2010年銀行從業(yè)考試輔導：組合信用風險計量(1)

1.違約相關性及其計量
    相關性是描述兩個聯合事件之間的相互關系，而不僅僅是指兩個事件概率的簡單乘積。違約相關性的計量包括相關系數和連接函數兩種方法。
    (1)相關系數
    線性相關是最常見的一種相關，可用統(tǒng)計學中最常見的簡單相關系數來計量。
    【單選】X、Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0.08，X的標準差為0.90，Y的標準差為0.70，則其相關系數為( )。
    A.0.630
    B.0.072
    C.0.127
    D.0.056
    答案：C
    對于非線性相關，可通過秩相關系數(Spearman)和坎德爾系數(Kendall)進行計量。
    上述相關性計量在數學上都具有良好的性質，目前在金融工程領域也得到了廣泛的應用，但它們共同的缺點是只能刻畫兩個變量之間的相關程度，卻無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯合分布。希望通過單比債項的不同損失分布來計算組合的損失分布，可以采用連接函數。
    (2)連接函數
    連接函數是一個把單變量概率密度函數連接成聯合分布函數的函數。