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(一) 即期外匯業(yè)務(wù)
1、即期外匯業(yè)務(wù)的定義
即期外匯業(yè)務(wù)是指在外匯買賣成交后，外匯交易雙方按照當天的匯率成交，并在成交后的兩個工作日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。即期外匯業(yè)務(wù)的類型分為電匯、信匯和票匯三種。
例：現(xiàn)匯市場的匯率也稱為( )
A.即期匯率 B.遠期匯率 C.名義匯率
答案:A
2、即期外匯業(yè)務(wù)的類型：
1)電匯(Telegraphic Transfer,T/T)是匯款人向當?shù)劂y行(匯出行)交付本國貨幣由該行用加押電報或電傳，通知國外分行或代理行(匯入行)立即付出外幣。
(1)填寫電匯申請書并交款付匯
(2)加密押的電報付款委托書
(3)向收款人付匯
(4)付訖通知書，表示已經(jīng)完成了付款
電匯的特點如下
a.電匯收付外匯的時間最短，一般只需1-2天，因而它在一定程度上可以減少匯率風(fēng)險。
b.電匯匯率，這是因為國際電報費比較高，另外銀行辦理一筆電匯業(yè)務(wù)所需時間很短，無法利用客戶的資金。
c.電匯匯率是外匯市場的基本匯率，其他匯率都以此作為計算標準。
2)信匯(Mail Transfer，M/T)是指匯款人向本地銀行交付本國貨幣，由銀行開具信匯委托付款書，通過航空郵寄給國外分行或代理行，委托其付出外匯。
3)票匯(Demand Draft，D/D)是指匯出行應(yīng)匯款人的申請，代其開立以匯入行為付款人的匯票，列明收款人的姓名、匯款金額等等，交由匯款人自行寄給國外收款人或自行攜帶出國，以便憑票取款的一種匯款方式。
票匯業(yè)務(wù)的特點如下：
(1)匯入行無需通知收款人取款，而由收款人登門自取;
(2)銀行即期匯票經(jīng)收款人背書后可以在市場上流通轉(zhuǎn)讓，最終到銀行收款的人不一定是原收款人;
(二)遠期外匯業(yè)務(wù)
1、概念
遠期外匯業(yè)務(wù)是指在外匯買賣成交時，雙方約定交易的貨幣、金額、匯率，在將來的某個日期再進行實際交割的一種外匯業(yè)務(wù)。
2、種類
1)固定外匯交割日的遠期外匯買賣
2)選擇外匯交割日的遠期外匯買賣
3、作用：可以使企業(yè)減少外匯風(fēng)險;有利于有遠期外匯收支的企業(yè)核算其進出口商品的成本，確定銷售價格，事先計算利潤。
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4、遠期匯率：
1)概念：指在遠期外匯交易中，在未來某一日期進行外匯交割的匯率。
2)遠期差價：即期匯率與遠期匯率的差額
3)遠期匯率與利率的關(guān)系：
A.遠期外匯的升貼水受利率水平所制約
其他條件不變情況下，兩種貨幣之間利息率較高的貨幣，其遠期匯率為貼水;利息率較低的貨幣，其遠期匯率為升水;遠期匯率和即期匯率的差異，取決于兩種貨幣的利率差異，并大致和利率差異保持平衡。
例:(97年試題)
根據(jù)利息平價學(xué)說,利率高的貨幣其遠期匯率一般會呈現(xiàn)( )
A.升水 B.貼水 C.平價
答案:B
B.遠期匯率的升水 貼水的具體數(shù)字可以從兩種貨幣利率差和即期匯率中計算出來。
升水(貼水)的具體數(shù)字=即期匯率×兩地利率差×(月數(shù)/12)
例如，倫敦市場年利率為10%，紐約市場年利率為7%，倫敦市場利率比紐約市場利率高3%，倫敦市場即期匯率為：1英鎊=1.9600美元。求英國某銀行3個月遠期外匯升水的具體數(shù)字
1.96×[(10-7)/100]×3/12=0.0146美元=1.46美分
1英鎊=1.9600美元-0.0146美元=1.9454美元
C.升水(或貼水)的年率也可以從即期匯率與升水(貼水)的具體數(shù)字中推導(dǎo)計算。
升水(貼水)具體數(shù)字折年率=升水(貼水)具體數(shù)字/即期匯率/月數(shù)/12
=升水(貼水)具體數(shù)字×12/即期匯率×月數(shù)
4)遠期匯率的標價方法
一般情況下，匯率在一天內(nèi)也就是在小數(shù)點以后的位數(shù)變動，即變動幾十個點。表示遠期匯率的點數(shù)有兩欄，分別代表買入價與賣出價。直接標價法買入價在先，賣出價在后，間接標價法則相反。
如遠期匯率下第一欄點數(shù)大于第二欄點數(shù)，其實際遠期匯率的計算方法則從相應(yīng)的即期匯率減去遠期的點數(shù)，
如遠期匯率第一欄點數(shù)小于第二欄點數(shù)，其實際遠期匯率的計算方法則是在相應(yīng)的即期匯率上再加上遠期的點數(shù)。
例如：2003年3月29日，香港外匯市場美元對港元的即期匯率為：
1 美元 = 7.7990/7.8380 港元 1個月遠期 52/50 (貼水)
這里，1個月美元遠期匯率出現(xiàn)貼水(因為左邊的數(shù)字大于右邊的數(shù)字)，計算遠期匯率過程如下：
即期匯率： 7.7990 - 7.8380
一個月遠期匯率貼水： - 52 50
-------------------------------
一個月遠期實際匯率： 7.7938 7.8330
(三)掉期業(yè)務(wù)
1、定義：掉期業(yè)是指在買進或賣出即期外匯的同時，賣出或買進幣種、數(shù)額相同的遠期外匯交易。
2.類型：
1)即期對遠期掉期交易
2)隔日掉期交易
3)遠期對遠期掉期交易
3.作用：掉期業(yè)務(wù)可以保值避險。在短期資本投資和資金調(diào)撥活動中，如果將一種貨幣調(diào)換成另一種貨幣，為避免外匯匯率波動的風(fēng)險，就可以采用掉期業(yè)務(wù)。
(一) 即期外匯業(yè)務(wù)
1、即期外匯業(yè)務(wù)的定義
即期外匯業(yè)務(wù)是指在外匯買賣成交后，外匯交易雙方按照當天的匯率成交，并在成交后的兩個工作日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。即期外匯業(yè)務(wù)的類型分為電匯、信匯和票匯三種。
例：現(xiàn)匯市場的匯率也稱為( )
A.即期匯率 B.遠期匯率 C.名義匯率
答案:A
2、即期外匯業(yè)務(wù)的類型：
1)電匯(Telegraphic Transfer,T/T)是匯款人向當?shù)劂y行(匯出行)交付本國貨幣由該行用加押電報或電傳，通知國外分行或代理行(匯入行)立即付出外幣。
(1)填寫電匯申請書并交款付匯
(2)加密押的電報付款委托書
(3)向收款人付匯
(4)付訖通知書，表示已經(jīng)完成了付款
電匯的特點如下
a.電匯收付外匯的時間最短，一般只需1-2天，因而它在一定程度上可以減少匯率風(fēng)險。
b.電匯匯率，這是因為國際電報費比較高，另外銀行辦理一筆電匯業(yè)務(wù)所需時間很短，無法利用客戶的資金。
c.電匯匯率是外匯市場的基本匯率，其他匯率都以此作為計算標準。
2)信匯(Mail Transfer，M/T)是指匯款人向本地銀行交付本國貨幣，由銀行開具信匯委托付款書，通過航空郵寄給國外分行或代理行，委托其付出外匯。
3)票匯(Demand Draft，D/D)是指匯出行應(yīng)匯款人的申請，代其開立以匯入行為付款人的匯票，列明收款人的姓名、匯款金額等等，交由匯款人自行寄給國外收款人或自行攜帶出國，以便憑票取款的一種匯款方式。
票匯業(yè)務(wù)的特點如下：
(1)匯入行無需通知收款人取款，而由收款人登門自取;
(2)銀行即期匯票經(jīng)收款人背書后可以在市場上流通轉(zhuǎn)讓，最終到銀行收款的人不一定是原收款人;
(二)遠期外匯業(yè)務(wù)
1、概念
遠期外匯業(yè)務(wù)是指在外匯買賣成交時，雙方約定交易的貨幣、金額、匯率，在將來的某個日期再進行實際交割的一種外匯業(yè)務(wù)。
2、種類
1)固定外匯交割日的遠期外匯買賣
2)選擇外匯交割日的遠期外匯買賣
3、作用：可以使企業(yè)減少外匯風(fēng)險;有利于有遠期外匯收支的企業(yè)核算其進出口商品的成本，確定銷售價格，事先計算利潤。
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4、遠期匯率：
1)概念：指在遠期外匯交易中，在未來某一日期進行外匯交割的匯率。
2)遠期差價：即期匯率與遠期匯率的差額
3)遠期匯率與利率的關(guān)系：
A.遠期外匯的升貼水受利率水平所制約
其他條件不變情況下，兩種貨幣之間利息率較高的貨幣，其遠期匯率為貼水;利息率較低的貨幣，其遠期匯率為升水;遠期匯率和即期匯率的差異，取決于兩種貨幣的利率差異，并大致和利率差異保持平衡。
例:(97年試題)
根據(jù)利息平價學(xué)說,利率高的貨幣其遠期匯率一般會呈現(xiàn)( )
A.升水 B.貼水 C.平價
答案:B
B.遠期匯率的升水 貼水的具體數(shù)字可以從兩種貨幣利率差和即期匯率中計算出來。
升水(貼水)的具體數(shù)字=即期匯率×兩地利率差×(月數(shù)/12)
例如，倫敦市場年利率為10%，紐約市場年利率為7%，倫敦市場利率比紐約市場利率高3%，倫敦市場即期匯率為：1英鎊=1.9600美元。求英國某銀行3個月遠期外匯升水的具體數(shù)字
1.96×[(10-7)/100]×3/12=0.0146美元=1.46美分
1英鎊=1.9600美元-0.0146美元=1.9454美元
C.升水(或貼水)的年率也可以從即期匯率與升水(貼水)的具體數(shù)字中推導(dǎo)計算。
升水(貼水)具體數(shù)字折年率=升水(貼水)具體數(shù)字/即期匯率/月數(shù)/12
=升水(貼水)具體數(shù)字×12/即期匯率×月數(shù)
4)遠期匯率的標價方法
一般情況下，匯率在一天內(nèi)也就是在小數(shù)點以后的位數(shù)變動，即變動幾十個點。表示遠期匯率的點數(shù)有兩欄，分別代表買入價與賣出價。直接標價法買入價在先，賣出價在后，間接標價法則相反。
如遠期匯率下第一欄點數(shù)大于第二欄點數(shù)，其實際遠期匯率的計算方法則從相應(yīng)的即期匯率減去遠期的點數(shù)，
如遠期匯率第一欄點數(shù)小于第二欄點數(shù)，其實際遠期匯率的計算方法則是在相應(yīng)的即期匯率上再加上遠期的點數(shù)。
例如：2003年3月29日，香港外匯市場美元對港元的即期匯率為：
1 美元 = 7.7990/7.8380 港元 1個月遠期 52/50 (貼水)
這里，1個月美元遠期匯率出現(xiàn)貼水(因為左邊的數(shù)字大于右邊的數(shù)字)，計算遠期匯率過程如下：
即期匯率： 7.7990 - 7.8380
一個月遠期匯率貼水： - 52 50
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一個月遠期實際匯率： 7.7938 7.8330
(三)掉期業(yè)務(wù)
1、定義：掉期業(yè)是指在買進或賣出即期外匯的同時，賣出或買進幣種、數(shù)額相同的遠期外匯交易。
2.類型：
1)即期對遠期掉期交易
2)隔日掉期交易
3)遠期對遠期掉期交易
3.作用：掉期業(yè)務(wù)可以保值避險。在短期資本投資和資金調(diào)撥活動中，如果將一種貨幣調(diào)換成另一種貨幣，為避免外匯匯率波動的風(fēng)險，就可以采用掉期業(yè)務(wù)。