2011年上半年證券從業(yè)資格考試《證券交易》考點（50）

二、買斷式回購的清算與交收
    (一)開立交收賬戶
    買斷式回購采用“一次成交，兩次結算”的方式。兩次結算包括初始結算與到期結算。
    初始結算由中國結算上海分公司作為共同對手方擔保交收。中國結算上海分公司在結算系統(tǒng)中分別設立資金及證券集中交收賬戶，用于完成與結算參與人資金和證券的交收。同時，中國結算上
    海分公司為結算參與人開立資金交收賬戶(即現(xiàn)有結算備付金賬戶)和證券交收賬戶，用于買斷式回購初始結算資金和證券交收。結算參與人證券交收賬戶與其現(xiàn)有結算備付金賬戶存在一一對應關系。
    到期結算由中國結算上海分公司組織融資方結算參與人和融券方結算參與人雙方采用逐筆方式交收。此時，中國結算上海分公司不作為共同對手方，不提供交收擔保。
    中國結算上海分公司以結算系統(tǒng)名義，開立交收擔保品證券賬戶和專用待清償證券賬戶，分別用于核算和存放結算參與人提交或中國結算上海分公司暫扣的交收擔保品、交收透支后的待處分證券。
    (二)買斷式回購交易初始結算
    (三)初始結算的待交收管理
    (四)買斷式回購到期購回結算
    國債買斷式回購到期購回結算的交收時點為R+1日14：00
    中國結算上海分公司接受對同一筆交易的多次申報，但以最后一次申報為準。
    (五)履約金返還[誰履約歸誰;都不履約歸風險基金]