證券投資基金2010年輔導(dǎo)：基金資產(chǎn)估值(1)

一、基金資產(chǎn)估值的概念
    指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行重新估值，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。
    基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值—基金負(fù)債
    基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額
    二、基金資產(chǎn)估值的重要性
    由于基金份額凈值是開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回金額的計(jì)算基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確。
    基金份額凈值必須是公允的。
    三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素
    1 估值頻率
    即多長(zhǎng)的時(shí)間間隔對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。
    目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。
    封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。
    2 交易價(jià)格的利用價(jià)值
    交易活躍證券;交易不活躍證券
    估值要慎重，其中證券資產(chǎn)的流動(dòng)性是非常關(guān)鍵的因素
    3 價(jià)格操縱及濫估問(wèn)題
    4 估值方法的一致性及公開(kāi)性
    估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。估值方法的公開(kāi)性是指基金采用的估值方法需要在法律規(guī)定的募集文件中公開(kāi)披露。假若基金變更了估值方法，也需要及時(shí)進(jìn)行披露。