項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)必須遵循費(fèi)用與效益識(shí)別的有無(wú)對(duì)比原則和費(fèi)用與效益計(jì)算口徑對(duì)應(yīng)一致原則，營(yíng)業(yè)收入與成本費(fèi)用估算應(yīng)采用同類(lèi)的價(jià)格（包括采用基價(jià)、時(shí)價(jià)或?qū)崈r(jià)，含增值稅價(jià)或不含增值稅價(jià)）。
營(yíng)業(yè)收入估算
營(yíng)業(yè)收入是指銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)取得的收入，是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流人的主體。營(yíng)業(yè)收入是財(cái)務(wù)分析的重要數(shù)據(jù)，其估算的準(zhǔn)確性直接影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。
估算營(yíng)業(yè)收入，既要合理確定產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格，也要正確估計(jì)各年可能提供的銷(xiāo)售量或服務(wù)量。生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的營(yíng)業(yè)收入。
產(chǎn)品（服務(wù)）的價(jià)格應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)測(cè)中價(jià)格預(yù)測(cè)結(jié)論一致，公用事業(yè)收費(fèi)價(jià)格（如水費(fèi)、電費(fèi)、天然氣費(fèi)、公共交通費(fèi)等）的確定，應(yīng)考慮廣大消費(fèi)者的價(jià)格承受能力。
經(jīng)營(yíng)成本估算
經(jīng)營(yíng)成本是指為了保證項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)所發(fā)生的成本，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析特有的稱(chēng)謂，用于建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析。經(jīng)營(yíng)成本是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流出的主體。經(jīng)營(yíng)成本包括外購(gòu)原材費(fèi)、外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用。
（1）外購(gòu)原材料費(fèi)估算
估算外購(gòu)原材料費(fèi)，需要先確定項(xiàng)目所需各種原材料的數(shù)量和單價(jià)。
外購(gòu)原材料的數(shù)量應(yīng)是產(chǎn)品的產(chǎn)量與單位耗量的乘積。各年的產(chǎn)品產(chǎn)量應(yīng)與確定的產(chǎn)品方案、運(yùn)營(yíng)負(fù)荷相一致。產(chǎn)品單位耗量應(yīng)與工藝技術(shù)方案中確定的產(chǎn)品原材料消耗指標(biāo)相一致。
主要原材料的價(jià)格應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)測(cè)中價(jià)格預(yù)測(cè)結(jié)論一致。對(duì)進(jìn)口原材料，除估算到岸價(jià)外，還應(yīng)正確估算進(jìn)口環(huán)節(jié)的相關(guān)稅費(fèi)。
（2）外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)估算
外購(gòu)燃料主要包括煤、柴油、燃料油、液化石油氣、天然氣等，外購(gòu)動(dòng)力主要包括電、水、壓縮空氣、蒸汽等。
外購(gòu)燃料及動(dòng)力的種類(lèi)應(yīng)與工藝技術(shù)方案、公用工程和輔助工程提出的內(nèi)容與要求一致。外購(gòu)燃料及動(dòng)力的數(shù)量應(yīng)全面包括生產(chǎn)工藝用量、公用和輔助工程用量及其他用量。生產(chǎn)工藝耗用的燃料動(dòng)力數(shù)量，應(yīng)與工藝技術(shù)方案中確定的燃料動(dòng)力消耗指標(biāo)相一致。
外購(gòu)燃料及動(dòng)力的單位價(jià)格應(yīng)符合市場(chǎng)實(shí)際及未來(lái)價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)。
（3）工資及福利費(fèi)估算
根據(jù)不同項(xiàng)目的需要可按項(xiàng)目全部人員年工資的平均數(shù)值估算或者按照人員類(lèi)型和層次分別估算其年工資數(shù)值，各類(lèi)人員的人數(shù)應(yīng)與項(xiàng)目實(shí)施方案中的人力資源配置方案一致。
確定各類(lèi)人員的年工資數(shù)值應(yīng)考慮項(xiàng)目性質(zhì)、行業(yè)特點(diǎn)、項(xiàng)目所在地工資水平等因素。
對(duì)于依托原有企業(yè)建設(shè)的項(xiàng)目，還應(yīng)考慮原有企業(yè)的工資水平。
福利費(fèi)的估算應(yīng)符合現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，并注意外商投資項(xiàng)目和國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目在工資福利費(fèi)估算上的差別。
（4）修理費(fèi)和其他費(fèi)用估算
1）修理費(fèi)估算。修理費(fèi)一般按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的一定比例估算。確定修理費(fèi)的費(fèi)率應(yīng)考慮不同行業(yè)、不同設(shè)備對(duì)修理費(fèi)的需求。在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各年的修理費(fèi)費(fèi)率可以采用相同數(shù)值，也可根據(jù)項(xiàng)目具體情況，運(yùn)營(yíng)期初期取較低數(shù)值，之后取較高數(shù)值。
2）其他費(fèi)用估算。其他費(fèi)用主要包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用，必要時(shí)還包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)、土地使用稅。財(cái)務(wù)分析中，產(chǎn)品出口項(xiàng)目按稅法規(guī)定不得免征和抵扣的稅額也可列入此項(xiàng)費(fèi)用。
①其他制造費(fèi)用估算。其他制造費(fèi)用是指由制造費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、修理費(fèi)、管理人員工資及福利費(fèi)后的其余部分。其他制造費(fèi)用可以按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的一定比例估算，也可以按人員定額估算。具體估算方法可從行業(yè)規(guī)定。估算時(shí)應(yīng)考慮不同行業(yè)（重工業(yè)、輕工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施等）項(xiàng)目對(duì)費(fèi)率或定額的不同要求。
②其他管理費(fèi)用估算。其他管理費(fèi)用是指由管理費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)以及土地使用稅后的其余部分。其他管理費(fèi)用可以按工資及福利費(fèi)總額的一定比例估算，也可以按人員定額估算。具體估算方法可從行業(yè)規(guī)定。估算時(shí)應(yīng)考慮技術(shù)密集型項(xiàng)目和勞動(dòng)密集型項(xiàng)目對(duì)費(fèi)率或定額的不同需要。
技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)、土地使用稅三項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際需要，在其他費(fèi)用中單獨(dú)列項(xiàng)。
③其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用估算。其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指由營(yíng)業(yè)費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)后的其余部分。其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用一般按營(yíng)業(yè)收入的一定比例估算。估算時(shí)應(yīng)考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不同、銷(xiāo)售渠道開(kāi)拓程度不同的項(xiàng)目產(chǎn)品，對(duì)費(fèi)率的不同需要。
例題 （）是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流出的主體。
A、采購(gòu)支出
B、利息支出
C、經(jīng)營(yíng)成本
D、工資支出
答案：C
營(yíng)業(yè)收入估算
營(yíng)業(yè)收入是指銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)取得的收入，是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流人的主體。營(yíng)業(yè)收入是財(cái)務(wù)分析的重要數(shù)據(jù)，其估算的準(zhǔn)確性直接影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。
估算營(yíng)業(yè)收入，既要合理確定產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格，也要正確估計(jì)各年可能提供的銷(xiāo)售量或服務(wù)量。生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的營(yíng)業(yè)收入。
產(chǎn)品（服務(wù)）的價(jià)格應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)測(cè)中價(jià)格預(yù)測(cè)結(jié)論一致，公用事業(yè)收費(fèi)價(jià)格（如水費(fèi)、電費(fèi)、天然氣費(fèi)、公共交通費(fèi)等）的確定，應(yīng)考慮廣大消費(fèi)者的價(jià)格承受能力。
經(jīng)營(yíng)成本估算
經(jīng)營(yíng)成本是指為了保證項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)所發(fā)生的成本，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析特有的稱(chēng)謂，用于建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析。經(jīng)營(yíng)成本是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流出的主體。經(jīng)營(yíng)成本包括外購(gòu)原材費(fèi)、外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用。
（1）外購(gòu)原材料費(fèi)估算
估算外購(gòu)原材料費(fèi)，需要先確定項(xiàng)目所需各種原材料的數(shù)量和單價(jià)。
外購(gòu)原材料的數(shù)量應(yīng)是產(chǎn)品的產(chǎn)量與單位耗量的乘積。各年的產(chǎn)品產(chǎn)量應(yīng)與確定的產(chǎn)品方案、運(yùn)營(yíng)負(fù)荷相一致。產(chǎn)品單位耗量應(yīng)與工藝技術(shù)方案中確定的產(chǎn)品原材料消耗指標(biāo)相一致。
主要原材料的價(jià)格應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)測(cè)中價(jià)格預(yù)測(cè)結(jié)論一致。對(duì)進(jìn)口原材料，除估算到岸價(jià)外，還應(yīng)正確估算進(jìn)口環(huán)節(jié)的相關(guān)稅費(fèi)。
（2）外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)估算
外購(gòu)燃料主要包括煤、柴油、燃料油、液化石油氣、天然氣等，外購(gòu)動(dòng)力主要包括電、水、壓縮空氣、蒸汽等。
外購(gòu)燃料及動(dòng)力的種類(lèi)應(yīng)與工藝技術(shù)方案、公用工程和輔助工程提出的內(nèi)容與要求一致。外購(gòu)燃料及動(dòng)力的數(shù)量應(yīng)全面包括生產(chǎn)工藝用量、公用和輔助工程用量及其他用量。生產(chǎn)工藝耗用的燃料動(dòng)力數(shù)量，應(yīng)與工藝技術(shù)方案中確定的燃料動(dòng)力消耗指標(biāo)相一致。
外購(gòu)燃料及動(dòng)力的單位價(jià)格應(yīng)符合市場(chǎng)實(shí)際及未來(lái)價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)。
（3）工資及福利費(fèi)估算
根據(jù)不同項(xiàng)目的需要可按項(xiàng)目全部人員年工資的平均數(shù)值估算或者按照人員類(lèi)型和層次分別估算其年工資數(shù)值，各類(lèi)人員的人數(shù)應(yīng)與項(xiàng)目實(shí)施方案中的人力資源配置方案一致。
確定各類(lèi)人員的年工資數(shù)值應(yīng)考慮項(xiàng)目性質(zhì)、行業(yè)特點(diǎn)、項(xiàng)目所在地工資水平等因素。
對(duì)于依托原有企業(yè)建設(shè)的項(xiàng)目，還應(yīng)考慮原有企業(yè)的工資水平。
福利費(fèi)的估算應(yīng)符合現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，并注意外商投資項(xiàng)目和國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目在工資福利費(fèi)估算上的差別。
（4）修理費(fèi)和其他費(fèi)用估算
1）修理費(fèi)估算。修理費(fèi)一般按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的一定比例估算。確定修理費(fèi)的費(fèi)率應(yīng)考慮不同行業(yè)、不同設(shè)備對(duì)修理費(fèi)的需求。在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各年的修理費(fèi)費(fèi)率可以采用相同數(shù)值，也可根據(jù)項(xiàng)目具體情況，運(yùn)營(yíng)期初期取較低數(shù)值，之后取較高數(shù)值。
2）其他費(fèi)用估算。其他費(fèi)用主要包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用，必要時(shí)還包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)、土地使用稅。財(cái)務(wù)分析中，產(chǎn)品出口項(xiàng)目按稅法規(guī)定不得免征和抵扣的稅額也可列入此項(xiàng)費(fèi)用。
①其他制造費(fèi)用估算。其他制造費(fèi)用是指由制造費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、修理費(fèi)、管理人員工資及福利費(fèi)后的其余部分。其他制造費(fèi)用可以按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的一定比例估算，也可以按人員定額估算。具體估算方法可從行業(yè)規(guī)定。估算時(shí)應(yīng)考慮不同行業(yè)（重工業(yè)、輕工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施等）項(xiàng)目對(duì)費(fèi)率或定額的不同要求。
②其他管理費(fèi)用估算。其他管理費(fèi)用是指由管理費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)以及土地使用稅后的其余部分。其他管理費(fèi)用可以按工資及福利費(fèi)總額的一定比例估算，也可以按人員定額估算。具體估算方法可從行業(yè)規(guī)定。估算時(shí)應(yīng)考慮技術(shù)密集型項(xiàng)目和勞動(dòng)密集型項(xiàng)目對(duì)費(fèi)率或定額的不同需要。
技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)、土地使用稅三項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際需要，在其他費(fèi)用中單獨(dú)列項(xiàng)。
③其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用估算。其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指由營(yíng)業(yè)費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)后的其余部分。其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用一般按營(yíng)業(yè)收入的一定比例估算。估算時(shí)應(yīng)考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不同、銷(xiāo)售渠道開(kāi)拓程度不同的項(xiàng)目產(chǎn)品，對(duì)費(fèi)率的不同需要。
例題 （）是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流出的主體。
A、采購(gòu)支出
B、利息支出
C、經(jīng)營(yíng)成本
D、工資支出
答案：C