三、貨幣發(fā)行(2009年教材新增內(nèi)容)
考試內(nèi)容：
1、貨幣層次
2、貨幣投放渠道
3、貨幣供給機(jī)制
要點(diǎn)：
1、貨幣層次
(1) 現(xiàn)實(shí)的貨幣既包括流通領(lǐng)域內(nèi)的現(xiàn)金，也包括在銀行體系內(nèi)的存款，甚至各種票據(jù)及其他信用流通工具也在一定程度上作為貨幣的替代物參與流通，執(zhí)行貨幣的某些職能。
(2) 我國貨幣層次的劃分
① M0 = 流通中的現(xiàn)金
② 狹義的貨幣量：M1 = M0 + 銀行活期存款
③ 廣義的貨幣量：M2 = M1 +定期存款 + 儲蓄存款 + 證券公司客戶保證金
2、貨幣供給機(jī)制
(1) 貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個(gè)部分，其中現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。
(2) 中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制
① 作為“后貸款人”的中央銀行，是社會資金運(yùn)動(dòng)的組織和管理部門，要承擔(dān)向社會提供充足的貨幣資金的責(zé)任。
② 中央銀行利用自身掌握的貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)，來創(chuàng)造信貸資金來源。
③ 信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)信用制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。
(3)商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制
① 商業(yè)銀行具備在中央銀行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。
② 商業(yè)銀行不能無限制地創(chuàng)造派生存款。銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到三類因素的限制：
Ø 受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制;
Ø 受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制;
Ø 受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款的限制。
(4)基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)、貨幣供應(yīng)量
① 基礎(chǔ)貨幣(B)
中央銀行放出的信用是銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)，稱為基礎(chǔ)貨幣，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款。
② 貨幣乘數(shù)(k)
基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)(貨幣乘數(shù))取決于：
Ø 存款準(zhǔn)備金率：商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占的比重;
Ø 貨幣結(jié)構(gòu)比重：商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及財(cái)政存款等所占比重。
Ø 貨幣乘數(shù) = 1 / (存款準(zhǔn)備金率+貨幣結(jié)構(gòu)比重)
③ 貨幣供應(yīng)量(M)
M = B × k
u 例題：
1、(課后習(xí)題)信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國能夠創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣的金融機(jī)構(gòu)是( )。
A. 中央銀行 B. 商業(yè)銀行 C. 政策性銀行 D. 投資銀行
正確答案：A ，教材第114頁。
2、(課后習(xí)題)信用擴(kuò)張貨幣是當(dāng)代信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國能夠擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的金融機(jī)構(gòu)是( )。
A. 中央銀行 B. 商業(yè)銀行 C. 政策性銀行 D. 投資銀行
正確答案：B ，教材第114頁。
考試內(nèi)容：
1、貨幣層次
2、貨幣投放渠道
3、貨幣供給機(jī)制
要點(diǎn)：
1、貨幣層次
(1) 現(xiàn)實(shí)的貨幣既包括流通領(lǐng)域內(nèi)的現(xiàn)金，也包括在銀行體系內(nèi)的存款，甚至各種票據(jù)及其他信用流通工具也在一定程度上作為貨幣的替代物參與流通，執(zhí)行貨幣的某些職能。
(2) 我國貨幣層次的劃分
① M0 = 流通中的現(xiàn)金
② 狹義的貨幣量：M1 = M0 + 銀行活期存款
③ 廣義的貨幣量：M2 = M1 +定期存款 + 儲蓄存款 + 證券公司客戶保證金
2、貨幣供給機(jī)制
(1) 貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個(gè)部分，其中現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。
(2) 中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制
① 作為“后貸款人”的中央銀行，是社會資金運(yùn)動(dòng)的組織和管理部門，要承擔(dān)向社會提供充足的貨幣資金的責(zé)任。
② 中央銀行利用自身掌握的貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)，來創(chuàng)造信貸資金來源。
③ 信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)信用制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。
(3)商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制
① 商業(yè)銀行具備在中央銀行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。
② 商業(yè)銀行不能無限制地創(chuàng)造派生存款。銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到三類因素的限制：
Ø 受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制;
Ø 受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制;
Ø 受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款的限制。
(4)基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)、貨幣供應(yīng)量
① 基礎(chǔ)貨幣(B)
中央銀行放出的信用是銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)，稱為基礎(chǔ)貨幣，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款。
② 貨幣乘數(shù)(k)
基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)(貨幣乘數(shù))取決于：
Ø 存款準(zhǔn)備金率：商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占的比重;
Ø 貨幣結(jié)構(gòu)比重：商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及財(cái)政存款等所占比重。
Ø 貨幣乘數(shù) = 1 / (存款準(zhǔn)備金率+貨幣結(jié)構(gòu)比重)
③ 貨幣供應(yīng)量(M)
M = B × k
u 例題：
1、(課后習(xí)題)信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國能夠創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣的金融機(jī)構(gòu)是( )。
A. 中央銀行 B. 商業(yè)銀行 C. 政策性銀行 D. 投資銀行
正確答案：A ，教材第114頁。
2、(課后習(xí)題)信用擴(kuò)張貨幣是當(dāng)代信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國能夠擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的金融機(jī)構(gòu)是( )。
A. 中央銀行 B. 商業(yè)銀行 C. 政策性銀行 D. 投資銀行
正確答案：B ，教材第114頁。