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第二節(jié) 基金利潤(rùn)分配
一、基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響
基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。原因：基金在進(jìn)行分配的時(shí)候，是把基金資產(chǎn)的一部分進(jìn)行派現(xiàn)，或者是派出一部分的基金份額，實(shí)際分配前后的價(jià)值是不變的。也就是說(shuō)，基金總資產(chǎn)是不變的。
進(jìn)行了基金分配以后，只是一部分價(jià)值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或者其他的基金份額，總價(jià)值不變。
【例1·判斷題】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配后，會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，因此分配后基金投資價(jià)值下降。( )
[答疑編號(hào)911080101]
【答案】錯(cuò)
二、封閉式基金的利潤(rùn)分配
《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十五條規(guī)定：“封閉式基金的利潤(rùn)分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%?！?BR> 封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。
若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行利潤(rùn)分配?；鹄麧?rùn)分配后基金份額凈值不能低于面值。
封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
三、開(kāi)放式基金的利潤(rùn)分配
我國(guó)開(kāi)放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。
開(kāi)放式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。
開(kāi)放式基金的分紅方式有兩種：
(一)現(xiàn)金分紅方式
(二)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額
提示：
現(xiàn)金分紅是默認(rèn)的分紅方式。對(duì)于開(kāi)放式基金，投資者可選擇到銷售機(jī)構(gòu)更改為分紅再投資，如不作選擇，則默認(rèn)為現(xiàn)金分紅。
【例2·單選題】目前，我國(guó)默認(rèn)的基金分紅方式為( )。
A、分紅再投資
B、手續(xù)費(fèi)減免
C、現(xiàn)金分紅
D、稅費(fèi)減免
【答案】C
四、貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配
《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。”
當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。
例如，假設(shè)投資者在2005年4月8日(周五)申購(gòu)了份額，那么基金將從4月11日(周一)開(kāi)始計(jì)算其權(quán)益。如果在4月8日(周五)贖回了份額，那么除了享有4月8日(周五)的利潤(rùn)之外，還同時(shí)享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利潤(rùn)，但不再享受4月11日的利潤(rùn)。
節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算基本與在周五申購(gòu)或贖回的情況相同。
第二節(jié) 基金利潤(rùn)分配
一、基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響
基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。原因：基金在進(jìn)行分配的時(shí)候，是把基金資產(chǎn)的一部分進(jìn)行派現(xiàn)，或者是派出一部分的基金份額，實(shí)際分配前后的價(jià)值是不變的。也就是說(shuō)，基金總資產(chǎn)是不變的。
進(jìn)行了基金分配以后，只是一部分價(jià)值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或者其他的基金份額，總價(jià)值不變。
【例1·判斷題】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配后，會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，因此分配后基金投資價(jià)值下降。( )
[答疑編號(hào)911080101]
【答案】錯(cuò)
二、封閉式基金的利潤(rùn)分配
《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十五條規(guī)定：“封閉式基金的利潤(rùn)分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%?！?BR> 封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。
若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行利潤(rùn)分配?；鹄麧?rùn)分配后基金份額凈值不能低于面值。
封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
三、開(kāi)放式基金的利潤(rùn)分配
我國(guó)開(kāi)放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。
開(kāi)放式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。
開(kāi)放式基金的分紅方式有兩種：
(一)現(xiàn)金分紅方式
(二)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額
提示：
現(xiàn)金分紅是默認(rèn)的分紅方式。對(duì)于開(kāi)放式基金，投資者可選擇到銷售機(jī)構(gòu)更改為分紅再投資，如不作選擇，則默認(rèn)為現(xiàn)金分紅。
【例2·單選題】目前，我國(guó)默認(rèn)的基金分紅方式為( )。
A、分紅再投資
B、手續(xù)費(fèi)減免
C、現(xiàn)金分紅
D、稅費(fèi)減免
【答案】C
四、貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配
《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。”
當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。
例如，假設(shè)投資者在2005年4月8日(周五)申購(gòu)了份額，那么基金將從4月11日(周一)開(kāi)始計(jì)算其權(quán)益。如果在4月8日(周五)贖回了份額，那么除了享有4月8日(周五)的利潤(rùn)之外，還同時(shí)享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利潤(rùn)，但不再享受4月11日的利潤(rùn)。
節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算基本與在周五申購(gòu)或贖回的情況相同。