一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)概念及其產(chǎn)生
1.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由于一些不確定因素的存在，導(dǎo)致對(duì)某行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投 資或授信后偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是運(yùn)用相關(guān)指標(biāo) 和數(shù)學(xué)模型，全面反映行業(yè)的周期性風(fēng)險(xiǎn)、成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度風(fēng)險(xiǎn)、市 場(chǎng)集中度風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)壁壘風(fēng)險(xiǎn)、宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，在行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，確定一家銀行授信資產(chǎn)的行業(yè)布局和調(diào)整戰(zhàn)略，并制 定具體的行業(yè)授信政策等。
2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生
(1)受經(jīng)濟(jì)周期的影響。
(2)受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響。
(3)受產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響
產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響主要包括行業(yè)市場(chǎng)集中度、行業(yè)壁壘程度等。
(4)受地區(qū)生產(chǎn)力布局的影響。是否靠近原料產(chǎn)地、是否接近市場(chǎng)，是
判斷一個(gè)行業(yè)能否生存的重要依據(jù)。
(5)受國家政策的影響。國家政策有一定的不確定性，需要關(guān)注政策走
向，把握趨勢(shì)。
(6)受產(chǎn)業(yè)鏈的位置影響。關(guān)注上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)企業(yè)自身的影響。
二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的目的是識(shí)別同一行業(yè)中所有企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，然后
評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)對(duì)行業(yè)的未來信用度所產(chǎn)生的影響。行業(yè)分析和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)
估的方法有很多種。
1.波特五力模型
波特五力模型用于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的分析，可以有效地分析客戶的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。該
模型認(rèn)為行業(yè)中存在著決定競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模和程度的五種力量，包括：新進(jìn)入者進(jìn)入
壁壘、替代品的威脅、買方的討價(jià)還價(jià)能力、供方的討價(jià)還價(jià)能力以及現(xiàn)有競(jìng)
爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)能力。這五種力量綜合起來影響著產(chǎn)業(yè)的吸引力，決定了某行業(yè)中
的企業(yè)獲取超出資本成本的平均投資收益率的能力。
(1)新進(jìn)入者進(jìn)入壁壘
進(jìn)入障礙主要包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道
開拓、政府行為與政策、不受規(guī)模支配的成本劣勢(shì)、自然資源、地理環(huán)境等方
面;預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對(duì)進(jìn)入者的反應(yīng)情況，即采取報(bào)復(fù)行動(dòng)的可能性大小，主要
取決于有關(guān)廠商的財(cái)力情況、報(bào)復(fù)記錄、固定資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)增長(zhǎng)速度等。
總之，新企業(yè)進(jìn)入一個(gè)行業(yè)的可能性大小，取決于進(jìn)入者主觀估計(jì)進(jìn)入所
能帶來的潛在利益、所需花費(fèi)的代價(jià)與所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)這三者的相對(duì)大小
情況。
(2)替代品的威脅
市場(chǎng)上可替代產(chǎn)品和服務(wù)的存在意味著企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格將會(huì)受到限
制。這種源自于替代品的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)以各種形式影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。
替代品價(jià)格越低、質(zhì)量越好、用戶轉(zhuǎn)換成本越低，其所能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)壓力就越
強(qiáng);而這種來自替代品生產(chǎn)者的競(jìng)爭(zhēng)壓力的強(qiáng)度，可以具體通過考察替代品銷
售增長(zhǎng)率、替代品廠家生產(chǎn)能力與盈利擴(kuò)張情況來加以描述。
(3)買方的討價(jià)還價(jià)能力
購買者主要通過其壓價(jià)與要求提供較高的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的能力，來影響
行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力。一般來說，滿足如下條件的購買者可能具有較強(qiáng)
的討價(jià)還價(jià)能力：購買者的總數(shù)較少，而每個(gè)購買者的購買量較大;賣方行業(yè)
由大量相對(duì)來說規(guī)模較小的企業(yè)所組成;購買者所購買的基本上是一種標(biāo)準(zhǔn)化
產(chǎn)品;購買者有能力實(shí)現(xiàn)后向一體化，而賣主不可能實(shí)現(xiàn)前向一體化。
后向一體化就是企業(yè)通過收購或兼并若干原材料供應(yīng)商，擁有和控制其供應(yīng)系統(tǒng)，實(shí)行供產(chǎn)一體化。
1.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由于一些不確定因素的存在，導(dǎo)致對(duì)某行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投 資或授信后偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是運(yùn)用相關(guān)指標(biāo) 和數(shù)學(xué)模型，全面反映行業(yè)的周期性風(fēng)險(xiǎn)、成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度風(fēng)險(xiǎn)、市 場(chǎng)集中度風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)壁壘風(fēng)險(xiǎn)、宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，在行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，確定一家銀行授信資產(chǎn)的行業(yè)布局和調(diào)整戰(zhàn)略，并制 定具體的行業(yè)授信政策等。
2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生
(1)受經(jīng)濟(jì)周期的影響。
(2)受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響。
(3)受產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響
產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響主要包括行業(yè)市場(chǎng)集中度、行業(yè)壁壘程度等。
(4)受地區(qū)生產(chǎn)力布局的影響。是否靠近原料產(chǎn)地、是否接近市場(chǎng)，是
判斷一個(gè)行業(yè)能否生存的重要依據(jù)。
(5)受國家政策的影響。國家政策有一定的不確定性，需要關(guān)注政策走
向，把握趨勢(shì)。
(6)受產(chǎn)業(yè)鏈的位置影響。關(guān)注上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)企業(yè)自身的影響。
二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析的目的是識(shí)別同一行業(yè)中所有企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，然后
評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)對(duì)行業(yè)的未來信用度所產(chǎn)生的影響。行業(yè)分析和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)
估的方法有很多種。
1.波特五力模型
波特五力模型用于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的分析，可以有效地分析客戶的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。該
模型認(rèn)為行業(yè)中存在著決定競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模和程度的五種力量，包括：新進(jìn)入者進(jìn)入
壁壘、替代品的威脅、買方的討價(jià)還價(jià)能力、供方的討價(jià)還價(jià)能力以及現(xiàn)有競(jìng)
爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)能力。這五種力量綜合起來影響著產(chǎn)業(yè)的吸引力，決定了某行業(yè)中
的企業(yè)獲取超出資本成本的平均投資收益率的能力。
(1)新進(jìn)入者進(jìn)入壁壘
進(jìn)入障礙主要包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道
開拓、政府行為與政策、不受規(guī)模支配的成本劣勢(shì)、自然資源、地理環(huán)境等方
面;預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對(duì)進(jìn)入者的反應(yīng)情況，即采取報(bào)復(fù)行動(dòng)的可能性大小，主要
取決于有關(guān)廠商的財(cái)力情況、報(bào)復(fù)記錄、固定資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)增長(zhǎng)速度等。
總之，新企業(yè)進(jìn)入一個(gè)行業(yè)的可能性大小，取決于進(jìn)入者主觀估計(jì)進(jìn)入所
能帶來的潛在利益、所需花費(fèi)的代價(jià)與所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)這三者的相對(duì)大小
情況。
(2)替代品的威脅
市場(chǎng)上可替代產(chǎn)品和服務(wù)的存在意味著企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格將會(huì)受到限
制。這種源自于替代品的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)以各種形式影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。
替代品價(jià)格越低、質(zhì)量越好、用戶轉(zhuǎn)換成本越低，其所能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)壓力就越
強(qiáng);而這種來自替代品生產(chǎn)者的競(jìng)爭(zhēng)壓力的強(qiáng)度，可以具體通過考察替代品銷
售增長(zhǎng)率、替代品廠家生產(chǎn)能力與盈利擴(kuò)張情況來加以描述。
(3)買方的討價(jià)還價(jià)能力
購買者主要通過其壓價(jià)與要求提供較高的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的能力，來影響
行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力。一般來說，滿足如下條件的購買者可能具有較強(qiáng)
的討價(jià)還價(jià)能力：購買者的總數(shù)較少，而每個(gè)購買者的購買量較大;賣方行業(yè)
由大量相對(duì)來說規(guī)模較小的企業(yè)所組成;購買者所購買的基本上是一種標(biāo)準(zhǔn)化
產(chǎn)品;購買者有能力實(shí)現(xiàn)后向一體化，而賣主不可能實(shí)現(xiàn)前向一體化。
后向一體化就是企業(yè)通過收購或兼并若干原材料供應(yīng)商，擁有和控制其供應(yīng)系統(tǒng)，實(shí)行供產(chǎn)一體化。