三、企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
(一)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的概念
(二)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系
企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是采取多因素分析和多層次評(píng)價(jià)指標(biāo)遞進(jìn)修正的方法設(shè)計(jì)，由反映四部分評(píng)價(jià)內(nèi)容的基本指標(biāo)、修正指標(biāo)、評(píng)議指標(biāo)三層次構(gòu)成，如表12—6所示。
(三)評(píng)價(jià)過程與方法
1.基本指標(biāo)的計(jì)分方法。
其計(jì)算公式為：
基本指標(biāo)得分=∑單項(xiàng)基本指標(biāo)得分
單項(xiàng)基本指標(biāo)得分=本檔基礎(chǔ)分+調(diào)整分
本檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)x本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)
調(diào)整分=功效系數(shù)x(上檔基礎(chǔ)分—本檔基礎(chǔ)分)
上檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)x上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)
功效系數(shù)=[(實(shí)際值—本檔標(biāo)準(zhǔn)值)÷(上檔標(biāo)準(zhǔn)值—本檔標(biāo)準(zhǔn)值)]
2.修正指標(biāo)的計(jì)分方法。計(jì)算公式為：
(參見教材)
3.評(píng)議指標(biāo)的計(jì)分方法。計(jì)算公式為：
管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)分?jǐn)?shù)=∑單項(xiàng)指標(biāo)分?jǐn)?shù)
單項(xiàng)指標(biāo)分?jǐn)?shù)=(∑每位專家給定的單項(xiàng)指標(biāo)分?jǐn)?shù))÷專家人數(shù)
4.加減分的調(diào)整
5.綜合評(píng)價(jià)結(jié)果的分級(jí)
-
案例分析題
甲股份有限公司2008年度的簡(jiǎn)略資產(chǎn)負(fù)債表及其他有關(guān)資料如下：
(1)
資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)
編制單位：A公司 2008年12月31日 單位：萬元
項(xiàng) 目
年初數(shù)
期末數(shù)
項(xiàng) 目
年初數(shù)
期末數(shù)
貨幣資金
5000
7760
短期借款
280
2350
應(yīng)收票據(jù)
120
應(yīng)付票據(jù)
170
應(yīng)收帳款
600
應(yīng)付帳款
260
預(yù)付款項(xiàng)
50
預(yù)收款項(xiàng)
0
存貨
2200
長(zhǎng)期借款
1600
1700
長(zhǎng)期股權(quán)投資
1000
股本（普通股）
6000
6000
固定資產(chǎn)
3200
7550
盈余公積
2000
4010
未分配利潤(rùn)
1860
4250
資產(chǎn)合計(jì)
12170
負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)
12170
(2) 甲公司其他有關(guān)資料如下：
①2008年度取得的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為56500萬元，均為賒銷。銷售毛利率為40%。
②甲公司2008年度未發(fā)生其他投資業(yè)務(wù)。年初的長(zhǎng)期股權(quán)投資均為對(duì)乙公司的投資，該投資占乙公司股東權(quán)益總額為40%，具有重大影響，按權(quán)益法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。乙公司2008年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬元，實(shí)際發(fā)放現(xiàn)金股利300萬元。乙公司的所得稅率為33%。
③甲公司2008年末部分往來帳戶的余額如下(單位：萬元)：
科 目
借方余額
貸方余額
科 目
借方余額
貸方余額
應(yīng)收帳款—A企業(yè)
800
應(yīng)付帳款—甲企業(yè)
420
應(yīng)收帳款—B企業(yè)
150
應(yīng)付帳款—乙企業(yè)
140
預(yù)付帳款—C企業(yè)
176
預(yù)收帳款—丙企業(yè)
210
預(yù)付帳款—D企業(yè)
26
預(yù)收帳款—丁企業(yè)
52
應(yīng)收票據(jù)—E企業(yè)
350
應(yīng)付票據(jù)—戊企業(yè)
166
(假設(shè)不考慮壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提)
④公司2008年度發(fā)生的管理費(fèi)用2400萬元、銷售費(fèi)用為2650萬元。
⑤公司2008年度發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用為800萬元，均為借款利息支出。
⑥公司除上述事項(xiàng)外未發(fā)生其他損益(不考慮其他稅費(fèi))，所得稅率為20%，假定除投資收益外，沒有其他納稅調(diào)整事項(xiàng)。
⑦公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)除提取盈余公積、向股東支付現(xiàn)金股利外，其余均結(jié)轉(zhuǎn)入未分配利潤(rùn)。
⑧公司的盈余公積年度內(nèi)除從凈利潤(rùn)中按15%提取外，沒有其他變動(dòng)。
⑨公司普通股面值為每股1元，年末每股市價(jià)32元。
要求：(列出計(jì)算過程，保留兩位小數(shù))
(1)根據(jù)上述資料計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中下列項(xiàng)目的金額：
1)應(yīng)收票據(jù)=
2)應(yīng)收帳款=
3)預(yù)付款項(xiàng)=
4)長(zhǎng)期股權(quán)投資=
5)應(yīng)付票據(jù)=
6)應(yīng)付帳款=
7)預(yù)收款項(xiàng)=
8)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)=
9)資產(chǎn)總計(jì)=
10)存貨=
(2)計(jì)算利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)項(xiàng)目：
1)利潤(rùn)總額=
2)凈利潤(rùn)=
(3)計(jì)算下列指標(biāo)：
1)年末資產(chǎn)負(fù)債率=
2)年末速動(dòng)比率=
3)利息保障倍數(shù)=
4) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=
5) 存貨周轉(zhuǎn)率=
6) 每股收益=
7) 市盈率=
8) 股利支付率=
【答案】
(1)根據(jù)上述資料計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中下列項(xiàng)目的金額：
1)應(yīng)收票據(jù)=350
2)應(yīng)收帳款=852
3)預(yù)付款項(xiàng)=316
4)長(zhǎng)期股權(quán)投資=1080
5)應(yīng)付票據(jù)=166
6)應(yīng)付帳款=446
7)預(yù)收款項(xiàng)=360
8)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)=19282
9)資產(chǎn)總計(jì)=19282
10)存貨=1374
(2)計(jì)算利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)項(xiàng)目：
1)利潤(rùn)總額=56500-56500×(1-40%)-2400-2650-800+500×40%=16950
2)凈利潤(rùn)=13600
(3)計(jì)算下列指標(biāo)：
1)年末資產(chǎn)負(fù)債率=5022/19282=26.05%
2)年末速動(dòng)比率=9278/3322=279.29%
3)利息保障倍數(shù)=22.19
4) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=77.82
5) 存貨周轉(zhuǎn)率=18.97
6) 每股收益=2.27
7) 市盈率=14.1
8) 股利支付率=9170/6000/2.27=67%(注：13600-13600×15%-X=4250-1860;X=9170)
(一)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的概念
(二)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系
企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是采取多因素分析和多層次評(píng)價(jià)指標(biāo)遞進(jìn)修正的方法設(shè)計(jì)，由反映四部分評(píng)價(jià)內(nèi)容的基本指標(biāo)、修正指標(biāo)、評(píng)議指標(biāo)三層次構(gòu)成，如表12—6所示。
(三)評(píng)價(jià)過程與方法
1.基本指標(biāo)的計(jì)分方法。
其計(jì)算公式為：
基本指標(biāo)得分=∑單項(xiàng)基本指標(biāo)得分
單項(xiàng)基本指標(biāo)得分=本檔基礎(chǔ)分+調(diào)整分
本檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)x本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)
調(diào)整分=功效系數(shù)x(上檔基礎(chǔ)分—本檔基礎(chǔ)分)
上檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)x上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)
功效系數(shù)=[(實(shí)際值—本檔標(biāo)準(zhǔn)值)÷(上檔標(biāo)準(zhǔn)值—本檔標(biāo)準(zhǔn)值)]
2.修正指標(biāo)的計(jì)分方法。計(jì)算公式為：
(參見教材)
3.評(píng)議指標(biāo)的計(jì)分方法。計(jì)算公式為：
管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)分?jǐn)?shù)=∑單項(xiàng)指標(biāo)分?jǐn)?shù)
單項(xiàng)指標(biāo)分?jǐn)?shù)=(∑每位專家給定的單項(xiàng)指標(biāo)分?jǐn)?shù))÷專家人數(shù)
4.加減分的調(diào)整
5.綜合評(píng)價(jià)結(jié)果的分級(jí)
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案例分析題
甲股份有限公司2008年度的簡(jiǎn)略資產(chǎn)負(fù)債表及其他有關(guān)資料如下：
(1)
資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)
編制單位：A公司 2008年12月31日 單位：萬元
項(xiàng) 目
年初數(shù)
期末數(shù)
項(xiàng) 目
年初數(shù)
期末數(shù)
貨幣資金
5000
7760
短期借款
280
2350
應(yīng)收票據(jù)
120
應(yīng)付票據(jù)
170
應(yīng)收帳款
600
應(yīng)付帳款
260
預(yù)付款項(xiàng)
50
預(yù)收款項(xiàng)
0
存貨
2200
長(zhǎng)期借款
1600
1700
長(zhǎng)期股權(quán)投資
1000
股本（普通股）
6000
6000
固定資產(chǎn)
3200
7550
盈余公積
2000
4010
未分配利潤(rùn)
1860
4250
資產(chǎn)合計(jì)
12170
負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)
12170
(2) 甲公司其他有關(guān)資料如下：
①2008年度取得的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為56500萬元，均為賒銷。銷售毛利率為40%。
②甲公司2008年度未發(fā)生其他投資業(yè)務(wù)。年初的長(zhǎng)期股權(quán)投資均為對(duì)乙公司的投資，該投資占乙公司股東權(quán)益總額為40%，具有重大影響，按權(quán)益法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。乙公司2008年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬元，實(shí)際發(fā)放現(xiàn)金股利300萬元。乙公司的所得稅率為33%。
③甲公司2008年末部分往來帳戶的余額如下(單位：萬元)：
科 目
借方余額
貸方余額
科 目
借方余額
貸方余額
應(yīng)收帳款—A企業(yè)
800
應(yīng)付帳款—甲企業(yè)
420
應(yīng)收帳款—B企業(yè)
150
應(yīng)付帳款—乙企業(yè)
140
預(yù)付帳款—C企業(yè)
176
預(yù)收帳款—丙企業(yè)
210
預(yù)付帳款—D企業(yè)
26
預(yù)收帳款—丁企業(yè)
52
應(yīng)收票據(jù)—E企業(yè)
350
應(yīng)付票據(jù)—戊企業(yè)
166
(假設(shè)不考慮壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提)
④公司2008年度發(fā)生的管理費(fèi)用2400萬元、銷售費(fèi)用為2650萬元。
⑤公司2008年度發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用為800萬元，均為借款利息支出。
⑥公司除上述事項(xiàng)外未發(fā)生其他損益(不考慮其他稅費(fèi))，所得稅率為20%，假定除投資收益外，沒有其他納稅調(diào)整事項(xiàng)。
⑦公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)除提取盈余公積、向股東支付現(xiàn)金股利外，其余均結(jié)轉(zhuǎn)入未分配利潤(rùn)。
⑧公司的盈余公積年度內(nèi)除從凈利潤(rùn)中按15%提取外，沒有其他變動(dòng)。
⑨公司普通股面值為每股1元，年末每股市價(jià)32元。
要求：(列出計(jì)算過程，保留兩位小數(shù))
(1)根據(jù)上述資料計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中下列項(xiàng)目的金額：
1)應(yīng)收票據(jù)=
2)應(yīng)收帳款=
3)預(yù)付款項(xiàng)=
4)長(zhǎng)期股權(quán)投資=
5)應(yīng)付票據(jù)=
6)應(yīng)付帳款=
7)預(yù)收款項(xiàng)=
8)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)=
9)資產(chǎn)總計(jì)=
10)存貨=
(2)計(jì)算利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)項(xiàng)目：
1)利潤(rùn)總額=
2)凈利潤(rùn)=
(3)計(jì)算下列指標(biāo)：
1)年末資產(chǎn)負(fù)債率=
2)年末速動(dòng)比率=
3)利息保障倍數(shù)=
4) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=
5) 存貨周轉(zhuǎn)率=
6) 每股收益=
7) 市盈率=
8) 股利支付率=
【答案】
(1)根據(jù)上述資料計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中下列項(xiàng)目的金額：
1)應(yīng)收票據(jù)=350
2)應(yīng)收帳款=852
3)預(yù)付款項(xiàng)=316
4)長(zhǎng)期股權(quán)投資=1080
5)應(yīng)付票據(jù)=166
6)應(yīng)付帳款=446
7)預(yù)收款項(xiàng)=360
8)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)=19282
9)資產(chǎn)總計(jì)=19282
10)存貨=1374
(2)計(jì)算利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)項(xiàng)目：
1)利潤(rùn)總額=56500-56500×(1-40%)-2400-2650-800+500×40%=16950
2)凈利潤(rùn)=13600
(3)計(jì)算下列指標(biāo)：
1)年末資產(chǎn)負(fù)債率=5022/19282=26.05%
2)年末速動(dòng)比率=9278/3322=279.29%
3)利息保障倍數(shù)=22.19
4) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=77.82
5) 存貨周轉(zhuǎn)率=18.97
6) 每股收益=2.27
7) 市盈率=14.1
8) 股利支付率=9170/6000/2.27=67%(注：13600-13600×15%-X=4250-1860;X=9170)