3.營(yíng)運(yùn)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力是指通過(guò)借款人資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)反映出來(lái)的資產(chǎn)利用效率，它表明客戶(hù)管理人員經(jīng)營(yíng)、管理和運(yùn)用資產(chǎn)的能力。資產(chǎn)利用效率高，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，資產(chǎn)變現(xiàn)的速度就越快，這樣借款人的短期償債能力就強(qiáng)。資產(chǎn)利用效率高，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就快，就能取得更多的收入和利潤(rùn)，那么其長(zhǎng)期償債能力就強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)能力對(duì)客戶(hù)盈利能力的持續(xù)增長(zhǎng)和償債能力的不斷提高有著決定性的影響。
營(yíng)運(yùn)能力分析常用的比率主要有：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)收益率和所有者權(quán)益收益率等，這些統(tǒng)稱(chēng)為效率比率。
(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/資產(chǎn)平均總額×100%
資產(chǎn)平均總額=(期初余額+期末余額)/2
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)分析客戶(hù)全部資產(chǎn)的使用效率。該比率越高，說(shuō)明客戶(hù)利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越好，客戶(hù)的盈利能力越強(qiáng)。
(2)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值×100%
固定資產(chǎn)平均凈值=(年初固定資產(chǎn)凈值+年末固定資產(chǎn)凈值)/2
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明客戶(hù)固定資產(chǎn)利用較充分，也表明客戶(hù)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠發(fā)揮效率。
(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額×100%
賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入一現(xiàn)銷(xiāo)收入一銷(xiāo)售退回一銷(xiāo)售折讓一銷(xiāo)售折扣
應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款余額)/2
一般而言，一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明企業(yè)收回賒銷(xiāo)賬款的能力越強(qiáng)，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力和流動(dòng)性越強(qiáng)，管理工作的效率越高。
另外，還可以通過(guò)計(jì)算應(yīng)收賬款回收期(應(yīng)收賬款賬齡)，來(lái)反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況。應(yīng)收賬款回收期表示企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次平均所需的天數(shù)。其計(jì)算公式為：
應(yīng)收賬款回收期數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×計(jì)算期天數(shù)/賒銷(xiāo)收入凈額
應(yīng)收賬款回收期越短，說(shuō)明客戶(hù)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度越快，流動(dòng)性越好。
計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
①在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)可采用銷(xiāo)售收入凈額。
②已向銀行辦理了貼現(xiàn)手續(xù)的應(yīng)收票據(jù)不應(yīng)包括在應(yīng)收賬耖平均余額之內(nèi)。
③應(yīng)收賬款余額應(yīng)是扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額。
營(yíng)運(yùn)能力是指通過(guò)借款人資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)反映出來(lái)的資產(chǎn)利用效率，它表明客戶(hù)管理人員經(jīng)營(yíng)、管理和運(yùn)用資產(chǎn)的能力。資產(chǎn)利用效率高，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，資產(chǎn)變現(xiàn)的速度就越快，這樣借款人的短期償債能力就強(qiáng)。資產(chǎn)利用效率高，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就快，就能取得更多的收入和利潤(rùn)，那么其長(zhǎng)期償債能力就強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)能力對(duì)客戶(hù)盈利能力的持續(xù)增長(zhǎng)和償債能力的不斷提高有著決定性的影響。
營(yíng)運(yùn)能力分析常用的比率主要有：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)收益率和所有者權(quán)益收益率等，這些統(tǒng)稱(chēng)為效率比率。
(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/資產(chǎn)平均總額×100%
資產(chǎn)平均總額=(期初余額+期末余額)/2
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)分析客戶(hù)全部資產(chǎn)的使用效率。該比率越高，說(shuō)明客戶(hù)利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越好，客戶(hù)的盈利能力越強(qiáng)。
(2)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值×100%
固定資產(chǎn)平均凈值=(年初固定資產(chǎn)凈值+年末固定資產(chǎn)凈值)/2
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明客戶(hù)固定資產(chǎn)利用較充分，也表明客戶(hù)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠發(fā)揮效率。
(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額×100%
賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入一現(xiàn)銷(xiāo)收入一銷(xiāo)售退回一銷(xiāo)售折讓一銷(xiāo)售折扣
應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款余額)/2
一般而言，一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明企業(yè)收回賒銷(xiāo)賬款的能力越強(qiáng)，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力和流動(dòng)性越強(qiáng)，管理工作的效率越高。
另外，還可以通過(guò)計(jì)算應(yīng)收賬款回收期(應(yīng)收賬款賬齡)，來(lái)反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況。應(yīng)收賬款回收期表示企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次平均所需的天數(shù)。其計(jì)算公式為：
應(yīng)收賬款回收期數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×計(jì)算期天數(shù)/賒銷(xiāo)收入凈額
應(yīng)收賬款回收期越短，說(shuō)明客戶(hù)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度越快，流動(dòng)性越好。
計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
①在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)可采用銷(xiāo)售收入凈額。
②已向銀行辦理了貼現(xiàn)手續(xù)的應(yīng)收票據(jù)不應(yīng)包括在應(yīng)收賬耖平均余額之內(nèi)。
③應(yīng)收賬款余額應(yīng)是扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額。