí)，也需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。除了資產(chǎn)評(píng)估的一般過(guò)程外，境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估在評(píng)估對(duì)象、評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估結(jié)果的協(xié)調(diào)方面有不同之處。