某建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期6年。
1.項(xiàng)目建設(shè)投資2400萬(wàn)元，第1年投入1000萬(wàn)元，全部為自有資金，第2年投入1400萬(wàn)元，其中1200萬(wàn)元為銀行貸款，貸款年利率為5%，貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準(zhǔn)，從第4年開(kāi)始，分4年等額還本利息照付方式償還。
2.項(xiàng)目建設(shè)投資中預(yù)計(jì)形成無(wú)形資產(chǎn)420萬(wàn)元，其余形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年限為10年，預(yù)計(jì)凈殘值為10萬(wàn)元，按直線法折舊。無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期6年中，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> 3.項(xiàng)目流動(dòng)資金投資1000萬(wàn)元中800萬(wàn)元為自有資金，其余向銀行貸款，貸款年利率4%.預(yù)計(jì)營(yíng)運(yùn)期第1年所需流動(dòng)資金為800萬(wàn)元，全部用自有資金，以后各年所需流動(dòng)資金均為1000萬(wàn)元。流動(dòng)資金借款每年付息，營(yíng)運(yùn)期末還本。
4.項(xiàng)目第3年的總成本費(fèi)用為1500萬(wàn)元，第4至第8年的總成本費(fèi)用均為2000萬(wàn)元。
5.項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量50萬(wàn)件某產(chǎn)品，預(yù)計(jì)營(yíng)運(yùn)期第1年產(chǎn)量為設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力年產(chǎn)量的70%，所需流動(dòng)資金為800萬(wàn)元。以后各年產(chǎn)量均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。產(chǎn)品售價(jià)為50元/件，營(yíng)業(yè)稅金及附加費(fèi)率為6%，所得稅率為25%。
6.行業(yè)融資前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為8%。
計(jì)算結(jié)果表中保留三位小數(shù)，其余保留兩位小數(shù)。
問(wèn)題：
（1）計(jì)算項(xiàng)目各年的建設(shè)投資貸款還本付息額，并編制還本付息表，見(jiàn)表1-1。
（2）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額、無(wú)形資產(chǎn)攤銷額、經(jīng)營(yíng)成本。
（3）計(jì)算各年息稅前利潤(rùn)（EBIT），編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，見(jiàn)表1-2。
（4）計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（調(diào)整所得稅后），評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可行性。
項(xiàng)目建設(shè)投資貸款還本付息表 單位：萬(wàn)元 表1-1
序號(hào) 名稱 2 3 4 5 6 7
1 年初累計(jì)借款
2 本年新增借款
3 本年應(yīng)計(jì)利息
4 本年應(yīng)還本金
5 本年應(yīng)付利息
序號(hào) 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8
1 現(xiàn)金流入
1.1 營(yíng)業(yè)收入
1.3 回收固定資產(chǎn)余值
1.4 回收流動(dòng)資金
2 現(xiàn)金流出
2.1 建設(shè)投資
2.2 流動(dòng)資金
2.3 經(jīng)營(yíng)成本
2.4 營(yíng)業(yè)稅金及附加
2.5 調(diào)整所得稅
3 凈現(xiàn)金流量
4 折現(xiàn)系數(shù)
5 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量
1.項(xiàng)目建設(shè)投資2400萬(wàn)元，第1年投入1000萬(wàn)元，全部為自有資金，第2年投入1400萬(wàn)元，其中1200萬(wàn)元為銀行貸款，貸款年利率為5%，貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準(zhǔn)，從第4年開(kāi)始，分4年等額還本利息照付方式償還。
2.項(xiàng)目建設(shè)投資中預(yù)計(jì)形成無(wú)形資產(chǎn)420萬(wàn)元，其余形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年限為10年，預(yù)計(jì)凈殘值為10萬(wàn)元，按直線法折舊。無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期6年中，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> 3.項(xiàng)目流動(dòng)資金投資1000萬(wàn)元中800萬(wàn)元為自有資金，其余向銀行貸款，貸款年利率4%.預(yù)計(jì)營(yíng)運(yùn)期第1年所需流動(dòng)資金為800萬(wàn)元，全部用自有資金，以后各年所需流動(dòng)資金均為1000萬(wàn)元。流動(dòng)資金借款每年付息，營(yíng)運(yùn)期末還本。
4.項(xiàng)目第3年的總成本費(fèi)用為1500萬(wàn)元，第4至第8年的總成本費(fèi)用均為2000萬(wàn)元。
5.項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量50萬(wàn)件某產(chǎn)品，預(yù)計(jì)營(yíng)運(yùn)期第1年產(chǎn)量為設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力年產(chǎn)量的70%，所需流動(dòng)資金為800萬(wàn)元。以后各年產(chǎn)量均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。產(chǎn)品售價(jià)為50元/件，營(yíng)業(yè)稅金及附加費(fèi)率為6%，所得稅率為25%。
6.行業(yè)融資前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為8%。
計(jì)算結(jié)果表中保留三位小數(shù)，其余保留兩位小數(shù)。
問(wèn)題：
（1）計(jì)算項(xiàng)目各年的建設(shè)投資貸款還本付息額，并編制還本付息表，見(jiàn)表1-1。
（2）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額、無(wú)形資產(chǎn)攤銷額、經(jīng)營(yíng)成本。
（3）計(jì)算各年息稅前利潤(rùn)（EBIT），編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，見(jiàn)表1-2。
（4）計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（調(diào)整所得稅后），評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可行性。
項(xiàng)目建設(shè)投資貸款還本付息表 單位：萬(wàn)元 表1-1
序號(hào) 名稱 2 3 4 5 6 7
1 年初累計(jì)借款
2 本年新增借款
3 本年應(yīng)計(jì)利息
4 本年應(yīng)還本金
5 本年應(yīng)付利息
序號(hào) 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8
1 現(xiàn)金流入
1.1 營(yíng)業(yè)收入
1.3 回收固定資產(chǎn)余值
1.4 回收流動(dòng)資金
2 現(xiàn)金流出
2.1 建設(shè)投資
2.2 流動(dòng)資金
2.3 經(jīng)營(yíng)成本
2.4 營(yíng)業(yè)稅金及附加
2.5 調(diào)整所得稅
3 凈現(xiàn)金流量
4 折現(xiàn)系數(shù)
5 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量