-
一、了解股票基金在投資組合中的作用
股票基金追求長期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長期投資，風(fēng)險大，收益高。股票基金提供了長期的投資增值性，可滿足教育支出、退休支出的遠(yuǎn)期支出需要。與房地產(chǎn)一樣，股票基金也是應(yīng)付通貨膨脹的有效手段。
二、掌握股票基金與股票的區(qū)別
(一)價格變動。股票價格在一個交易日內(nèi)始終處于變動中，而股票基金每天只有一個價格。
(二)股票價格受股票的供求關(guān)系影響，股票基金凈值不受申購、贖回的基金份額數(shù)量大小的影響。
(三)人們可以根據(jù)上市公司的基本面對股票價格高低作出合理判斷，卻不能對股票基金凈值進行合理與否的判斷，因為股票基金的凈值是由其持有的證券價格復(fù)合而成的。
(四)單一股票投資風(fēng)險比較集中，投資風(fēng)險比較大;股票基金進行分散投資，風(fēng)險低于股票風(fēng)險
三、熟悉股票基金的分類
(一)按投資市場不同，國內(nèi)股票基金、國外股票基金和全球股票基金
(二)按股票規(guī)模分類，小盤股票基金、中盤股票基金和大盤股票基金
(三)按股票性質(zhì)分類，價值型股票基金、成長型股票基金和平衡型股票基金
(四)按基金投資風(fēng)格分類：大盤成長型基金、大盤價值型基金、大盤混合型基金、小盤成長型基金、小盤價值型基金、小盤混合型基金、中盤成長型基金、中盤價值型基金、中盤混合型基金
(五)按行業(yè)分類
四、股票基金的投資風(fēng)險
主要風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和管理風(fēng)險
系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，是指有整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。這種風(fēng)險不能通過分散投資加以消除，因此也稱為“不可分散風(fēng)險”。
非系統(tǒng)性風(fēng)險等是只個別證券特有的風(fēng)險，包括企業(yè)的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為“可分散風(fēng)險”
管理運作風(fēng)險是指由于基金經(jīng)理對基金的主動性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險，比如基金經(jīng)理不適當(dāng)?shù)貙δ骋恍袠I(yè)或某一個股集中投資而導(dǎo)致的風(fēng)險，
五、股票基金的分析
對股票基金的分析集中于五個方面：1、經(jīng)營業(yè)績2.風(fēng)險大小3.組合特點4.操作成本5.操作策略
(一)反應(yīng)基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)，主要包括基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值增長率，其中凈值增長率是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。
基金分紅是基金對基金投資收益的派現(xiàn)，其大小受到基金分紅政策、已實現(xiàn)收益、留存收益的影響，不能全面反映基金的實際表現(xiàn)。此外，已實現(xiàn)收益也不能很好全面反映基金的經(jīng)營成果，因為，如果基金只賣出有盈利的股票，保留被套的股票，已實現(xiàn)的收益就很高，但是基金的浮動虧損可能更大，基金最終可能是虧損的。
凈值增長率對基金分紅、已實現(xiàn)收益和未實現(xiàn)收益都加以考慮，因此地反映基金經(jīng)營成果。
凈值增長率越高，說明基金的投資效果越好。
一、了解股票基金在投資組合中的作用
股票基金追求長期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長期投資，風(fēng)險大，收益高。股票基金提供了長期的投資增值性，可滿足教育支出、退休支出的遠(yuǎn)期支出需要。與房地產(chǎn)一樣，股票基金也是應(yīng)付通貨膨脹的有效手段。
二、掌握股票基金與股票的區(qū)別
(一)價格變動。股票價格在一個交易日內(nèi)始終處于變動中，而股票基金每天只有一個價格。
(二)股票價格受股票的供求關(guān)系影響，股票基金凈值不受申購、贖回的基金份額數(shù)量大小的影響。
(三)人們可以根據(jù)上市公司的基本面對股票價格高低作出合理判斷，卻不能對股票基金凈值進行合理與否的判斷，因為股票基金的凈值是由其持有的證券價格復(fù)合而成的。
(四)單一股票投資風(fēng)險比較集中，投資風(fēng)險比較大;股票基金進行分散投資，風(fēng)險低于股票風(fēng)險
三、熟悉股票基金的分類
(一)按投資市場不同，國內(nèi)股票基金、國外股票基金和全球股票基金
(二)按股票規(guī)模分類，小盤股票基金、中盤股票基金和大盤股票基金
(三)按股票性質(zhì)分類，價值型股票基金、成長型股票基金和平衡型股票基金
(四)按基金投資風(fēng)格分類：大盤成長型基金、大盤價值型基金、大盤混合型基金、小盤成長型基金、小盤價值型基金、小盤混合型基金、中盤成長型基金、中盤價值型基金、中盤混合型基金
(五)按行業(yè)分類
四、股票基金的投資風(fēng)險
主要風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險和管理風(fēng)險
系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，是指有整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。這種風(fēng)險不能通過分散投資加以消除，因此也稱為“不可分散風(fēng)險”。
非系統(tǒng)性風(fēng)險等是只個別證券特有的風(fēng)險，包括企業(yè)的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又被稱為“可分散風(fēng)險”
管理運作風(fēng)險是指由于基金經(jīng)理對基金的主動性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險，比如基金經(jīng)理不適當(dāng)?shù)貙δ骋恍袠I(yè)或某一個股集中投資而導(dǎo)致的風(fēng)險，
五、股票基金的分析
對股票基金的分析集中于五個方面：1、經(jīng)營業(yè)績2.風(fēng)險大小3.組合特點4.操作成本5.操作策略
(一)反應(yīng)基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)，主要包括基金分紅、已實現(xiàn)收益、凈值增長率，其中凈值增長率是最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營成果。
基金分紅是基金對基金投資收益的派現(xiàn)，其大小受到基金分紅政策、已實現(xiàn)收益、留存收益的影響，不能全面反映基金的實際表現(xiàn)。此外，已實現(xiàn)收益也不能很好全面反映基金的經(jīng)營成果，因為，如果基金只賣出有盈利的股票，保留被套的股票，已實現(xiàn)的收益就很高，但是基金的浮動虧損可能更大，基金最終可能是虧損的。
凈值增長率對基金分紅、已實現(xiàn)收益和未實現(xiàn)收益都加以考慮，因此地反映基金經(jīng)營成果。
凈值增長率越高，說明基金的投資效果越好。