一、資本項(xiàng)目外匯管理
(一)資本項(xiàng)目、資本項(xiàng)目外匯
資本項(xiàng)目是指國(guó)際收支中引起對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債水平發(fā)生變化的交易項(xiàng)目，包括資本轉(zhuǎn)移、非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買(mǎi)或放棄、直接投資、證券投資、衍生產(chǎn)品及貸款等。資本項(xiàng)目下發(fā)生的外匯就叫資本項(xiàng)目外匯。
(二)資本項(xiàng)目外匯收支管理的一般規(guī)定
1.資本項(xiàng)目外匯收入
資本項(xiàng)目外匯收入保留或者賣(mài)給經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，但國(guó)家規(guī)定無(wú)需批準(zhǔn)的除外。
2.資本項(xiàng)目外匯支出
資本項(xiàng)目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)關(guān)于付匯與購(gòu)匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)匯支付。國(guó)家規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在外匯支付前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。
3.資本項(xiàng)目外匯及結(jié)匯資金的使用
應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)主管部門(mén)和外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用。外匯管理機(jī)關(guān)有權(quán)監(jiān)督檢查。
二、直接投資項(xiàng)下的外匯管理
(一)外商直接投資
1.外商直接投資資金流入
境外機(jī)構(gòu)、境外個(gè)人在境內(nèi)直接投資，經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機(jī)關(guān)辦理登記。外商投資企業(yè)的外國(guó)投資者外匯資金入賬后，外商投資企業(yè)聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在驗(yàn)資過(guò)程中需要向外匯管理部門(mén)進(jìn)行驗(yàn)資詢證;外匯管理部門(mén)根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所提交的相關(guān)入資證明，記錄外資流入的具體形式和金額。為便利外商投資企業(yè)小額支付需要，允許外商投資企業(yè)直接將一定限額內(nèi)的外匯資金(目前為5萬(wàn)美元)結(jié)匯使用，無(wú)需提交支付用途憑證等憑證。
2.外商直接投資資金流出
外商直接投資資金流出時(shí)，同樣也需要先由商務(wù)主管部門(mén)對(duì)減資、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、清算、撤資等事項(xiàng)作出批復(fù)。之后，外匯管理部門(mén)以審批部門(mén)的核準(zhǔn)文件等為依據(jù)審核外商投資企業(yè)的撤資金額，外國(guó)投資者可將所得資金匯出境外或者用于境內(nèi)的再投資。
(二)境外直接投資
境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。
2009年7月，外匯局取消了境外投資外匯資金來(lái)源審核，實(shí)行登記備案制度。只要境內(nèi)企業(yè)的境外投資項(xiàng)目符合國(guó)家的境外投資產(chǎn)業(yè)政策并獲得商務(wù)主管部門(mén)的批準(zhǔn)，在外匯管理方面，已無(wú)對(duì)境外投資金額、投資資金來(lái)源或數(shù)量的限制。
三、有價(jià)證券及衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易項(xiàng)下的外匯管理
(一)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)制度
1.合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)制度的含義
是指允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)批準(zhǔn)匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專(zhuān)用賬戶，投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其本金、資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可購(gòu)匯匯出的一種資本市場(chǎng)開(kāi)放模式。
2.QFII制度管制的主要內(nèi)容：
一是資格條件的限制(準(zhǔn)入門(mén)檻);
二是投資規(guī)模的限制(投資額度);
三是投資通道的控制(專(zhuān)用賬戶);
四是資金匯出入限制(鎖定期)等。
3.現(xiàn)行QFII管理框架
包括市場(chǎng)準(zhǔn)入審定和投資額度審批。具體監(jiān)管分工如下：
(1)中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)QFII資格的審定、投資工具的確定、持股比例限制等。
(2)外匯局負(fù)責(zé)投資額度的審定、資金匯出入和匯兌管理等。
(二)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度
1.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度
指允許符合條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，在一定額度內(nèi)，通過(guò)專(zhuān)用賬戶投資境外證券市場(chǎng)的一種開(kāi)放模式。
2.QDII制度管制的主要內(nèi)容：
一是資格條件的限制;
二是投資規(guī)模的限制;
三是投資通道的控制。
3.目前QDII包括三類(lèi)機(jī)構(gòu)：
(1)商業(yè)銀行代客境外理財(cái)
(2)保險(xiǎn)資金境外運(yùn)用
(3)基金管理公司等境外證券投資。
4.QDII管理基本框架：
一是由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)銀行、證券和保險(xiǎn)等境外投資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，包括資格審批、投資品種確定以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理;
二是外匯局負(fù)責(zé)QDII機(jī)構(gòu)境外投資額度、賬戶及資金匯兌管理等。
(三)境外上市外資股(H股)制度
1.境外上市外資股
是指中國(guó)境內(nèi)股份有限公司向境外投資人發(fā)行的股票，在境外公開(kāi)的證券交易所流通轉(zhuǎn)讓。
2.境外上市管理的基本框架：
目前境外上市涉及的外匯管理基本上無(wú)特別的管制，只保留了登記和結(jié)匯的真實(shí)性審核?；究蚣埽?BR> 一是企業(yè)境外上市后需到外匯局辦理境外上市外匯股票登記;
二是資金調(diào)回需到外匯局辦理備案手續(xù)，資金結(jié)匯須經(jīng)外匯局核準(zhǔn);
三是增持、減持、回購(gòu)境外上市股票涉及到資金結(jié)匯、購(gòu)付匯須經(jīng)外匯局核準(zhǔn)等。
(四)境內(nèi)上市外資股(B股)制度
1.境內(nèi)上市外資股(B股)的涵義
B股也稱人民幣特種股票(與A股——人民幣普通股票相對(duì)應(yīng))，是指在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司向境外投資者(外國(guó)自然人、法人和其他組織，香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)自然人、法人和其他組織)發(fā)行并在中國(guó)境內(nèi)證券交易所(上交所、深交所)上市的股票。
2.B股管理制度框架：
包括對(duì)發(fā)行者的管理、對(duì)投資者的管理和對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的管理三項(xiàng)內(nèi)容。
(1)外幣股票專(zhuān)用賬戶的開(kāi)立和匯兌管理由國(guó)家外匯管理部門(mén)負(fù)責(zé)。
(2)B股的投資人限于：外國(guó)的自然人、法人和其他組織，中國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國(guó)外的中國(guó)公民以及境內(nèi)居民個(gè)人。
(3)外匯賬戶管理包括B股保證金賬戶管理和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)所涉外匯賬戶管理。開(kāi)立這兩類(lèi)賬戶無(wú)需外匯局審批，但有核定的收支范圍。
四、外債管理
國(guó)家對(duì)外債實(shí)行規(guī)模管理。借用外債應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理，并到外匯管理機(jī)關(guān)辦理外債登記。具體規(guī)定：
(1)國(guó)際金融組織貸款和外國(guó)政府貸款由國(guó)家統(tǒng)一對(duì)外舉借。
(2)境內(nèi)中資企業(yè)等機(jī)構(gòu)舉借中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款，須經(jīng)國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)批準(zhǔn)。舉借短期國(guó)際商業(yè)貸款實(shí)行余額管理，余額由國(guó)家外匯管理局核定。
(3)外商投資企業(yè)舉借國(guó)外貸款的，不需要有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，但需要報(bào)外匯管理機(jī)關(guān)備案，其外債限額控制在國(guó)家批準(zhǔn)的投資總額和注冊(cè)資本的差額之內(nèi)。
(4)金融機(jī)構(gòu)在境外發(fā)行外幣債券，必須由國(guó)家外匯管理局審批，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理手續(xù)。
(5)提供對(duì)外擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，由外匯管理機(jī)關(guān)根據(jù)申請(qǐng)人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定;國(guó)家規(guī)定其經(jīng)營(yíng)范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。
(6)外商投資企業(yè)的外債和國(guó)際金融組織或外國(guó)政府貸款可以結(jié)匯，其他外債均不能結(jié)匯。
五、境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外提供商業(yè)貸款的管理
1.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款。其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)批準(zhǔn)。
2.向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理登記。
(一)資本項(xiàng)目、資本項(xiàng)目外匯
資本項(xiàng)目是指國(guó)際收支中引起對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債水平發(fā)生變化的交易項(xiàng)目，包括資本轉(zhuǎn)移、非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買(mǎi)或放棄、直接投資、證券投資、衍生產(chǎn)品及貸款等。資本項(xiàng)目下發(fā)生的外匯就叫資本項(xiàng)目外匯。
(二)資本項(xiàng)目外匯收支管理的一般規(guī)定
1.資本項(xiàng)目外匯收入
資本項(xiàng)目外匯收入保留或者賣(mài)給經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，但國(guó)家規(guī)定無(wú)需批準(zhǔn)的除外。
2.資本項(xiàng)目外匯支出
資本項(xiàng)目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)關(guān)于付匯與購(gòu)匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)匯支付。國(guó)家規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在外匯支付前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。
3.資本項(xiàng)目外匯及結(jié)匯資金的使用
應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)主管部門(mén)和外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用。外匯管理機(jī)關(guān)有權(quán)監(jiān)督檢查。
二、直接投資項(xiàng)下的外匯管理
(一)外商直接投資
1.外商直接投資資金流入
境外機(jī)構(gòu)、境外個(gè)人在境內(nèi)直接投資，經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機(jī)關(guān)辦理登記。外商投資企業(yè)的外國(guó)投資者外匯資金入賬后，外商投資企業(yè)聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在驗(yàn)資過(guò)程中需要向外匯管理部門(mén)進(jìn)行驗(yàn)資詢證;外匯管理部門(mén)根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所提交的相關(guān)入資證明，記錄外資流入的具體形式和金額。為便利外商投資企業(yè)小額支付需要，允許外商投資企業(yè)直接將一定限額內(nèi)的外匯資金(目前為5萬(wàn)美元)結(jié)匯使用，無(wú)需提交支付用途憑證等憑證。
2.外商直接投資資金流出
外商直接投資資金流出時(shí)，同樣也需要先由商務(wù)主管部門(mén)對(duì)減資、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、清算、撤資等事項(xiàng)作出批復(fù)。之后，外匯管理部門(mén)以審批部門(mén)的核準(zhǔn)文件等為依據(jù)審核外商投資企業(yè)的撤資金額，外國(guó)投資者可將所得資金匯出境外或者用于境內(nèi)的再投資。
(二)境外直接投資
境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。
2009年7月，外匯局取消了境外投資外匯資金來(lái)源審核，實(shí)行登記備案制度。只要境內(nèi)企業(yè)的境外投資項(xiàng)目符合國(guó)家的境外投資產(chǎn)業(yè)政策并獲得商務(wù)主管部門(mén)的批準(zhǔn)，在外匯管理方面，已無(wú)對(duì)境外投資金額、投資資金來(lái)源或數(shù)量的限制。
三、有價(jià)證券及衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易項(xiàng)下的外匯管理
(一)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)制度
1.合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)制度的含義
是指允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)批準(zhǔn)匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專(zhuān)用賬戶，投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其本金、資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可購(gòu)匯匯出的一種資本市場(chǎng)開(kāi)放模式。
2.QFII制度管制的主要內(nèi)容：
一是資格條件的限制(準(zhǔn)入門(mén)檻);
二是投資規(guī)模的限制(投資額度);
三是投資通道的控制(專(zhuān)用賬戶);
四是資金匯出入限制(鎖定期)等。
3.現(xiàn)行QFII管理框架
包括市場(chǎng)準(zhǔn)入審定和投資額度審批。具體監(jiān)管分工如下：
(1)中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)QFII資格的審定、投資工具的確定、持股比例限制等。
(2)外匯局負(fù)責(zé)投資額度的審定、資金匯出入和匯兌管理等。
(二)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度
1.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度
指允許符合條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，在一定額度內(nèi)，通過(guò)專(zhuān)用賬戶投資境外證券市場(chǎng)的一種開(kāi)放模式。
2.QDII制度管制的主要內(nèi)容：
一是資格條件的限制;
二是投資規(guī)模的限制;
三是投資通道的控制。
3.目前QDII包括三類(lèi)機(jī)構(gòu)：
(1)商業(yè)銀行代客境外理財(cái)
(2)保險(xiǎn)資金境外運(yùn)用
(3)基金管理公司等境外證券投資。
4.QDII管理基本框架：
一是由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)銀行、證券和保險(xiǎn)等境外投資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，包括資格審批、投資品種確定以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理;
二是外匯局負(fù)責(zé)QDII機(jī)構(gòu)境外投資額度、賬戶及資金匯兌管理等。
(三)境外上市外資股(H股)制度
1.境外上市外資股
是指中國(guó)境內(nèi)股份有限公司向境外投資人發(fā)行的股票，在境外公開(kāi)的證券交易所流通轉(zhuǎn)讓。
2.境外上市管理的基本框架：
目前境外上市涉及的外匯管理基本上無(wú)特別的管制，只保留了登記和結(jié)匯的真實(shí)性審核?；究蚣埽?BR> 一是企業(yè)境外上市后需到外匯局辦理境外上市外匯股票登記;
二是資金調(diào)回需到外匯局辦理備案手續(xù)，資金結(jié)匯須經(jīng)外匯局核準(zhǔn);
三是增持、減持、回購(gòu)境外上市股票涉及到資金結(jié)匯、購(gòu)付匯須經(jīng)外匯局核準(zhǔn)等。
(四)境內(nèi)上市外資股(B股)制度
1.境內(nèi)上市外資股(B股)的涵義
B股也稱人民幣特種股票(與A股——人民幣普通股票相對(duì)應(yīng))，是指在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司向境外投資者(外國(guó)自然人、法人和其他組織，香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)自然人、法人和其他組織)發(fā)行并在中國(guó)境內(nèi)證券交易所(上交所、深交所)上市的股票。
2.B股管理制度框架：
包括對(duì)發(fā)行者的管理、對(duì)投資者的管理和對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的管理三項(xiàng)內(nèi)容。
(1)外幣股票專(zhuān)用賬戶的開(kāi)立和匯兌管理由國(guó)家外匯管理部門(mén)負(fù)責(zé)。
(2)B股的投資人限于：外國(guó)的自然人、法人和其他組織，中國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國(guó)外的中國(guó)公民以及境內(nèi)居民個(gè)人。
(3)外匯賬戶管理包括B股保證金賬戶管理和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)所涉外匯賬戶管理。開(kāi)立這兩類(lèi)賬戶無(wú)需外匯局審批，但有核定的收支范圍。
四、外債管理
國(guó)家對(duì)外債實(shí)行規(guī)模管理。借用外債應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理，并到外匯管理機(jī)關(guān)辦理外債登記。具體規(guī)定：
(1)國(guó)際金融組織貸款和外國(guó)政府貸款由國(guó)家統(tǒng)一對(duì)外舉借。
(2)境內(nèi)中資企業(yè)等機(jī)構(gòu)舉借中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款，須經(jīng)國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)批準(zhǔn)。舉借短期國(guó)際商業(yè)貸款實(shí)行余額管理，余額由國(guó)家外匯管理局核定。
(3)外商投資企業(yè)舉借國(guó)外貸款的，不需要有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，但需要報(bào)外匯管理機(jī)關(guān)備案，其外債限額控制在國(guó)家批準(zhǔn)的投資總額和注冊(cè)資本的差額之內(nèi)。
(4)金融機(jī)構(gòu)在境外發(fā)行外幣債券，必須由國(guó)家外匯管理局審批，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理手續(xù)。
(5)提供對(duì)外擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，由外匯管理機(jī)關(guān)根據(jù)申請(qǐng)人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定;國(guó)家規(guī)定其經(jīng)營(yíng)范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。
(6)外商投資企業(yè)的外債和國(guó)際金融組織或外國(guó)政府貸款可以結(jié)匯，其他外債均不能結(jié)匯。
五、境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外提供商業(yè)貸款的管理
1.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款。其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)批準(zhǔn)。
2.向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理登記。